فرمول محاسبه ی EPS

مفهوم EPS در بورس چیست؟انواع آن کدام است؟

EPS همان مبلغ پیش‌بینی سود شرکت به ازای هر سهم میباشد و در واقع مخفف عبارت Earnings Per Share میباشد. ای پی اس درآمدی است که شرکت طی فعالیت های عملیاتی خود محقق کرده است. این عدد را در پایان سال مالی هر شرکت محاسبه می کنند با این فرمول که درآمد کل را بر تعداد سهام شرکت تقسیم می کنند.

توجه داشته باشید که سال مالی هر شرکت متفاوت است ولی تیرماه پایان سال مالی اکثر شرکت هاست. به یاد داشته باشید که هر شرکت موظف است در ابتدای سال مالی خود ، با توجه به عملکرد شرکت در سال گذشته ، سودی را به ازای هر سهم برای سال مالی آتی در نظر بگیرد که به این سود eps پیش بینی شده می گویند و مسئولان شرکت در نظر می گیرند که در سال مالی آتی به این درآمد برسند.

پس عددی را که در سایت سازمان بورس به عنوان سود به ازای هر سهم در جلوی eps آورده شده است سود پیش بینی شده است و هنوز محقق نشده پس هیچ تضمینی وجود ندارد که به آن عدد برسد.

فرض کنید:

1. فروش شرکت الف طی سال گذشته ۵ هزار میلیارد تومان
2. مبلغ کل سود الف طی سال گذشته ۴۰۰ میلیارد تومان
3. تعداد سهام شرکت هم در بورس ۲۵ میلیارد سهم

(تمامی اعداد فرضی هستند)

حال به راحتی میتوانیم مبلغ سود به ازای هر سهم را مشخص کنیم. کافیست عدد دوم را بر عدد سوم تقسیم نماییم. بدین ترتیب از تقسیم ۴۰۰ میلیارد تومان بر ۲۵میلیارد برگه سهم به سود ۱۶تومان به ازای هر سهم میرسیم. به سود ۱۶تومان EPS سهم سایپا گفته میشود.

Eps هر شرکت را با توجه به معیارهایی پیش بینی می کنند مثلا قراردادهای آتی که شرکت می بندد و انتظار سودآوری دارد و یا با توجه به گسترش خطوط تولیدی که در نظر می گیرند و حتی با توجه به نیاز کشور و سایر بازارهای مقصد به محصولی که تولید می شود (بازار فروش).
اما اگر شما در بازار سرمایه فعال باشید حداقل این مفهوم را چندین بار شنیده اید پس نیاز است که در خرید های خود مدنظر بگیرید (مخصوصا اگر یک تحلیل گر بنیادی هستید و سرمایه گذاری های شما از نوع بلند مدت است) .
در خرید های خود شرکتهایی را انتخاب کنید که میزان eps تحقیق یافته ی آنها با توجه به قیمت سهم مناسب باشد و همچنین به میزان سود انباشته ی شرکت (یک مفهوم مهم بنیادی است) توجه داشته باشید چون اگر شرکتی سود انباشته ی خوبی داشته باشد پس dps آن (میزان سودی که از eps به سهامدار اختصاص داده می شود) برای سهامدار عددی قابل توجه خواهد بود.

انواع EPS : تحقق یافته و پیش بینی شده.

EPSپیش بینی شده

EPS پیش بینی شده (درآمد پیش بینی شده هر سهم) مقدار سودی است که یک شرکت در ابتدای سال مالی خود پیش بینی می کند که در انتهای همان سال مالی به آن برسد.شرکتهای بورسی هر ساله موظف هستند که قبل از شروع سال مالی جدید یک پیش بینی از عملکرد مالی خود به بورس ارائه کنند که در آن پیش بینی براساس عملکرد گذشته شرکت و همچنین نظر مدیران و کارشناسان شرکت یک eps برای سال مالی پیش روی شرکت پیش بینی می شود.به این eps به اصطلاح eps پیش بینی شده گفته می شود.این eps همانطور که از نامش پیداست یک پیش بینی است که هنوز محقق نشده است.این eps همان سودی است که شما در سایت tsetmc.com به عنوان عدد روبروی eps شرکتها مشاهده می کنید.پس باید توجه داشته باشید که این عدد فقط پیش بینی آن شرکت فرمول محاسبه ی EPS از میزان سودی است که در انتهای آن سال بدست خواهد آمد و هیچ قطعیت و تضمینی وجود ندارد که حتما در انتهای سال این مقدار از eps برای شرکت بدست بیاید.

EPS محقق شده

این eps سودی است که یک شرکت توانسته بعد از گذشت یکسال مالی بدست بیاورد.حسابداران و مدیران شرکت بعد از پایان سال مالی شرکت عملکرد واقعی شرکت را بررسی می کنند،بعد از محاسبه درآمدها و هزینه های شرکت،مبلغی را به عنوان سود خالص و نهایی شرکت اعلام می کنند که این سود همان eps تحقق یافته است.

پس به طور خلاصه می توان گفت eps پیش بینی شده سودی است که شرکت در ابتدای سال مالی خود پیش بینی می کند در انتهای آن سال به آن سود برسد.eps تحقق یافته میزان سودی است که شرکت بعد از پایان سال مالی خود به آن می رسد.

