نسبت‌های نقدشوندگی در تحلیل بنیادی سهام
معمولا قبل از خرید یک سهم به چه مواردی توجه می‌کنید؟ آیا به تابلوی معاملاتی سهم توجه می‌کنید؟ به میزان سهام شناور آن سهم و میانگین حجم معاملات آن چطور؟ آیا به نمودار سهم و آن‌چه که اندیکاتورها می‌گویند، دقت می‌کنید؟ اگر این کارها را انجام می‌دهید تا قسمتی از راه را درست رفته‌اید. اگر قصد سرمایه‌گذاری بلندمدت یا میان‌مدت دارید، برای کسب اطمینان از انتخاب خود چه می‌کنید؟ بررسی صورت‌های مالی شرکت‌ها یکی از روش‌هایی برای کسب اطمینان از یک سرمایه‌گذاری کم‌ریسک است. با بررسی نسبت‌های نقدشوندگی یک شرکت و میزان نقدینگی آن، می‌توانید توانایی شرکت را در بازپرداخت بدهی‌هایش بررسی کنید و از میزان ریسک نقدشوندگی آن شرکت باخبر شوید. حتی با مقایسه این نسبت‌ها می‌توانید از بین شرکت‌های موجود در یک صنعت، شرکت مناسب‌تر را برای سرمایه‌گذاری انتخاب کنید یا اینکه عملکرد مالی یک شرکت را نسبت به سال پیش آن بررسی کنید.
نقدشوندگی چیست؟
اگر بخواهیم نقدشوندگی (Liquidity) را به زبان ساده تعریف کنیم، می‌توان گفت به مدت زمانی که طول می‌کشد تا یک دارایی به وجه نقد تبدیل شود را نقدشوندگی می‌گویند. برای مثال، اوراق بهاداری مانند سهام یک شرکت که در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شده است، به راحتی و با کمترین زمان ممکن می‌تواند به وجه نقد تبدیل شود، بنابراین می‌توان گفت که سهام از نقدشوندگی بالایی برخوردار است. اما دارایی مانند زمین و ملک را نمی‌شود به‌سرعت فروخت و به وجه نقد تبدیل کرد. برای همین گفته می‌شود که نقدشوندگی ملک و زمین پایین است. به‌طور کلی نقدشوندگی به ما می‌گوید که میزان سهولت تبدیل یک دارایی به وجه‌نقد چقدر است.
نسبت‌های نقدشوندگی
با بررسی صورت‌های مالی شرکت‌ها، می‌توان نسبت‌هایی را محاسبه کرد که با استفاده از آن‌ها از وضعیت مالی شرکت تا حدی مطلع شد و میزان ریسک نقدینگی آن را ارزیابی کرد. می‌توان برداشت‌های متفاوتی از این نسبت‌ها داشت. برای مثال ممکن است بالا بودن این نسبت‌ها برای اعتباردهندگان خوشایند باشد اما برای سرمایه‌گذاران این طور نباشد.
نسبت‌های نقدشوندگی چه کاربردی دارند؟
این نسبت‌ها علاوه بر این که ما را از ریسک نقدینگی شرکت باخبر میکنند به ما کمک میکنند تا از نقاط ضعف و قوت شرکت‌ها باخبر شویم و با آگاهی کامل تصمیم بگیریم. این که شرکت در شرایط بحرانی چگونه عمل می‌کند، فعالیت آن تا چه زمانی ادامه خواهد داشت، آیا از پس هزینه‌های خود برمی‌آید و یا ممکن است ورشکسته شود، همه و همه سوال‌هایی هستند که می‌توانند به ما در انتخاب شرکت مناسب جهت سرمایه‌گذاری کمک کنند.
مقایسه نسبت‌های نقدشوندگی یک شرکت با نسبت‌های سال قبل و بررسی میزان تغییرات این نسبت‌ها می‌تواند در بررسی عملکرد شرکت طی سال مالی جدید به ما کمک کند. می‌توان فهمید که شرکت در چه زمینه‌هایی بهتر عملکرده و در چه زمینه‌هایی افت داشته است.
استفاده از نسبت‌های نقدینگی در محاسبه توان مالی شرکت ها
به‌طور کلی با استفاده از نسبت‌های نقدینگی می‌توان توان مالی کوتاه‌مدت شرکت‌ها را بررسی کرد. با استفاده از این نسبت‌ها می‌توانیم بفهمیم که آیا شرکت توانایی این را دارد که در کوتاه‌مدت بدهی‌های خود را پرداخت کند یا نه. حتی با استفاده از این نسبت‌ها می‌توان وضعیت دو شرکت فعال در یک صنعت را با هم مقایسه کرد. نکته‌ای که باید هنگام بررسی صورت‌های مالی دو یا چند شرکت به آن توجه کرد، این است که صورت‌های مالی با استفاده از چه روشی تهیه شده‌اند. اگر روش‌های تهیه صورت‌های مالی یکسان باشد، می‌توان به اطلاعات مقایسه‌ای حاصل از آن‌ها اتکای بیشتری کرد.
بررسی نسبت‌های نقدینگی می‌تواند برای استفاده‌کنندگان برون‌سازمانی مثل، سهامداران شرکت و موسساتی که به شرکت‌ها وام کوتاه‌مدت می‌دهند بسیار مهم باشد. علاوه‌بر این به استفاده‌کنندگان درون‌سازمانی مثل مدیران مالی نیز کمک می‌کند تا استراتژی‌های خود را بسنجند و بفهمند که در کجاها ضعف و یا قوت دارند.
نحوه محاسبه نسبت‌های نقدشوندگی
برای محاسبه نسبت‌های نقدشوندگی باید به دارایی‌ها و بدهی‌های جاری شرکت توجه کرد. همانطور که در مقاله آشنایی با ترازنامه و اجزای آن در رابطه با دارایی‌ها و بدهی‌های جاری صحبت کردیم. گفتیم که دارایی‌های جاری، دارایی‌هایی هستند که انتظار می‌رود طی یک دوره یک ساله یا یک چرخه عملیات به وجه نقد تبدیل شوند و یا در دوره عملیات از آن‌ها استفاده شود. به‌طور کلی دارایی‌های جاری اطلاعاتی را در مورد فعالیت‌های عملیاتی شرکت نشان می‌دهند. بدهی‌های جاری، بدهی‌هایی هستند که انتظار می‌رود طی یک چرخه عملیات و یا یک سال از تاریخ ترازنامه تسویه شوند. همچنین مدیریت شرکت قصد داشته باشد که این بدهی‌ها را از محل دارایی‌های جاری (وجوه نقد) و یا از طریق ایجاد بدهی‌های جاری جدید تسویه کند.
از آنجایی که دارایی‌ها و بدهی‌های جاری در کوتاه‌مدت بررسی می‌شوند بنابراین ارزش بازار این اقلام با ارزش دفتری آن‌ها غالبا یکسان است و در کل می‌توان به آن‌ها اتکا کرد. در شکل زیر ترازنامه (صورت وضعیت مالی) یک شرکت خدماتی فعال در بورس را مشاهده می‌کنید. در ادامه قصد داریم برخی از نسبت‌های نقدشوندگی را برای این شرکت باهم بررسی کنیم.
نسبت جاری (Current ratio)
با تقسیم دارایی‌های جاری بر بدهی‌های جاری، می‌توان توان شرکت در ایجاد نقدینگی کوتاه‌مدت را (منظور از کوتاه‌مدت یک دوره یک ساله و یا یک چرخه عملیات است) اندازه‌گیری کرد. یعنی آیا شرکت به‌اندازه کافی دارایی نقدشونده در اختیار خود دارد تا از محل آن بدهی‌های کوتاه‌مدتش را پرداخت کند یا نه.
بیایید نسبت جاری را برای شرکت بالا محاسبه کنیم. همانطور که گفتیم با تقسیم دارایی‌های جاری شرکت بر بدهی‌های جاری آن، نسبت جاری به‌دست می‌آید. نسبت جاری شرکتی که ترازنامه آن در بالا آورده شده است، برابر با 1.23 است. یعنی این شرکت می‌تواند تا 1.23 بار بدهی‌های خود را از محل دارایی‌های جاری‌اش پوشش دهد.
این نسبت باید بالا باشد یا پایین؟
نمی‌توان گفت که بالا بودن این نسبت خوب است یا بد. خوب یا بد بودن این مقدار بستگی به این دارد که چه کسی از آن‌ها استفاده می‌کند. از نظر یک نهاد اعتباردهنده یا بانکی که قصد وام دادن به شرکت را دارد، بالاتر بودن این نسبت بهتر است. چون می‌فهمد که شرکت دارایی‌های نقدشونده و نقدینگی زیادی دارد و به‌راحتی می‌تواند از پس بدهی‌های خود بر‌آید.
اما از نظر یک سرمایه‌گذار، بالا بودن این نسبت چندان خوب نیست. بالا بودن این نسبت یعنی این که مدیریت از وجوه نقد خود به‌درستی استفاده نمی‌کند و پولی را که می‌توان در پروژه‌های مختلف سرمایه‌گذاری کرد، به‌طور وجه نقد یا موجودی کالا در حساب‌ها یا انبار نگه‌داشته است.
برای بستانکاران شرکت، کمبود نقدینگی به معنی امکان بروز تاخیر در بازپرداخت بدهی‌هایشان است. برای مشتریان شرکت نیز عدم وجود نقدینگی یا پایین بودن نسبت جاری می‌تواند به معنای ناتوانی شرکت در عمل به تعهدات و وظایف خود باشد.
نکته با اهمیت نسبت جاری
به‌طور کلی می‌توان گفت که اگر دارایی‌های نقدشونده و نقدینگی شرکت کافی نباشد، نمی‌تواند به درستی از فرصت‌های سودآوری خود استفاده کند و حتی ممکن است در بازپرداخت بدهی‌های کوتاه‌مدت خود هم ناتوان شود. به دنبال ناتوانی در بازپرداخت بدهی‌ها، شرکت ممکن است مجبور به فروش دارایی‌های شرکت شود و در نهایت نیز ورشکستگی را باخود به همراه بیاورد.
عدم وجود ثبات اقتصادی، عدم اطمینان از شرایط، وقوع زیان‌های غیرمترقبه، اعتصاب کارکنان و. می‌تواند به جریان‌های نقدی آسیب بزند. بنابراین شرکت‌ها باید همواره مقداری وجه نقد و یا دارایی نقدشونده داشته باشند که در شرایط بحرانی از آن‌ها استفاده کنند.
در انتهای این مبحث نیز می‌توان گفت که اگر نسبت جاری برابر یا بیشتر از 2 باشد، یعنی شرکت از نظر مالی مستحکم است. اما اگر کمتر از 2 باشد یعنی ریسک نقدینگی آن بالا است.
نسبت آنی (Quick Ratio)
نسبت آنی که به آن نسبت سریع هم گفته می‌شود، شاخصی برای اندازه‌گیری توانایی شرکت برای پرداخت هرچه سریعتر بدهی‌ها و عمل به تعهداتش است. در این شاخص از دارایی‌هایی که بیشترین نقدشوندگی را دارند، در فرمول استفاده می‌شود. از آنجایی که آزمایش‌هایی که برای سنجش اسیدی یا بازی بودن یک محیط انجام می‌شوند بسیار سریع هستند اصطلاحا به این نسبت، فرمول آزمایش اسید نیز گفته می‌شود.
دارایی‌هایی مانند موجودی کالا که ممکن است با سرعت فروش نروند و به‌سرعت به وجه نقد تبدیل نشوند را در این شاخص وارد نمی‌کنیم.
در واقع این نسبت توانایی شرکت در بازپرداخت تعهدات و بدهی‌های جاری خود را بدون این که مجبور به فروش موجودی کالا و یا اخذ وام و. شوند، نشان می‌دهد. بررسی نسبت آنی برای افراد محافظه‌کار بهتر است. هر چه این نسبت بیشتر باشد یعنی شرکت سریعتر می‌تواند بدهی‌های خود را پوشش دهد و از نظر نقدینگی هیچ مشکلی ندارد. اگر این نسبت برابر با یک باشد، یعنی شرکت می‌تواند در زمان کوتاهی، بدون فروش دارایی‌های خود، تمامی بدهی‌هایش را تسویه کند.
با کسر موجودی کالا از دارایی‌های جاری شرکت، نسبت آنی شرکت خدماتی را محاسبه می‌کنیم. برای شرکت مورد بررسی ما نسبت آنی برابر با 1.21 درصد است. از آنجایی که این شرکت، یک شرکت خدماتی است و موجودی کالای آن بسیار اندک است، نسبت آنی آن با نسبت جاری فرق چندانی ندارد و شرکت می‌تواند هر چه سریعتر تمامی بدهی‌هایش را بپردازد.
با بررسی نسبت جاری و آنی شرکت به این نتیجه می‌رسیم دارایی‌های شرکت در صورت عدم وقوع اتفاقات غیرمترقبه برای پوشش بدهی‌های شرکت کافی است. اما اگر اتفاق غیرمترقبه‌ای در شرکت رخ دهد شاید بتواند در کار طبیعی شرکت اخلال ایجاد کند.
نسبت وجه نقد
نسبت وجه نقد برای تامیین‌کنندگان سرمایه و کسانی که به شرکت وام بسیار کوتاه‌مدت می‌دهند، می‌تواند مفید واقع شود. این نسبت معیاری برای سنجش توانایی شرکت برای بازپرداخت بدهی‌های بسیار کوتاه‌مدت است. یعنی اگر شرکت مجبور شود فوری همه بدهی‌های کوتاه‌مدت خود را پرداخت کند، آیا می‌تواند این کار را تنها با پول نقد و دارایی‌های شبه‌نقد خودانجام دهد یا نیاز به فروش دارایی‌های دیگر دارد.
شرکت‌های بسیاری بوده‌اند که باوجود دارایی‌های غیرنقدی فراوانی که داشته‌اند، اما به دلیل نقدشوندگی پایین این دارایی‌ها، نتوانسته آن‌ها را به سرعت به وجه نقد تبدیل کنند. سرانجام هم به‌دلیل عدم توانایی در بازپرداخت بدهی‌هایشان دچار مشکل شده‌اند و یا حتی به ورشکستگی رسیده‌اند.