مفهوم EPS و DPS در بورس

مفهوم EPS و DPS در بورس | قبل از اینکه سال مالی شروع شود مدیران شرکتها بر اساس عملکرد سالهای گذشته و برنامه هایی که در نظر داشته اند را در سال بعد شروع میکنند و از این طریق ، سود سال اینده را پیش بینی می کنند و اما در سال اینده در هر […]

مفهوم EPS و DPS در بورس | قبل از اینکه سال مالی شروع شود مدیران شرکتها بر اساس عملکرد سالهای گذشته و برنامه هایی که در نظر داشته اند را در سال بعد شروع میکنند و از این طریق ، سود سال اینده را پیش بینی می کنند و اما در سال اینده در هر دوره ی مشخص مثلا سه ماهه یا شش ماهه پیش بینی ها و اهداف خود را بازبینی می کنند و رویدادهایی را مورد بازنگری قرار میدهند.

سود هر سهم (EPS) یکی از مهم ترین ملاک ها برای تعیین قیمت سهم و درنتیجه انتخاب آن است. در محاسبه نسبت P/E نیز می توان نقش برجسته EPS را مشاهده کرد. P/E نسبتی است که برای ارزش گذاری یک سهم از سود آن کمک گرفته و چشم اندازی برای رشد سهم در آینده بدست می دهد. در واقع P/E بیان می کند که هر سرمایه گذار به ازای یک ریال سودی که دریافت می کند، فرمول محاسبه ی EPS فرمول محاسبه ی EPS حاضر است چند ریال هزینه کند یا در تفسیری دیگر P/E تعداد سال هایی است که طول می کشد تا سرمایه فرد از طریق بازدهی هایی که کسب کرده، برگردد. بدین ترتیب با توجه به جایگاهی که EPS و DPS در تحلیل یک سهم دارد، مفهوم، انواع و تفاوت آن‌ها را در این مقاله بررسی می کنیم.

سود هر سهم یا EPS چیست؟

EPS مخفف عبارت Earning Per Share و به معنای سود هر سهم است. هر شرکت ملزم به تهیه لیستی از درآمد ها و هزینه های خود می باشد که به این لیست صورت سود و زیان گفته می شود و باید به صورت فصلی ارائه شود. فرمول EPS به این شکل است که اگر در این لیست، هزینه ها و مالیات را از درآمد شرکت کسر کنیم، سود خالص بدست می آید. حال اگر این سود را بر تعداد کل سهام شرکت تقسیم کنیم، مقدار سود به ازای هر سهم یا همان EPS را خواهیم داشت.

برای درک بهتر مفهوم EPS به مثال زیر توجه کنید.

این تصویر بخشی از صورت سود و زیان یک شرکت است. همانطور که مشاهده می کنید، سود (زیان) خالص این شرکت ۲۹,۱۶۴,۶۹۴ ریال است. با توجه به این که این شرکت در مجموع ۱۴,۲۵۲ سهم دارد، داریم:

بنابراین سود هر سهم یا EPS همانطور که در تصویر آمده است، برابر با ۲۰۴۶ ریال می باشد.

سود یا EPS پیش بینی شده چیست؟

تا چند سال قبل، شرکت ها موظف بودند در گزارشی که در ابتدای سال مالی به سازمان بورس ارائه می کنند، یک پیش بینی برای سود هر سهم بر اساس عملکرد خود در سال گذشته نیز ارائه دهند که به آن EPS پیش بینی شده می گویند.

همانطور که از کلمه پیش بینی مشخص است، این EPS عددی است که بر اساس روش های شبیه سازی عملکرد شرکت در سال های گذشته بدست آمده است. پس هیچ قطعیتی برای آن وجود ندارد و ممکن است مقدار EPS که در پایان سال مالی بدست می آید بیشتر، برابر و یا کمتر از EPS پیش بینی شده باشد.

به دلیل این که برخی از شرکت ها گاهی EPS پیش بینی شده را غیر واقعی برآورد می کردند فرمول محاسبه ی EPS و این امر باعث گمراهی تحلیلگران می شد، اکنون چند سالی است که سازمان بورس شرکت ها را از ارائه سود پیش بینی شده برحذر داشته است.

سود یا EPS تعدیل شده چیست؟

همانطور که گفته شد، صورت های مالی شرکت ها باید به صورت دوره ای ارائه شوند. مقدار EPS در یکی از این صورت ها بنام صورت سود و زیان گزارش می شود. در هر دوره با توجه به شرایط اقتصادی، سیاسی و قوانین و مقررات، ممکن است سود محقق شده شرکت ها در فصول مختلف دستخوش تغییراتی شود. به سود هر سهم که در هر دوره از سال مالی بر اساس تغییرات جدید بدست می آید، EPS تعدیل شده می گویند.

در اینجا با توجه به این که شرکت یک یا چند فصل از سال مالی خود را پشت سر گذاشته است، بخشی از داده هایی که برای محاسبه EPS تعدیل شده استفاده می شود، هم اکنون در دسترس هستند. پس می توان از داده های واقعی و داده های برآورد شده در کنار هم استفاده کرد.

هر چه به انتهای سال مالی شرکت نزدیک تر شویم، مقدار EPS تعدیل شده به سود تحقق یافته هر سهم نزدیک تر خواهد شد زیرا داده های واقعی بیشتری از عملکرد شرکت در دسترس است و برآورد EPS آسان تر خواهد بود.

سود یا EPS تحقق یافته چیست؟

اکنون فرض کنید سال مالی شرکت به پایان رسیده است. در این زمان مدیران و حسابداران شرکت به بررسی آنچه در این سال رخ داده، می پردازند و پس از محاسبه درآمد و هزینه های شرکت، مقدار واقعی سود هر سهم را بدست می آورند. این سود همان EPS تحقق یافته است. در نسبت P/E معمولا از EPS تحقق یافته استفاده می شود.

EPS می تواند بر قیمت سهام شرکت تاثیر بگذارد به همین دلیل همیشه مورد توجه سرمایه گذاران بوده است و با بررسی آن می توانند مبنای درستی برای قیمت سهام شرکت بدست آورند. لازم به ذکر است که چون EPS تحقق یافته در پایان سال مالی شرکت بدست می آید، اثر آن قبلا در قیمت سهام لحاظ شده است.