دوره استقامت
از دیگر نسبت‌های نقدینگی، دوره استقامت را می‌توان نام برد. منظور از دوره استقامت این است که اگر جریانات نقدی شرکت کم شوند، شرکت تا چه مدت (چند روز) می‌تواند از پس هزینه‌های خود بربیاید و به فعالیتش ادامه بدهد.
برای محاسبه این نسبت می‌توان دارایی‌های جاری شرکت را تقسیم بر میانگین هزینه‌های عملیاتی روزانه شرکت کرد.
هزینه‌های عملیاتی را می‌توان از صورت‌حساب سود و زیان شرکت مشاهده کنید و با تقسیم مقدار هزینه‌های عملیاتی بر تعداد روزهای سال (365)، متوسط هزینه‌های عملیاتی روزانه را محاسبه کنید. برای مشاهده صورت‌های مالی شرکت‌های فعال در بورس و فرابورس می‌توانید به سایت کدال مراجعه کرده و با جستجوی نام یا نماد شرکت‌ها، آن‌ها را پیدا کنید.
می‌توانید ویدیوهای بیشتری از تالاربورس را در آپارات (شبکه اشتراک ویدیو) و همچنین کانال یوتیوب تالاربورس مشاهده بفرمایید.
نقدشوندگی یا لیکوییدیتی چیست و چرا اهمیت دارد؟
Liquidity word built with letter cubes
زمانی که در مورد ارزش ارزهای دیجیتال مختلف صحبت می‌کنیم، یکی از مهم‌ترین ویژگی‌هایی که باید در زمان خرید آن‌ها در نظر گرفت، لیکوییدتی یا همان نقدشوندگی هر ارز دیجیتال است. اما منظورمان از لیکوییدیتی چیست؟
تصور کنید ارزشمندترین کتاب دنیا را دارید و در یک جزیره زندگی می‌کنید، آیا کسی هست که این کتاب را از شما خریداری کند؟ قطعا نمی‌توانید این کتاب را در کوتاه‌ترین زمان ممکن و با قیمت عادلانه‌ای به فروش برسانید. بنابراین، این کتاب از نقدشوندگی بسیار کمی برخوردار است.
پس زمانی می‌گوییم یک دارایی (ارز دیجیتال، سهام و …) لیکوییدیتی بالایی دارد که در کمترین زمان و به قیمت روز به فروش برسد.
اما اهمیت لیکوییدیتی در بازار ارزهای دیجیتال چیست؟ در این مطلب، توضیح می‌دهیم که چرا باید در هنگام خرید یک ارز دیجیتال، حتما به میزان لیکوییدیتی یا نقدشوندگی آن توجه کنید.
نقدشوندگی یا لیکوییدتی چیست؟
لیکوییدیتی (Liquidity)، به قابلیت فروش یا خرید یک دارایی در کوتاه‌ترین زمان و به قیمت عادلانه بازار اشاره دارد. برای مثال، اگر مقداری بیت کوین دارید و می‌خواهید آن را با تومان مبادله کنید، باید به تعداد کافی خریدار هم وجود داشته باشد که بیت کوین شما را به قیمت فعلی در بازار خریداری کند.
اگر می‌خواهید مقداری بیت کوین به ارزش 100 میلیون تومان را بفروشید و ارزش کل سفارشات خرید بیت کوین در قیمت فعلی بازار 50 میلیون تومان باشد، شما تنها قادر به فروش نیمی از بیت کوین خود به قیمت عادلانه بازار هستید و باید برای فروش بخش دیگر صبر کنید یا آن را به قیمت پایین‌تر از قیمت بازار بفروشید. علاوه بر این، فروش بیت کوین شما با قیمت پایین‌تر قیمت بیت کوین را در بازار کاهش می‌دهد، چراکه تقاضای کافی برای خرید بیت کوین در قیمت درخواستی شما وجود نداشته است.
پول نقد (Cash) در بین عموم مردم جهان، به‌عنوان یک دارایی با بالاترین میزان لیکوییدیتی شناخته می‌شود، چراکه می‌توان از آن برای خرید هر چیزی به قیمت روز و در کمترین زمان استفاده کرد. پس همیشه برای پول نقد تقاضا وجود دارد. بیت کوین را می‌توان به پول نقد دنیای دیجیتال تشبیه کرد، چراکه از نقدشوندگی بالاتری نسبت به دیگر رمز ارزها برخوردار است. البته، لیکوییدتی بیت کوین هرگز به پای ارزهای فیات مثل دلار، یورو، تومان و … نمی‌رسد.
تفاوت حجم معاملات و لیکوییدیتی چیست؟
دو عبارت حجم معاملات و لیکوییدیتی از رایج‌ترین اصطلاحات بازارهای مالی هستند. البته، گاهی اوقات افراد این دو مفهوم را به اشتباه، به جای یکدیگر هم استفاده میکنند. با این حال، ارتباط نزدیکی بین حجم معاملات یک دارایی و میزان نقدشوندگی آن وجود دارد؛ اما اگر حجم معاملات یک دارایی دیجیتال یا سهام بالا باشد لزوما به این معنا نیست که آن دارایی از لیکوییدیتی بالایی هم برخوردار است.
اما تفاوت حجم و لیکوییدیتی چیست ؟ حجم (Volume) معیاری برای اندازه‌گیری ارزش کل معاملات یک دارایی در یک دوره زمانی مشخص است که معمولا در طول یک روز اندازه گرفته می‌شود. از سوی دیگر، لیکوییدیتی بیشتر مرتبط با سفارشات خرید و فروش است که در حال حاضر در بازار ثبت می‌شوند.
به‌عبارت دیگر حجم برای اندازه‌گیری معاملاتی است که تاکنون انجام شده‌اند، در حالیکه نقدشوندگی به قیمت سفارشات خرید و فروش اشاره دارد که مورد پذیرش قرار می‌گیرند.
چرا نقدشوندگی مهم است؟
شاید تصور کنید که ارزهای دیجیتال باید نقدشوندگی بالایی داشته باشند، اما همیشه اینطور نیست. برخی از رمزارزها، نقدشوندگی بسیار بالاتری را نسبت به دیگر رمزارزها دارند. رمزارزهای با نقدشوندگی بالاتر، از حجم معاملات بالاتری هم برخوردارند.
ارزش معاملات روزانه برخی از ارزهای دیجیتال، کمتر از چند هزار دلار است؛ در حالیکه در بازار رمز ارزهای دیگر، ممکن است میلیون‌ها دلار جابه‌جا شود. بیت کوین و اتریوم، مشکل لیکوییدیتی ندارند؛ اما بسیاری از ارزهای دیجیتال دیگر با کمبود لیکوییدیتی در بازارهای خود مواجه هستند.
این موضوع در مورد آلت کوین‌ها (تمامی ارزهای دیجیتال به غیر از بیت کوین) از اهمیت بالایی برخوردار است. اگر یک آلت کوین را با لیکوییدیتی پایین خریداری کنید، امکان دارد که در زمان فروش، نتوانید آن را به قیمت دلخواهتان بفروشید. به همین دلیل بهتر است که ارزهای دیجیتال با نقد شوندگی یعنی چه؟ نقدشوندگی بالاتر را انتخاب کنید تا در زمان فروش آن به مشکل برنخورید.
حالا اگر قرار باشد که سفارش بسیار بزرگ‌تری را در بازار یک ارز دیجیتال با نقدشوندگی پایین ثبت کنید، چه اتفاقی می‌افتد؟ در اینجا، ممکن است اسلیپیج (Slippage)رخ دهد. این حالت، به دلیل اختلاف بین قیمت پیشنهادی معامله‌گران و قیمتی نهایی معامله، ایجاد می‌شود. اسلیپیج بالا به معنای آن است که معامله در قیمت بسیار متفاوتی از پیشنهاد شما، انجام خواهد شد. می‌پرسید چرا؟ به دلیل اینکه حجم و تعداد سفارشات خرید (تقاضا) نسبت به پیشنهاد شما پایین است.
علاوه بر این، لیکوییدیتی ممکن است با توجه به شرایط بازار، تغییرات فراوانی داشته باشد. یک بحران مالی، می‌تواند تاثیر فراوانی بر میزان نقدشوندگی بازارها بگذارد؛ چراکه معامله‌گران، با عجله بیشتری برای فروش دارایی خود و خروج پولشان اقدام میکنند.
در بخش بعدی، عواملی را که بر میزان نقدشوندگی یک بازار یا دارایی موثر هستند، بررسی می‌کنیم.
چه عواملی بر لیکوییدیتی ارزهای دیجیتال تاثیر دارند؟
حجم معاملات
شاید مهم‌ترین عاملی که بر میزان لیکوییدیتی یک دارایی تاثیر دارد، این موضوع باشد که اکثریت دارندگان ارزهای دیجیتال، از آن به‌عنوان ابزاری برای سرمایه‌گذاری و معاملات استفاده کنند. حجم معاملات یک ارز دیجیتال به مقدار کوین‌هایی اشاره دارد که در یک صرافی و معمولا طی 24 ساعت گذشته معامله شده‌اند.
حجم معاملات می‌تواند نشانه مهمی از میزان فعالیت در بازار یک ارز دیجیتال باشد. در واقع، حجم بالاتر یک رمز ارز به ما نشان می‌دهد که افراد بیشتری در حال خرید و فروش آن هستند.
صرافی ارز دیجیتال
صرافی ارز دیجیتال، بازاری است که در آن رمز ارزها بین خریداران و فروشندگان مبادله می‌شوند. هرچه تعداد صرافی‌هایی که از معاملات یک نقد شوندگی یعنی چه؟ ارز دیجیتال پشتیبانی میکنند، بیشتر باشد، ارزش بازار آن ارز دیجیتال نیز افزایش می‌یابد. به دلیل اینکه امکان دسترسی افراد بیشتری به این نوع رمز ارز بیشتر است، پس لیکوییدیتی آن نیز بالا است.
هم‌اکنون بیش از 200 صرافی ارز دیجیتال مختلف در جهان فعالیت میکنند و بسیاری از صرافی‌ها نیز در آینده نزدیک به این لیست اضافه خواهند شد.
پذیرش عمومی
موفقیت و اعتبار یک ارز دیجیتال به اندازه زیادی به این موضوع بستگی دارد که مورد پذیرش تعداد بالایی از افراد قرار بگیرد و از آن استفاده شود. به همین دلیل است که پذیرش یک ارز دیجیتال توسط کسب و کارها و فروشندگان کالاها به‌عنوان یک روش پرداخت اهمیت دارد. چراکه موجب تقویت کاربردها و پذیرش عمومی آن ارز خواهد شد. بیت کوین و برخی از ارزهای دیجیتال دیگر به‌طور روزافزونی توسط کسب‌و‌کارهای مختلف به‌عنوان یک روش پرداخت آنلاین پذیرش می‌شوند.
هم‌اکنون بیش از 400 هزار فروشنده در 182 کشور جهان وجود دارند که رمز ارزها را به‌عنوان یک روش پرداخت قبول میکنند. آمازون (Amazon)، آی‌بی‌ام (IBM)، اپل استور (Apple’s app store)، پی‌پال (PayPal) و ایی‌بی (eBay) از مهم‌ترین شرکت‌هایی هستند که پذیرش ارز دیجیتال را آغاز کرده‌اند.
قانونگذاری
مقررات و قوانین در کشورهای مختلف، می‌تواند بر لیکوییدیتی ارزهای دیجیتال موثر باشد. برخی از کشورها، معامله یا استفاده از ارزهای دیجیتال را ممنوع کرده‌اند. این موضوع می‌تواند بر میزان نقدشوندگی ارزهای دیجیتال در این کشورهای به‌خصوص، تاثیر منفی بگذارد.
اما چگونه؟ اگر در کشوری معامله ارزهای دیجیتال ممنوع باشد، یعنی مجوزی برای صرافی ارزهای دیجیتال نیز صادر نمی‌شود. پس دسترسی به امکان خرید و فروش ارزهای دیجیتال برای مردم این کشورها بسیار دشوار است. تا اینجا یاد گرفتیم که اگر تعداد افراد کافی برای خرید و فروش یک دارایی وجود نداشته باشند، آن دارایی از نقدشوندگی کمی برخوردار خواهد بود.
این وضعیت معمولا به افزایش قیمت ارزهای دیجیتال منتهی می‌شود. به این دلیل که افرادی کمتری برای فروش وجود دارند و در برابر آن، میزان تقاضا برای ارزهای دیجیتال بالاست.
مقایسه نقدشوندگی رمز ارزها و نقدشوندگی صرافی‌ها
تفاوت بین نقدشوندگی صرافی و نقدشوندگی یک رمز ارز به این موضوع بازمی‌گردد که کدامیک را اندازه‌گیری کنیم. در مورد نقدشوندگی صرافی‌ها، شما باید ببینید که اگر قصد فروش یک رمز ارز مشخص را دارید، می‌توانید آن را در صرافی مورد نظر بدون افت قیمت و در زمان کوتاهی فروشید یا خیر. برای یک رمز ارز، لیکوییدیتی چیست ؟ در مورد میزان لیکوییدیتی یک ارز دییجتال، باید همه روش‌ها و پلتفرم‌هایی که امکان خرید و فروش آن ارز را فراهم میکنند، بررسی کنید.
این روزها، صرافی بایننس (Binance)، بیشترین میزان نقدشوندگی برای ارزهای دیجیتال را ارائه می‌کند، چراکه میلیون‌ها نفر در سراسر جهان از این صرافی استفاده میکنند و حجم معاملات ارزهای دیجیتال در آن بسیار بالاست.
البته همانطور که پیش از این گفتیم، بیت کوین و اتریوم مشکل نقدشوندگی ندارند و با خیال آسوده می‌توانید آن‌ها را در کوتاه‌ترین زمان و با بهترین قیمت خرید و فروش کنید. اما اگر به دنبال خرید ارزهای دیگر یا برخی از رمز ارزهای جدیدتر هستید، بهتر است با توجه به توضیحاتی که در مورد عوامل موثر در نقدشوندگی ارائه شد، تحقیقات لازم را در مورد نقدشوندگی آن ارز دیجیتال انجام دهید و سپس اقدام به خرید کنید.
سخن پایانی
اگر به‌تازگی وارد بازارهای مالی شده باشید یا سابقه فعالیت در آن را داشته باشید، حتما کلمه نقدشوندگی یا لیکوییدیتی به گوشتان خورده است. اما معنای دقیق لیکوییدیتی چیست ؟ لیکوییدیتی یا نقدشوندگی به امکان فروش سریع یک ارز دیجیتال اشاره می‌کند، بدون اینکه فروشنده مجبور شود آن را به قیمتی پایین‌تری به فروش برساند.