اهمیت EPS

معیار EPS یکی از مهم‌ترین متغیرهایی است که برای تعیین قیمت یک سهم به کار می‌رود. ESP، همچنین یکی از مؤلفه‌های مهم در محاسبه نسبت قیمت به درآمد است که قیمت در این نسبت، اشاره به همان EPS دارد. از طریق تقسیم قیمت سهام یک شرکت بر EPS آن، سرمایه‌گذار می‌تواند به ارزش یک سهم پی ببرد، بدین طریق که متوجه می‌شود که بازار حاضر است برای هر ریال از این درآمد، چقدر پرداخت کند.

EPS را از کجا پیدا کنیم؟

سایت tsetmc.com یکی از سایت هایی است که مقدار EPS را برای هر نماد نشان می دهد. به شکل زیر نگاه کنید. این تصویر بخشی از اطلاعات یک نماد است که در این سایت نمایش داده می شود.

علاوه بر این، EPS هر شرکت در صورت سود و زیاد آن نیز نمایش داده می شود. صورت های مالی شرکت ها را می توانید در سایت codal.ir پیدا کنید. در تصویر زیر بخشی از صورت مالی یک شرکت که شامل EPS است، نشان داده شده است.

DPS یا سود نقدی چیست؟

DPS مخفف عبارت Dividend Per Share است و به آن بخشی از EPS گفته می شود که بین سهام داران توزیع می شود. DPS در واقع زیر مجموعه ای از EPS است و معمولا مقدار آن از EPS کمتر است. مقدار دقیق DPS در مجمع عادی سالیانه شرکت مشخص می شود.

با توجه به سیاست های شرکت، مقدار DPS در شرکت های مختلف متفاوت است. ممکن است شرکتی بخش عمده ای از EPS خود را بین سهام داران توزیع کند اما شرکت دیگری DPS کمی به سهامداران تخصیص دهد و عمده EPS خود را در قالب سود انباشته برای پروژه های پیش رو مانند طرح های توسعه یا سرمایه گذاری و غیره صرف کند.

اما وجه مشترک تمام شرکت ها در توزیع DPS این است که معمولا هیچ شرکتی تمام EPS خود را بین سهام داران توزیع نمی کند و مقداری از آن را برای نیاز های پیش بینی نشده خود در آینده نگه می دارد. گاهی اوقات شرکت علاوه بر DPS سال مالی جاری، بخشی از سود انباشته سال گذشته را نیز بین سهامداران توزیع می کند. در اینجا ممکن است مقدار DPS از EPS بیشتر شود. شاید دریافت سود بیشتر برای سهامدار جذاب بنظر برسد اما باید توجه داشت که دریافت فرمول محاسبه ی EPS DPS بالاتر در این حالت معمولا نشانه خوبی نیست. زیرا سود انباشته ای که از سال گذشته توزیع می شود همان سودی است که برای انجام پروژه ای نزد شرکت باقی مانده است. پس این مورد می تواند نشانه ای از بی نظمی در برنامه های شرکت باشد.

انواع سود (تقسیمی)

اگرچه سود تقسیمی را معمولا به صورت نقدی به سهام‌داران منتقل می‌کنند، این روش تنها روشی نیست که همواره مورد استفاده شرکت‌ها باشد. روش‌های دیگری نیز برای این کار وجود دارد که موجب به وجود آمدن انواع مختلف سودهای تقسیمی شده است. بر این اساس، می‌توان سودهای تقسیمی را به انواع زیر تقسیم‌بندی کرد:
• سود نقد: رایج‌ترین نوع سود تقسیمی‌ای که در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرد، سود نقد است.
• سود در قالب دارایی: گاه برخی از شرکت‌ها سود تقسیمی خود را در قالب دارایی‌هایی نظیر ملک، کارخانه، تجهیزات، وسایل نقلیه و غیره صادر می‌کنند.
• سود در قالب سهام: در این نوع از سود، شرکت بر اساس میزان سهامی که در تملک هر یک از سهام‌داران است، به هر کدام از آنان تعداد مشخصی سهم اضافی اعطا می‌کند.
• سود در قالب سند: در این شیوه، شرکت به سرمایه‌گذاران تعهد می‌دهد که در تاریخ معینی سود آنان را پرداخت کند. سودهای در قالب سند، در اصل نوعی سفته جهت تضمین پرداخت نقدی توسط شرکت در آینده هستند.
• سود در قالب نقدینگی: در این روش، شرکت تمام دارایی‌های خود را به صورت نقد درآورده و و مجموع آن را در میان سهام‌داران توزیع می‌کند. این روش پرداخت سود تقسیمی، معمولا زمانی استفاده می‌شود که شرکت در شرف تعطیلی و ورشکستگی قرار گرفته باشد.

DPS چگونه به دست سهام داران می رسد؟

هر شرکت شرایط و زمان دریافت DPS خود را در اطلاعیه ای منتشر می کند و سهامداران موظفند در مهلت تعیین شده نسبت به دریافت سود نقدی سهام خود اقدام کنند.

این اطلاعیه ها را می توانید در قالب “گزارش پرداخت سود” در سایت codal.ir مشاهده کنید. همچنین تمام اطلاعیه های مربوط به نماد های خود را می توانید در درگاه ذینفعان بازار سرمایه نیز مشاهده کنید. برای آشنایی با این درگاه مقاله «سامانه سجام چیست و ثبت نام در سجام چه مزایایی دارد؟» را در سایت سیگنال مطالعه کنید.

در شکل زیر یک نمونه از گزارش پرداخت سود را مشاهده می کنید.

با توضیحاتی که در مورد EPS و تعریف و انواع آن و همچنین DPS و تعریف و انواع آن در قسمت‌های بالا داده شد، اکنون می‌توان با روشنی و وضوح بیشتری در مورد تفاوت این دو اصطلاح سخن گفت. در قسمت بالا روشن شد که EPS، به معنای سودی است که در پایان سال مالی به هر یک از سهم‌ها تعلق می‌گیرد و DPS نیز به معنای سودی است که در پایان سال مالی به هر یک از سهام‌داران شرکت اختصاص داده می‌شود.

در واقع، هر دو مورد به سودی اشاره دارند که نصیب شرکت شده است، اما EPS فارغ از سهام‌داران و دیگر سیاست‌های مالی شرکت به سهم تعلق می‌گیرد و DPS با احتساب عواملی همچون نظر مدیران، حسابداران و خود سهام‌داران و همچنین سیاست‌های شرکت در مورد روش، زمان و مقدار سود پرداختی به هر یک از سهام‌داران تعلق می‌گیرد.
نکته دیگر این است که در اغلب موارد، میزان EPS از میزان DPS بیشتر است، زیرا شرکت‌ها معمولا بخشی از EPS را نزد خود نگه می‌دارند و در نتیجه، سود سهام‌داران نیز در نسبت با آن کاهش می‌یابد. اما گاه ممکن است که مقدار DPS بیش از EPS باشد که آن هم به دلیل اختصاص یافتن بخشی از سودهای انباشته‌شده از سال‌های پیشین به سهام‌داران است. نباید فراموش کرد که DPS بخش از EPS است که به سهام‌داران پرداخت می‌شود.

در کل، می‌توان گفت که EPS مهم‌تر از DPS است، زیرا سود خالصِ پایان هر دوره مالی را نشان می‌دهد و این خود نشان از نحوه عملکرد شرکت در سال گذشته است. اما از آنجا که اختصاص یافتن یا نیافتن DPS به سهام‌داران و بیشی و کمیِ آن بستگی به سیاست‌های مالی شرکت داشته و صدور و عدم صدور آن نیز معمولا به معنای قوت یا ضعف مالی شرکت‌ها نیست، چندان نمی‌توان به آن اتکا کرد. اما هر چه باشد، میزان DPS نیز ممکن است برای کسانی که به چشم درآمد ثابت به آن نگاه می‌کنند بسیار مهم باشد.

آشنایی با دو مفهوم EPS و DPS و حلاجی آنها باعث خواهد شد که سرمایه‌گذاران گزینه‌های مناسب را انتخاب کرده و هر یک از این دو مفهوم را با دیگری اشتباه نگیرند. درآمد خالص بالا و دیگر عوامل مالی و اقتصادی، ضامن موفقیت شرکت‌ها و سهام‌داران آنهاست.

نتیجه‌گیری:

در این مقاله در خصوص EPS، DPS و تفاوت آن‌ها خواندیم. حال که با مفهوم دو اصطلاح EPS و DPS آشنا شده‌ایم، لازم است پس‌ازاین برای تحلیل سهام شرکت‌ها و بررسی قیمت‌ها به این دو پارامتر نیز دقت کنیم. هر دوی این اصطلاحات، نکات مهمی را درباره عملکرد، میزان سودآوری و روند رشد شرکت نشان می‌دهد؛ بنابراین قبل از سرمایه‌گذاری در یک سهم باید بتوان بر اساس این اطلاعات ارزیابی درستی از آینده شرکت به دست آورد.

P/E فوروارد چیست؟ بررسی عوامل تاثیرگذار در محاسبه آن

سرفصل‌های این مقاله
آشنایی با مفهوم P/E فوروارد
یکی از مهم ترین فعالیت های تحلیلگران، بررسی و محاسبه نسبت های مالی است. با توجه به گستردگی نسبت های مالی، طبقه بندی های خاصی بر حسب ماهیت آن ها ایجاد شده که شامل موارد زیر است:

نسبت های نقدینگی
نسبت های فعالیت
نسبت های ارزش بازار
نسبت های اهرمی
نسبت های سودآوری

تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی و فرمول محاسبه ی EPS محاسبه نسبت ها روش های مختلفی دارد و دقت اندازه گیری میان تحلیلگران متفاوت است.
هدف از بررسی نسبت های مالی، ارائه اطلاعات، جهت مقایسه گذشته یک شرکت با زمان حال یا مقایسه چندین شرکت در مقاطع زمانی است. اعداد در نسبت های مالی به تنهایی معنایی نداشته و با مقایسه مفهوم پیدا می‌کنند. در مطلب پیش رو قصد داریم به بررسی یکی از انواع نسبت های ارزش بازار و کاربرد آن بپردازیم.
نسبت های ارزش بازار، رابطه شرکت با سهامدارانش را بررسی می‌کند. یکی از پرکاربردترین و قدیمی ترین نسبت‌های ارزش بازار، نسبتP/E یا قیمت به درآمد هر سهم است. گرچه در تفسیر این نسبت، میان تحلیلگران کماکان اختلاف نظرهای بسیاری وجود دارد اما همچنان طرفداران خاص خود را دارد.
تعریف نسبت P/E
نسبت قیمت به درآمد هر سهم، نشان دهنده آن است که قیمت هر سهم در بازار، چند برابر عایدی ایجاد شده سالانه سهام شرکت است.
البته تعاریف دیگری نیز برای این نسبت وجود دارد؛ به لحاظ تئوریک گفته می‌شود، یک سرمایه گذار به ازای هر ریال سود شرکت حاضر است چند ریال پرداخت کند و صاحب سهام آن شرکت شود.
در حالت ساده تر می‌توان گفت نسبت پی بر ای بیانگر آن است که چند سال طول می‌کشد تا اصل سرمایه به سهامدار بازگردد. به عنوان مثال اگر سهمی پی بر ای ۱۰ داشته باشد، به طور متوسط ۱۰ سال طول می‌کشد تا اصل سرمایه به سهامدار بازگردد. بنابراین سهامدار با علم به این موضوع، اقدام به سرمایه گذاری می‌کند. با نسبت P/E می‌توان قیمت اعلام شده روی تابلو را بر حسب ارزندگی تا حدی ارزیابی کرد. برای محاسبه این نسبت، کافی است قیمت تابلوی سهم را بر سود هر سهم(EPS) که از صورت مالی استخراج می‌شود، تقسیم کرد.
انواع نسبت P/E
معمولاً نسبت P/E بعد از انتشار گزارش های فصلی محاسبه می‌شود که به آن P/E دنباله رو می‌گویند.
اگر برای محاسبه سود هر سهم از سود ۱۲ ماه گذشته استفاده شود، به آن P/E گذشته نگر یا TTM گفته می‌شود. همچنین اگر برای محاسبه این نسبت از سود پیش بینی ۱۲ ماهه پیش رو استفاده شود، به آن P/E برآوردی یا Forward گفته می‌شود.
گاهی نیز از میانگین سود دو فصل گذشته و دو فصل باقیمانده برای محاسبه EPS استفاده می‌شود.
کاربردهای نسبت P/E فوروارد
یکی از روش های پیچیده برای محاسبه P/E محاسبه آن به روش پیشرو است. زیرا باید علاوه بر قیمت سهم و سود هر سهم، به نرخ تورم، نرخ بهره بانکی، نرخ رشد سود نیز توجه کرد و در محاسبه لحاظ کرد.
از آنجایی که نسبت P/E یکی از روش های ارزشگذاری است پس از محاسبه عوامل مذکور آن را در نسبت سود پیش بینی شده ضرب کرده و ارزش شرکت حاصل می‌شود.
عوامل مهم در محاسبه P/E فوروارد
برای محاسبه این نسبت، باید بدانید که در گذشته نرخ رشد شرکت چقدر بوده و آیا می‌توان آن نرخ را به آینده نیز تسری داد یا خیر؟
اگر در گذشته نرخ رشد شرکت ۱۰ درصد بوده، الزاما اکنون نیز نرخ رشد آن ۱۰ درصد نیست. محاسبه این نرخ رشد علاوه بر مقایسه معیارهای مالی، نیازمند تحلیل موشکافانه پی بر ای است. اگر نرخ رشد شرکت را مانند گذشته در نظر بگیریم، سایر فاکتورها را نیز مطابق آن باید تنظیم کرد. به عنوان مثال اگر نرخ رشد شرکت را بالا در نظر بگیریم ، ولی نسبت پی بر ای بالا باشد، می‌تواند حاکی از این امر باشد که یا قیمت بیش از اندازه رشد کرده یا سود شرکت به مقدار کافی افزایش نیافته است و در هر صورت این موضوع، با نرخ رشد بالای شرکت در تناقض است. نرخ رشد شرکت جزء کوچک تری از نرخ رشد کل اقتصاد است که با مطالعات اقتصادی می‌توان دید بهتری نسبت به آن پیدا کرد.
عموماً سهامداران نسبت پی بر ای پایین تر را ترجیح می‌دهند. به این معنا که سودآوری شرکت مطلوب تر و قیمت شرکت به حالت ارزنده خود نزدیک تر است. در واقع نرخ رشد شرکت از مجرای سوددهی در نسبت پی بر ای نهفته است.
پی بر ای فوروارد تا حدی می‌تواند بازتابی از نرخ رشد صنعت باشد. بهتر است سهامداران در بررسی نسبت پی بر ای فوروارد، نرخ شرکت و صنعت را مورد بررسی قرار دهند تا محاسبه دقیق تری از این معیار داشته باشند.
محاسبه P/E فوروارد در کشورهای تورمی
نکته ی دیگری که قابل توجه است نرخ تورم است. در کشورهای تورمی مانند ایران، روش محاسبه درست P/E غالباً فوروارد است. زیرا نوسان قیمت ها بالا بوده و نمی‌توان سود ثابتی را برای محاسبه P/E در نظر گرفت.
اما آنچه در واقعیت مشاهده می‌شود، استفاده از روش قیمت بر درآمد هر سهم مبتنی بر ۱۲ ماه گذشته است. در صورتی که قیمت کالا، سهام شرکت ها، مواد اولیه و قیمت تمام شده و هر گونه هزینه مرتبط با شرکت ثابت نبوده و نمی‌توان به درستی این نسبت اعتماد کرد.
زمانی که کشور در شرایط تورمی به سر می‌برد، هزینه جایگزینی تجهیزات فرسوده افزایش یافته و رشد سطح عمومی قیمت ها در کالاها کمتر به چشم می‌آید، این موضوع در محاسبه نرخ تورم و در درجه بعدی پی بر ای چالش هایی را پدید می‌آورد. بنابراین قیمت ها پایین تر ارزیابی شده و نسبت پی بر ای کاهش می‌یابد. شاید چنین به نظر برسد پی بر ای کاهش یافته و شرایط برای سهامداران بهبود یافته در صورتی که چالش های رشد هزینه جایگزینی مانع از افشای واقعیت سودآوری شرکت ها به سهامداران شده است.
نکته ی دیگر آن است برای محاسبه پی بر ای لازم است عدد نسبتا دقیقی از تورم داشته باشیم و صرفا به تورم نقطه ای و مقطعی تکیه نکنیم.
بررسی P/E فوروارد همانند تمامی نسبت‌ها، درگذر زمان برای پی بردن به روند آن ارزشمند است. تورم این بررسی را دشوار می‌کند زیرا اطلاعات گذشته در امروز از فایده‌مندی کم‌تری برخوردارند. شاید بد نباشد، هنگام محاسبه این نسبت که مهم ترین فاکتور در نسبت های ارزش بازار است، نکات مربوط به نرخ تورم، نرخ رشد شرکت و عدم ثبات قیمت ها نیز لحاظ شود و صرفاً صورت های مالی شرکت ها مد نظر نباشد.
نکته ای که در خصوص این نسبت وجود دارد، آن است که نوسانات آن بجز شرایط بازار سرمایه به شرایط کلی اقتصاد نیز وابسته است.
نتیجه گیری
یکی فرمول محاسبه ی EPS از مهم ترین مباحث در نسبت های ارزش بازار، نسبت قیمت بر درآمد هر سهم یا P/E است. روش های متفاوتی برای محاسبه قیمت بر درآمد هر سهم وجود دارد که در این مقاله به روش محاسبه P/E پیشرو پرداختیم. در محاسبه پی بر ای پیشرو، عواملی مانند نرخ تورم، نرخ رشد سودآوری شرکت و صنعت و قیمت سهام شرکت اهمیت دارد. قیمت های گذشته، سودآوری سهام شرکت در فصل های قبل، نمی‌تواند معیار خوبی برای محاسبه پی بر پیشرو باشد. گرچه از نرخ های رشد گذشته برای مقایسه و افزایش دقت محاسبه می‌شود ولی معیار تحلیلگر در محاسبه پی بر ای به این روش، نرخ رشد سودآوری شرکت و صنعت در آینده و نرخ تورم است. بنابراین داشتن اطلاعات از دورنمای اقتصاد، نرخ تورم، شاخص های سودآوری شرکت ها برای محاسبه این نسبت الزامی است. چالش هایی که پیش روی محاسبه این نسبت است، عدم تخمین درست نرخ تورم و سودآوری شرکت ها و حباب قیمتی سهام است.