به بیان دیگر، اگر بخواهید مقداری بیت کوین را به قیمت 100 میلیون تومان بفروشید، باید در طرف تقاضا، خریدار یا خریدارانی باشند که به قیمت روز بازار و عادلانه، قصد خرید 100 میلیون تومان بیت کوین داشته باشند.
اینکه یک ارز دیجیتال با نقدشوندگی بالا را انتخاب کنید بسیار مهم است، چراکه در زمان فروش آن به مشکلی برنمی‌خورید و به‌راحتی می‌توانید آن را بفروشید. به‌عنوان مثال، بیت کوین به دلیل تقاضای بالایی که برای آن وجود دارد، از نقدشوندگی یا لیکوییدیتی بالایی هم برخوردار است. در هر صورت به دلیل اهمیت بالای موضوع نقدشوندگی در مورد ارزهای دیجیتال، بهتر است پیش از اقدام به خرید، میزان نقدشوندگی ارز دیجیتال مورد نظرتان را بررسی کنید.
ضامن نقدشوندگی صندوق سرمایه گذاری گنجینه زرین شهر چیست؟
یکی از سوال هایی که هنگام سرمایه گذاری در صندوق گنجینه زرین شهر پرسیده می شود این است که ضامن نقدشوندگی صندوق چیست؟ در این مقاله که مطالعه آن ۵ دقیقه زمان بر است من برای شما تمامی سوالاتتان را برطرف کردم. پس تا انتهای این مقاله با من همراه باشید.
ضامن نقد شوندگی چیست؟
بهتر است اول توضیح دهم که ضامن نقد شوندگی یعنی چه؟ در سرمایه گذاری یکی از اساسی ترین و مهم ترین موضوعات وجود یک ضامن است که مورد اعتماد باشد تا برای یک سرمایه گذاری امن و با ریسک پایین وجود ضامن حتمی است. در صندوق سرمایه گذاری گنجینه زرین شهر، بانک شهر ضامن نقد شوندگی سرمایه گذاران است. پس با خیالی راحت و آسوده می توانید در صندوق سرمایه گذاری کنید و به صورت روز شمار سود بالا دریافت کنید.
چرا صندوق گنجینه زرین برای سرمایه گذاری مناسب است؟
یکی از راه های سرمایه گذاری کم ریسک با سود بالا و همچنین با حفظ ارزش دارایی، سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری با نقد شوندگی یعنی چه؟ درآمد ثابت است. صندوق سرمایه گذاری گنجینه زرین شهر یکی از بزرگترین صندوق های سرمایه گذاری کشور با بالاترین سود است که حتی از سود بانکی هم بالاتر است. به همین دلیل من در این مقاله فقط در مورد صندوق گنجینه زرین شهر پرداخته ام.
مزایای صندوق گنجینه زرین شهر:
• بالاتر بودن سود نسبت به سود بانکی و محاسبه روزشمار سود
مزیت صندوق سرمایه گذاری گنجینه زرین شهر نسبت به سپرده‌های بانکی، نرخ سود بالاتر و محاسبه‌ی روزشمار سود می‌باشد، بدین معنی که اگر شخصی نصف یک دوره را در صندوق سرمایه گذاری کرده باشد، سود آن مدت را متناسب با روزهای ماندگاری دریافت خواهد کرد. در صورتی که شرط دریافت سود سرمایه گذاری در سپرده های بانکی حضور کامل در دوره می باشد.
• ضمانت نقدشوندگی
وجود یک ضامن نقدشوندگی در سرمایه گذاری از مزایای بسیار مهم آن محسوب می شود و باعث ایجاد حس امنیت در سرمایه گذاران می شود. بانک شهر ضامن نقدشوندگی صندوق سرمایه گذاری گنجینه زرین شهر می باشد.
• سرعت نقدشوندگی بالا
سرمایه گذاران صندوق گنجینه زرین شهر در هر زمان دلخواه می توانند تمام یا قسمتی از دارایی خود را ابطال بزنند. وجه ابطال فقط تا چند ساعت بعد به حساب بانکی آن ها واریز می گردد.
• دریافت سود موثر سالانه
سرمایه گذاران صندوق گنجینه زرین شهر در صورت تمایل می توانند گزینه صدور از محل سود را فعال کنند. با فعال کردن گزینه صدور از محل سود در صندوق سرمایه گذاری گنجینه زرین شهر سود ماهیانه سرمایه گذاران به صورت اتوماتیک تبدیل به واحدهای صندوق می گردد و به دارایی سرمایه گذار افزوده می گردد و فقط با انتخاب این گزینه سود سالانه صندوق برابر با 22.5% خواهد شد.
• سود ثابت
در صندوق سرمایه گذاری گنجینه زرین شهر با توجه به اینکه سود سپرده بانکی و اوراق مشارکت نوسان کمی دارد، حدود سود ثابت می‌باشد، اما در هرماه با توجه به نوسانات سهام صندوق تغییرات محدودی در سود تقسیم شده می‌تواند وجود داشته باشد. میانگین سود پرداختی سالیانه این صندوق سرمایه گذاری %20.5 می باشد.
• ریسک پایین
صندوق گنجینه زرین شهر عمده‌ی دارایی‌های خود را در اوراق با درآمدثابت و سپرده بانکی (حداقل 75 درصد) و مابقی را در سهام سرمایه‌گذاری میکنند. با توجه به نوع سرمایه‌گذاری، این صندوق برای افرادی مناسب است که ریسک‌گریز بوده و تمایل به دریافت سود دوره ای دارند.
جمع بندی
انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری تنها به یک ملاک وابسته نیست که مثلا بگوییم همان صندوقی که در ماه گذشته بیشترین بازدهی را داشته، یا آن صندوقی که در سال گذشته بهترین عملکرد را از خود نشان داده است، یا صندوق درآمد ثابت بهتر از صندوق مختلط است، یا صندوق های سهامی سود بیشتری دارند و مواردی از این دست، بلکه در انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری گزینه های زیادی تاثیرگذار هستند.
سرمایه گذار نیز می بایست یکسری مراحل را طی کند تا راحت تر بتواند صندوق سرمایه گذاری مناسب خودش را انتخاب نماید. حائز اهمیت ترین فاکتورها در انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری را به چهار دسته تقسیم کرده ایم که شامل؛ روحیات و میزان ریسک پذیری شخص سرمایه گذار، تعیین بازه سرمایه گذاری، بررسی شرایط اقتصادی کشور و مقایسه و انتخاب بهترین صندوق می شود.
سایز صندوق نیز معیاری است که به راحتی قابلیت بررسی را دارد، ولی مورد توجه قرار نمی گیرد! سایز صندوق به میزان سرمایه ای که جذب کرده بستگی دارد و میزان دارایی های آن را نشان می دهد، برای مثال صندوق گنجینه زرین شهر بزرگترین صندوق درآمد ثابت به حساب می آید که ارزش خالص دارایی هایی بیش از ۳۰ هزار میلیارد تومان دارد و این در حالی است که دارایی دو صندوق مانند گنجینه الماس بیمه دی و مشترک نوین نگر آسیا به ترتیب حدود ۳۷ و ۲۱ میلیارد تومان است. به عبارت دیگر اندازه صندوق گنجینه زرین شهر، تقریبا هزار برابر این دو صندوق است.