به این مقاله امتیاز دهید تا با کمک شما کیفیت آن را بسنجیم

توجه: با وجود اینکه دو صرافی کوینکس و کوکوین هر دو فعلا بدون نیاز به تغییر IP فعالیت می‌کنند اما بهتر است برای امنیت بیشتر از IP ثابت خارج از ایران استفاده کنید.

محاسبه عملکرد در سود

2021-11-9 · فرض کنید در روز دوم هم سهمی که خریدارای کرده‌اید، ۵ درصد رشد داشته باشد این‌بار سود شما نه ۵ میلیون تومان بلکه ۵،۲۵۰،۰۰۰ است و سود سود پول شما نیز محاسبه می‌شود.

مالیات بر درآمد مشاغل سال ۱۴۰۰ چگونه محاسبه می .

2021-11-14 · نحوه محاسبه مالیات بر درآمد مشاغل سال ۱۴۰۰ ؟ مالیات بر درامد مشاغل بر اساس مقدار سود کسب شده در آن واحد شغلی طی یک سال محاسبه می‌شود. سود کسب شده عبارت است از جمع درآمدها منهای جمع هزینه ها

تفاوت سود خالص و ناخالص، آشنایی با صورت سود و .

2021-10-18 · در صورتی که هر بنگاه اقتصادی برای ارائه تصویر واقعی از عملکرد خود، نیازمند محاسبه سود خالص است. به این ترتیب مسئولان می‌توانند با چشم باز برای اتخاذ تصمیمات مهم شرکت اقدام نمایند.

محاسبه سود ماینینگ و ماشین حساب ارز دیجیتال .

2021-10-25 · محاسبه سود ماینینگ و ماشین حساب ارز دیجیتال. در کاربردی 3 آبان, 1400. با روی کار آمدن رمز ارزها و استخراج و مانینگ این ارزها، بیشتر کاربران با سپردن ماینرهای خود به فارم های استخراج برای آنکه .

روش محاسبه سود و زیان سرمایه‌گذاری در بورس (و .

محاسبه سود حاصل از سرمایه‌گذاری، امری ساده است. این محاسبه، اطلاعاتی مهم برای هر سرمایه‌گذار محسوب می‌شود زیرا شخص می‌تواند عملکرد سرمایه‌گذاری خود را در مقایسه با تورم و یا در مقایسه با رشد شاخص بورس و…

نسبت P/E چیست؟ فرمول و نحوه محاسبه و انواع P/E .

در مخرج کسر این نسبت ، سود یا درآمد قرار دارد که برای محاسبه آن چهار روش وجود دارد بنابراین به چهار روش متفاوت می توان نسبت P/E را محاسبه کرد که هریک مفهوم خاصی دارند.

نحوه محاسبه سود عملکرد شرکت( EPS )

· محاسبه بهای تمام شده در روش سود ناخالص از کانال آموزش حسابداری و آموزش مالیات پرشین حساب نحوه محاسبه سود عملکرد شرکت( EPS )

سود و زیان چیست؟ | محاسبه سود و زیان در حسابداری .

2020-3-16 · صورت سود و زیان هر شرکت که عموما در دوره مالی یکساله تهیه می‌شود، نشان‌دهنده نحوه عملکرد آنجاست. هر میزان سودی که توانسته کسب کند و یا هر میزان ضرری که متحمل شده است را در آن ثبت می‌کند و در .

روش برآورد سود و زیان انبار با اکسل

سود در حسابداری به سه دسته سود ناخالص، سود عملیاتی و سود خالص تقسیم بندی می شود. بیشتر بدانید: روش محاسبه صورت سود و زیان به چه شکل است؟ روش های حساب فرمول محاسبه ی EPS کردن صورت سود و زیان انبار

سود و زیان چیست؟ | محاسبه سود و زیان در حسابداری .

محاسبه سود ماینینگ سود ماینینگ و استخراج آن یک فرمول ساده را در بر دارد. که با رعایت این 8 فهرست عنوان شده در ذیل جزو مهمترین و تاثیر گذار ترین مواردی هستند، که در سود و میزان آن در پروسه ی .

سود سرمایه‌گذاری و سود مرکب چگونه محاسبه می .

2017-9-20 · چگونه سود مرکب را محاسبه کنیم؟ سود سرمایه گذاری در بانک و بورس چقدر است؟ اگر ماهی 20 درصد سود کنیم بعد از 10 سال با سرمایه 10 میلیونی چقدر پول خواهیم داشت؟ در انتهای فرمول، P که همان اصل سرمایه است از سود حاصل شده کسر می‌شود.

بهترین روش برای محاسبه سود معاملات، محاسبه .

بهترین روش برای محاسبه سود معاملات، محاسبه نسبت ریسک به ریوارد یکشنبه ۱۸ آذر ۱۳۹۷ - ۱۶:۰۷ اکثر معامله گران و فعالین بازار فارکس از درصد بازدهی، پیپ یا سود دلاری برای ارزیابی عملکرد معاملات خود استفاده می‌کنند.

سود و زیان انباشته چیست؟نحوه محاسبه سود و زیان .

تاثیر سود و زیان انباشته در شرکت ها عملکرد شرکت از سود ده بودن و یا زیان ده بودن ان طی سالیان مشخص می گردد. شرکت ها در صورت سود ده بودن و داشتن حساب سود انباشته شرکت ها را در زمینه توسعه همراهی می کنند.

نحوه محاسبه مالیات عملکرد شرکتها – موسسه .

مالیات عملکرد چگونه محاسبه می شود؟. بعد از آنكه صورتحساب سود و زيان شركت تنظيم گرديد بايد به ميزان 25% رقم سودخالص شركت به عنوان ماليات عملكرد محاسبه و ثبت شود. در پايان دوره مالي، ابتدا كليه .

مدل TTM چیست و نحوه محاسبه سود + کاربردهای مدل TTM .

2021-10-27 · سود در مدل TTM برای تجزیه و تحلیل صندوق سرمایه‌گذاری مشترک یا صندوق قابل معامله در بورس (ETF) استفاده می‌شود. این معیار به درصد درآمدی گفته می‌شود که سبد سهام در دوزاده ماه گذشته به سهام‌داران بازگردانده است.

محاسبه عملکرد سود و زیان سبد سهام

· محاسبه عملکرد سود و زیان سبد سهام. در این کلیپ آموزش استفاده از نحوه محاسبه بازدهی سبد سهام نرم افزار excelportfolio آورده شده است. اگر مشکل یا سوالی بود در کانال تلگرامی ما به آدرس @excelportfolio مطرح کنید.

روش های محاسبه سود | با مثال | حساب جم

مقدمه در مبحث محاسبه سود، اغلب مردم دچار اشتباه شده، نمی دانند سود بانکی چگونه محاسبه می شود و روش های محاسبه سود سهام چگونه است؟ آشنایی با تعریف سود در تحلیل مالی؛ حتما تا به حال در حین مطالعه تحلیل های مالی شرکت ها با .

ثبت حسابداری پایان سال و محاسبه اندوخته قانونی .

در این آموزش به نحوه محاسبه و ثبت های حسابداری مربوط به ذخیره مالیات عملکرد ، اندوخته قانونی و انتقال سود سال جاری به سود انباشته و سود سهام مصوب میپردازیم همراهان سافت قصد دارد با ارائه مطالب آموزشی و کاربردی در زمینه .

هر آنچه که برای محاسبه نسبتهای مالی میخواهید .

در جدول زیر مجموعه محاسبه نسبتهای مالی فرمول محاسبه ی EPS مورد نیاز برای تجزینه و تحلیل عملکرد شرکت و صورتهای مالی قرار داده شده است. لازم به توضیح است که محاسبه نسبتهای مالی در ستون مکانیزم محاسبه نسبت در جدول .

نرخ بازگشت سرمایه چیست ؟ | فرمول محاسبه نرخ .

نرخ بازگشت سرمایه محاسبات نشان‌‌دهنده عملکرد یک دارایی یا سرمایه‌گذاری در دوره زمانی معین است. این نرخ میزان سود یا ضرر را به صورت درصدی بیان می‌کند.

روش محاسبه سود و زیان سرمایه‌گذاری در بورس (و .

تفاوت ترازنامه و صورت سود و زیان در این است که ترازنامه تصویری لحظه‌ای از عملکرد کسب و کار ارائه می‌کند به این معنی که وضعیت مالی یک بنگاه اقتصادی را در یک‌ لحظه مشخص می‌کند و فقط در همان تاریخ نشان می‌دهد.

صورت سود و زیان چیست؟ فرمول محاسبه صورتحساب سود .

2021-5-31 · معرفی انواع سود حسابداری+سود حسابداری چگونه محاسبه می‌شود؟ منظور از عملکرد مالی، فعالیت‌هایی است که به‌نوعی باعث تغییر در دارایی، بدهی‌ها و سرمایه گردد.

روش محاسبه سود و زیان سرمایه‌گذاری (مخصوصا .