بزرگی صندوق شاید بیانگر تعداد زیاد سرمایه گذاران و اعتماد تعداد بیشتری به این صندوق ها باشد، ولی از طرفی این میزان از دارایی، مدیریت صندوق را سخت تر خواهد کرد. به عبارت دیگر صندوق های کوچک بهتر می توانند روی خرید سهام مانور بدهند و انعطاف پذیری بیشتری از این لحاظ دارند. یک صندوق بزرگ مجبور است تمام سرمایه خود را بین دارایی های متنوع تقسیم کند و مدیریت این میزان دارایی و تنوع در سرمایه گذاری، خودش یک چالش بزرگ برای صندوق باشد. همچنین خرید و فروش دارایی ها سخت تر می شود و امکان دارد یک سری از موقعیت ها از دستش خارج شوند.
پیشنهاد نقد شوندگی یعنی چه؟ من برای سرمایه گذاری انتخاب سرمایه گذاری در صندوق درآمد ثابت گنجینه زرین شهر است. این صندوق سرمایه گذاری با سود بالاتر از سود بانکی و با شعار خوبه مسیر سرمایه گذاریت به گنجینه بیفته جزو موفق ترین صندوق های سرمایه گذاری در سال هزار و چهارصد و یک بوده است. صندوق سرمایه گذاری گنجینه زرین شهر هم اکنون با بیش از 500 هزار میلیارد ریال دارایی به عنوان بزرگترین صندوق های سرمایه گذاری مشترک کشور، تحت مدیریت تامین سرمایه تمدن فعالیت می نماید. ضامن نقدشوندگی این صندوق سرمایه گذاری بانک شهر است. این صندوق از نوع درآمد ثابت است و عمده ی دارایی های خود را در اوراق بهادار با درآمد ثابت و سپرده بانکی (حداقل %75) و بخش کمی را در سهام (حداکثر %25) سرمایه گذاری می کند و به همین دلیل دارای حداقل ریسک می باشد و برای افراد ریسک گریز و کسانی که تمایل به دریافت سود ماهیانه دارند، مناسب است. این صندوق سود روزشمار دارد و سود آن یکم هر ماه به حساب سرمایه گذاران واریز می شود. میانگین سود پرداختی سالیانه این صندوق %20.5 می باشد. قابل توجه است که تمامی صندوق های سرمایه گذاری در کشور تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت می کنند.
لینک ورود به صندوق سرمایه گذاری گنجینه زرین شهر کلیک کنید.
این مطلب رپرتاژ آگهی می باشد و توسط تحریریه اقتصاد آنلاین تهیه نشده است.
50+30 تا از بزرگترین نماد ها در بورس با نقدشوندگی بالا| نقد شدن در بورس یعنی چه؟
امروزه اهمیت پس‌انداز و سرمایه‌گذاری مازاد درآمد، بر کسی پوشیده نیست. نکته حائز اهمیت این است که این مازاد درآمد خود را در چه زمینه‌ای سرمایه‌گذاری نماییم که علاوه بر رشد آن، از امنیت و نقدشوندگی بالایی برخوردار باشد. طلا و ملک دو گزینه ثابت برای سرمایه‌گذاری هستند که از سالیان پیش در بین افراد رایج بوده است. هر دو گزینه از نقدشوندگی یکسانی برخوردار نیستند همچنین برای سرمایه‌گذاری در ملک به منابع مالی گسترده‌تر و برای سرمایه‌گذاری در طلا به امنیت و نگهداری بیشتری نیاز است. از این رو نقدشوندگی، امنیت و میزان سرمایه مورد نیاز، از پارامتر‌های مهم هر شخص برای سرمایه‌گذاری پرسود است. بازار سرمایه از جمله بازارهای مالی مناسب سرمایه‌گذاری با استراتژی معاملاتی است. می‌توان گفت که بهترین گزینه سرمایه‌گذاری پرسود در بازار سهام، سرمایه‌گذاری در شرکت‌های فعال با بنیاد قوی است که نقدشوندگی بالایی داشته باشند.
نقد شدن در بورس یعنی چه؟
افرادی که دارای سواد مالی بالایی هستند، مازاد درآمد خود را با خرید دارایی‌های پولساز سرمایه‌گذاری می‌نمایند. منظور از این نوع دارایی، مواردی است که پس از مدت‌ها حدالامکان از بین نرود، ارزش آن کاهش نیابد و سودآوری داشته باشد. اوراق بهادار یکی از این دارایی‌هاست. ارزش آن در بلند مدت کاهش نمی‌یابد و سوددهی دارد. فاکتور مهمی که برای این افراد مهم است نقدشوندگی بالا دارایی‌هایشان است. تمامی افراد در مواقعی احتیاج به منابع مالی پیدا میکنند که ناچار به نقد کردن دارایی های خود دارند.
حال این مساله مطرح می‌گردد که آیا دارایی مذکور نقدشوندگی بالایی دارد؟ آیا می‌توان در زمان نیاز، به راحتی آن را به قیمت واقعی آن فروخت؟ همانطور که در بالا ذکر شد ملک و طلا دو گزینه سرمایه‌گذاری از دیرباز تاکنون بوده‌اند. هر چه مدت زمان فروش دارایی پس از تصمیم به فروش آن، کوتاه‌تر باشد نقدشوندگی آن بالاتر می‌رود. با این فاکتور می‌توان به راحتی نتیجه گرفت که نقدشوندگی طلا خیلی بالاتر از ملک است اما قطعاً امنیت سرمایه‌گذاری و رشد ارزش ملک از طلا بالاتر است.
تشخیص نقدشوندگی سهام
به منظور تشخیص نقدشوندگی سهام نیاز است تا با عوامل تاثیرگذار بر این فاکتور آشنا شویم. این عوامل عبارتند از:
- بررسی اختلاف قیمت خرید و فروش
در واقع اختلاف بالاترین قیمت خریدار و پایین‌ترین قیمت فروشنده در اینجا مد نظر است. بررسی این میزان اطلاعاتی نظیر امید به آینده سهم را در اختیار ما قرار می‌دهد. به طوری که اگر این اختلاف کم باشد یعنی فروشندگان از ارزندگی سهم خود آگاهند و آن را با قیمت مناسب برای فروش گذاشته‌اند. این امر منجر می‌گردد تا نقدشوندگی سهم افزایش یابد. - عمق بازار
منظور از عمق بازار تعداد معامله‌گران است، هرگاه تعداد خریداران و فروشندگان سهمی زیاد باشد به طوری که صف خرید و فروش شکل نگیرد می‌گویند بازار عمیق است و قابلیت نقدشوندگی بالایی دارد. - دید بلند یا کوتاه مدت سهامداران
هر شخص قبل از خرید سهم، افق زمانی سهامداری خود را تعیین می‌کند. برخی به دید کوتاه مدت و برخی بلند مدت اقدام به خرید می‌نمایند. در اینجا سهامدارانی که دید کوتاه مدت دارند با اصرار بر فروش، هیجان کاذب ایجاد نموده و تا حد زیادی از نقدشوندگی سهم می‌کاهند. - حجم معاملات
این پارامتر در بررسی نقدشوندگی سهم، بسیار کاربردی است؛ اما نمی‌توان تنها به حجم معاملات بسنده نمود و نقد شوندگی را با آن سنجید. لذا موارد دیگر نیز باید مورد توجه و بررسی قرار گیرد. - هیجانات
جلوگیری از تصمیم‌گیری احساسی و بدور از هیجانات می‌تواند تا حد زیادی نقدشوندگی سهم را بالا ببرد.
لیست شرکت‌های فعال در بورس
همانطور که از نام آن پیداست در این لیست شرکت‌هایی گردآوری می‌شوند که در چند ماهه اخیر دارای بیشتر روزها و حجم‌های معاملاتی بوده‌اند. در واقع شرکت‌هایی که معاملات بیشتری داشته و فعالتر بوده‌اند مد نظر ما می‌باشند. به دلیل اهمیت این لیست و همچنین تاثیر این شرکت‌ها بر روند کلی بازار شاخص جداگانه‌ای به این نام تخصیص داده شده است. شاخص 50 شرکت فعال به دلیل نمایش این شرکت‌ها به سهامداران تعبیه شده است.
شاخص 50 شرکت فعال بورس، شرکت‌های فعال با بنیاد قوی کدامند؟
این شاخص نمایانگر تغییرات سطح عمومی قیمت 50 شرکت فعال بورس می‌باشد. منظور از شرکت های فعال همانطور که ذکر شد شرکت‌های بزرگ، برتر و از همه مهمتر فعال بازار در چند ماهه اخیر است. این 50 شرکت معمولا هر سه ماه یکبار توسط سازمان بورس و اوراق بهادار به روز رسانی می‌گردد. از این رو آوردن لیست در این مقاله کار بیهوده‌ای است چون به زودی از درجه اعتبار ساقط می‌گردد و لیست تغییر می‌یابد. به منظور آشنایی شما با این شرکت‌ها بصورت لحظه‌ای سایت tsetmc.com ، fipiran.com و ره‌آورد 365 این امکان را فراهم نموده‌اند. در این سایت‌ها علاوه بر معرفی شرکت، قیمت (کمترین، بیشترین و آخرین) معامله و درصد تغییرات قیمت نیز ذکر شده است.
می‌توان گفت که این شرکت‌ها سابقه نقدشوندگی بالایی دارند. نقدشوندگی بالا پارامتر مهمی است که هر سهامدار به آن توجه می‌نماید زیرا این عامل سبب می‌گردد هر زمان که سهامدار بخواهد از سهم خارج شود در صف فروش گیر نکند. این عامل از ضررهای بالا جلوگیری می‌نماید.
شاخص 30 شرکت بزرگ ، بزرگترین نماد ها در بورس کدامند؟
شرکت‌های متعددی در بورس پذیرفته شده‌اند که میزان بزرگی آن‌ها با هم متفاوت است. منظور از بزرگی در اینجا سرمایه شرکت است. هر شرکتی که سرمایه و ارزش مالی بیشتری داشته باشد شرکت بزرگ‌تری است. بزرگترین نماد ها در بورس تاثیر بیشتری بر جو بازار دارند به‌طوری‌که رشد ارزش سهام آن‌ها، منجر به رشد کل بازار می‌گردد. عکس این قضیه نیز صادق است و ممکن است با ریزش چند تا از بزرگترین نماد ها در بورس ،. از این رو، شاخصی با این عنوان تعریف شده تا تغییرات سطح عمومی قیمت 30 عدد از بزرگترین نماد ها در بورس قابل دسترس کلیه سهامداران قرار گیرد.
مطالعه و بررسی این شاخص اهمیت ویژه‌ای دارد زیرا با پیش‌بینی روند آن می‌توان روند کل بازار را تخمین زد. قطعاً بررسی شاخص 30 شرکت بزرگ، به تنهایی بیانگر روند کل بازار نیست اما می‌تواند تکمیل‌کننده اطلاعات بدست آمده باشد. برای آگاهی شما از مقدار این شاخص و نام این 30 شرکت بزرگ، این اطلاعات در سایت های معتبر tsetmc.com ، fipiran.com و ره‌آورد365 آورده شده است.
جمع‌بندی و توصیه به سهامداران عزیز
بازار سرمایه یکی از بازارهای مالی مناسب سرمایه‌گذاری می‌باشد که فرصت‌های کسب سود بسیاری در آن نهفته است. اغلب افراد با ورود به این بازار خرید سهام را فقط نقد شوندگی یعنی چه؟ از طریق شنیده‌ها انجام می‌دهند. این امر از این جهت اشتباه تلقی می‌گردد چون ممکن است اطلاعات نادرست و یا سوخته باشد و پس از خرید بازدهی مورد نظر حاصل نگردد.
بهترین و مطمئن‌ترین روش در انتخاب سهام کسب اطلاعات مهم و کاربردی بازار و علم تحلیل می‌باشد. به وسیله این اطلاعات می‌توان شرکت‌هایی با بنیاد قوی و نقدشوندگی بالا را برگزید و سرمایه گذاری سودده رقم زد. برخی افراد که فرصت کافی جهت کسب اطلاعات ندارند می‌توانند با خرید واحد صندوق‌های سرمایه‌گذاری و یا سپردن سرمایه خود به سبدگردان‌ها، از فرصت‌های کسب سود بازار بهره ببرند.
مقاله‌های پیشنهادی
نکات مهم و سودآور در معاملات بازار سرمایه ؛ ۱۰ دقیقه تا حرفه‌ای شدن در بورس
تحلیل فاندامنتال در بورس چیست؟آموزش مقدماتی تحلیل تکنیکال و اصول آن
ریسک نقدشوندگی چیست؟
زمانی که انواع ریسک در سرمایه‌گذاری را بشناسید و برای روبه‌رو شدن با آن برنامه‌ریزی داشته باشید، احتمال زیان کاهش پیدا می‌کند. تمامی انواع ریسک‌ها در بازار سرمایه دارای اهمیت هستند اما اهمیت بعضی از آن‌ها نادیده گرفته می‌شود. مفاهیمی مانند ریسک نقدشوندگی یا نقدینگی از این دست هستند. با ما همراه باشید تا در این مقاله بیشتر با مفهوم ریسک نقد شوندگی آشنا شویم.
تعریف ریسک نقدشوندگی
ریسک نقدینگی یا نقدشوندگی همان قابلیت تبدیل‌شدن سهم به پول نقد در کمترین زمان است. هرگاه بازار یک سهام با کمبود تقاضای خرید روبه‌رو باشد و مالک سهمی نتواند سهام خود را در زمانی که در نظر گرفته است و به قیمتی که می‌خواهد به فروش برساند با ریسک نقدشوندگی مواجه می‌شود. در این شرایط مالک سهم نمی‌تواند سهام خود را با ارزش واقعی آن به فروش برساند. دارایی‌هایی که خرید و فروش آن‌ها به آسانی صورت می‌گیرد از ریسک نقد شوندگی کمتری برخوردار هستند. به تعبیری دیگر، ریسک نقد شوندگی ریسکی است که از کمبود معاملات یک سهم ناشی می‌شود و این نشان‌دهنده این نکته است که تعداد اوراق بهادار یا اندازه نشر آن نماد کوچک است. هر چه این اندازه کوچک‌تر باشد، ریسک نقدشوندگی بیشتر است.