2020-5-20 · محاسبه سود حاصل از سرمایه‌گذاری، امری ساده است. این محاسبه، اطلاعاتی مهم برای هر سرمایه‌گذار محسوب می‌شود زیرا فرمول محاسبه ی EPS شخص می‌تواند عملکرد سرمایه‌گذاری خود را در مقایسه با تورم و یا در مقایسه با رشد شاخص بورس و…

نحوه تهیه صورت سود و زیان

صورت سود و زیان عملکرد یک موسسه یا شرکت را طی یک دوره مالی که اغلب یکساله می باشد به نمایش می کشد. صورت سود و زیان در شرکت ها بیانگر این است که این شرکت می طی سال مالی گذشته به چه میزان سود یا چه میزان زیانی رسیده است.

صورت سود و زیان چیست؟ [فرمول محاسبه سود زیان .

صورت سود و زیان چیست؟ یکی از صورت های مالی اساسی و مهم در حسابداری، صورت سود و زیان می باشد که برای ارائه گزارش عملکرد مالی شرکت در طی یک دوره مالی مورد استفاده قرار می گیرد. درواقع صورت سود و زیان یک خلاصه از هزینه ها و .

ماشین حساب ماینر بیت کوین، اتریوم و لایت کوین⛏ .

محاسبه سود استخراج در رمزارز نیوز ماشین حساب استخراج (ماینر) بیت کوین، اتریوم و لایت کوین یا ماشین حساب سود استخراج (ماینینگ)، ابزاری کارآمد برای محاسبه درآمد ماینرهای مختلف است.

EPS یا سود هر سهم, نحوه محاسبه EPS, کاربردEPS و انواع .

سود به ازای هر سهم یکی از مهمترین معیارهایی است که در تعیین سودآوری شرکت به طور مطلق استفاده می شود. این همچنین یک جز اصلی در محاسبه نسبت ارزیابی قیمت به درآمد (P / E) است ، جایی که E در P / E به EPS اشاره دارد.

محاسبه سود ماینینگ و ماشین حساب ارز دیجیتال .

محاسبه سود ماینینگ سود ماینینگ و استخراج آن یک فرمول ساده را در بر دارد. که با رعایت این 8 فهرست عنوان شده در ذیل جزو مهمترین و تاثیر گذار ترین مواردی هستند، که در سود و میزان آن در پروسه ی .

نسبت p/e ( price/earning per share )

نسبت p/e برگردان فارسی و خلاصه ی عبارت price تقسیم بر eps فرمول محاسبه ی EPS است: price / earning per share = P/E. اصطلاحا به نسبت p/e، نسبت قیمت به درآمد نیز گفته می شود (price به معنی قیمت و کلمه eps به معنی سود هر سهم است).

نسبت p/e در واقع انتظارات سرمایه گذاران از ارزشمندی و بازدهی یک سرمایه را به ما نشان می دهد. یعنی این نسبت نشان دهنده این است که یک سرمایه گذار حاضر است به ازای هر ۱ ریال بازدهی، چند ریال پرداخت کند. برای مثال فرض کنید سرمایه گذاری ۱ میلیون تومان در بانک سپرده گذاری کرده است و بانک اعلام کرده است که به ازای این سپرده، سالیانه ۱۸% سود پرداخت می کند.

یعنی در ازای ۱ میلیون تومان سپرده گذاری، سالیانه ۱۸۰ هزار تومان سود پرداخت می کند. برای اینکه در این مثال p/e را محاسبه کنید باید قیمتی که سرمایه گذار یرداخت کرده (یعنی ۱ میلیون تومان) را به سودی که بدست می آورد (یعنی ۱۸۰ هزار تومان) تقسیم کرد: ۵.۵۵ = ۱۸۰,۰۰۰ / ۱۰۰۰,۰۰۰

نسبت p/e یکی از ابزارهایی است که برای ارزش گذاری سهام در بورس مورد استفاده قرار می گیرد. یکی دیگر از نام های این نسبت، ضریب سهام است. برای ارزش گذاری با استفاده از p/e باید عکس رابطه ای که ذکر شد مورد استفاده قرار بگیرد. به این شکل که یک p/e برای سهم محاسبه می شود، سپس در سود آن ضرب می شود و ارزش آن سهم بدست می آید: P/E * eps = price

وقتی فرمول محاسبه ی EPS شما ارزش سهم را با این روش محاسبه می کنید، باید ببینید که قیمت آن سهم در بازار بیشتر از قیمت محاسباتی شماست یا کمتر. اگر قیمت سهم در بازار بیشتر از این عدد باشد، یعنی آن سهم ارزنده نیست. ولی اگر قیمت سهم در بازار کمتر از این عدد باشد، به این معنی است که آن سهم ارزنده است و قابلیت رشد دارد. نکته ای که اینجا وجود دارد این است که تمام این موارد به این بستگی دارد که شما نسبت p/e را به درستی محاسبه کنید. در غیر این صورت ارزشی که برای سهام بدست می آورید اشتباه خواهد بود.

فرض کنید با استفاده از روش های محاسبه p/e، این نسبت برای شرکتی ۵.۵ محاسبه شده باشد. سود (eps) این شرکت نیز برابر با ۱۰۰ تومان است. با استفاده از روشی که توضیح دادیم ارزش این شرکت برابر است با:

تومان ۵۵۰ = ۱۰۰ * ۵.۵

حال اگر قیمت روز این سهم در بازار ۵۰۰ تومان باشد،یعنی این سهم ارزنده است و جا دارد که تا قیمت ۵۵۰ تومان رشد بکند. پس می توان اقدام به خرید آن کرد. ولی اگر قیمت آن در بازار مثلا ۶۵۰ تومان باشد به این معنی است که این سهم گران است و جا دارد که تا ۵۵۰ تومان افت بکند. پس نباید این سهم را خرید. همانطور که گفته شد تمام این موارد و استراتژی ها مستلزم این است که شما p/e سهم را به درستی محاسبه کرده باشید.