بنابراین هر چه سرعت خرید و فروش سهم شما کم باشد و کسی آن را از شما نخرد، شما با ریسک نقد شوندگی زیادی مواجه هستید و هرچه سرعت خرید و فروش سهام‌تان بیشتر باشد و معاملات آن روان‌تر انجام شود، ریسک نقدشوندگی سهم شما کم است. سرمایه‌گذاری عالی آن است که بتوان سهام را راحت‌تر به پول نقد و به قیمت دلخواه به فروش رساند. خرید سهمی که به دلایل مختلفی مانند عملکرد نامناسب شرکت، کسی خریدار آن نیست و ریسک نقد شوندگی دارد، منطقی نظر نمی‌رسد.
انواع ریسک نقدشوندگی چیست؟
ریسک نقدینگی یا نقدشوندگی خود به دو گروه تقسیم می‌شود:
ریسک نقدینگی در بودجه: این ریسک مرتبط با شرکت‌ها است. هنگامی‌که شرکتی با اتکا به بودجه‌اش توان تسویه بدهی‌های خود را نداشته باشد، ریسک نقدینگی در بودجه رخ داده است. در واقع ریسکی که مربوط به توان شرکت برای جبران بدهی‌هایش باشد، ریسک نقدینگی در بودجه نام دارد. این ریسک به عواملی چون اندازه شرکت بستگی دارد. شرکتی که بزرگ باشد توان تامین بدهی‌های خود را دارد و ریسک کمتری را تحمل می‌کند اما بعضی از شرکت‌های کوچک در جبران بدهی‌های خود ضعیف‌تر عمل میکنند و ریسک بیشتری را متحمل می‌شوند.
ریسک نقدینگی در بازار: هرگاه احتمال آن برود که ارزش یک دارایی در هنگام فروش کاهش پیدا خواهد کرد، ما با ریسک نقدینگی در بازار روبه‌رو هستیم. این موقعیت زمانی رخ می‌دهد که شرکت مربوطه انعطاف و توانایی و برنامه‌ریزی درست و لازم برای خارج شدن از چالش و موقعیت بحرانی خود را ندارد. با مثالی به شرح این ریسک می‌پردازیم؛ فرض کنید ماشینی به ارزش ۱۰۰ میلیون تومان دارید و در شرایطی قرار گرفتید که به پول نیاز دارید. کسی حاضر نیست ماشین شما را به قیمت و ارزش واقعی آن خریداری کند. قطعا در این شرایط خودرو را زیر قیمت و ارزش واقعی آن را می‌فروشید در نتیجه شما دچار ضرر و زیان می‌شوید و ریسک نقدشوندگی این کار را پذیرفتید.
دلایل و عوامل مؤثر بر ریسک نقدشوندگی چیست؟
در بحران بزرگ مالی که چند سال پیش در جهان رخ داد اثر فاکتور نقد شوندگی روی پروژه‌های مالی کوتاه‌مدت و سیستم‌های بانکی مشخص شد. بنابراین بسیاری از اقتصاددان‌ها دست به اصلاح مدل‌های مالی زدند. ریسک نقدشوندگی تا قبل از این بحران جهانی از طرف معامله‌گران فاکتور چندان با اهمیتی محسوب نمی‌شد اما بعد از آن دریافتند که همه مؤسسات کوچک و بزرگ مالی و حتی دولت‌ها می‌توانند تحت تأثیر این ریسک قرار بگیرند. در ادامه عواملی که روی این ریسک تاثیر می‌گذارند را نام می‌بریم.
شکاف قیمت خرید و فروش
به فاصله قیمت درخواستی خرید یک سهم با قیمت پیشنهادی فروش آن شکاف قیمت خرید و فروش می‌گویند. شکاف قیمت خرید و فروش در واقع اختلاف بین بالاترین قیمت پیشنهادی یک خریدار بابت خرید آن سهم با پایین‌ترین قیمت پیشنهادی یک فروشنده برای فروش همان سهم است. اگر شکاف قیمت خرید و فروش کم باشد در واقع فروشنده گمان می‌کند که ممکن است سهم در آینده دچار افزایش نرخ شود و به همین سبب مبلغ بالاتری را پیشنهاد می‌دهد و همین امر باعث می‌شود سهم توانایی بالاتری برای تبدیل‌شدن به پول نقد را داشته باشد و ریسک نقدینگی آن کاهش یابد.
عمق بازار
مفهوم عمق بازار به تعداد خریداران و فروشندگان اشاره دارد. در شرایطی که تعداد خریداران و فروشندگان به اندازه‌ای باشد که صف خرید و فروش تشکیل نشود، عمق بازار زیاد است. در چنین شرایطی می‌توانید هر زمان که خواستید سهامی را بخرید با بفروشید. در حقیقت بازارهای عمیق قابلیت نقدشوندگی بالایی دارند و سرعت معاملات در آن‌ها بالا است.
افق زمانی فروشندگان
از فاکتورهای دیگر در ریسک نقدشوندگی، افق زمانی فروشنده است. فروشنده‌ای که برای فروش سهم خود عجله ندارد ریسک نقدینگی سهم خود را کاهش می‌دهد. زمانی‌که فروشنده‌ای برای فروش سهام خودش از نظر زمانی صبور نباشد سهم را وارد ریسک نقدینگی بالایی می‌کند.
حجم معاملات
حجم معاملات یکی از فاکتورهای محاسبه ریسک نقدینگی است. البته باید در نظر داشت حجم بالای خرید یا فروش در بورس به تنهایی به معنای بالا یا پایین رفتن ریسک نقدشوندگی نیست.
تصمیمات احساسی
ریسک نقد شوندگی تحت تاثیر هیجانات و واکنش‌های رفتاری معامله‌گران نیز افزایش یا کاهش می‌یابد. این ریسک در کشورهایی که در حال توسعه هستند بیشتر رخ می‌دهد، زیرا معامله‌کنندگان در این کشورها پتانسیل تصمیمات احساسی بالایی دارند و ممکن است با شنیدن کوچک‌ترین اخباری صف فروش تشکیل دهند و سبب شکسته شدن قیمت آن سهم بشوند.
سخن آخر
اگر با مفهوم ریسک نقدشوندگی و تاثیر آن روی جریان بازار بورس و سهام آشنا شویم، قطعا درک بهتری از روند بازار و فرآیند خرید و فروش خواهیم داشت. به طور کلی درک جریانات ریزودرشت و تاثیرگذار بازار می‌تواند سرنوشت ما در این بازار تغییر دهد و درک صحیح آن باعث تصمیم‌گیری‌های مناسب می‌شود. همان طور که در این مطلب اشاره کردیم، نوسانات نقدی در اثر فاکتورهای مختلفی ایجاد می‌شوند و این نوسانات باعث به وجود آمدن مفهومی به نام ریسک نقدینگی خواهند شد. در واقع اگر شرایطی پیش بیاید که شما در آن نتوانید سهام خودتان را به ارزش واقعی خودش و در زمانی کوتاه بفروشید، دچار ریسک نقدشوندگی شده‌اید.
دیدگاه شما