انواع سفارشات معاملاتی

تیکر و میکر در بازار و رابطه آن با استاپ مارکت چیست؟ | کالج تی بورس

لیست جامع اصطلاحات فارکس؛ کاملترین لغت نامه برای تریدرهای فارکس

اگر معامله گر بازار ارزهای بین المللی فارکس هستید و یا تازه با این بازار آشنا شده اید، در این مقاله آموزشی قصد داریم تا شما را با اصطلاحات رایجی که هر تریدری باید قبل از ورود به دنیای فارکس درباره آنها آگاه باشد، آشنا کنیم.

بازار فارکس مملو از اصطلاحات و کلمات اختصاری است که اغلب تریدرها چه در هنگام شروع و چه پس از شروع، به آنها احساس غریبگی می کنند. در این اینجا شما را با اصطلاحات مهم و کلیدی که در بازار فارکس با آنها برخورد خواهید کرد، و موجب افزایش دانش و آگاهی شما در این بازار خواهند شد، آشنا می کنیم.

1- اجرای فوری Instant Execution

فرض کنید در پلتفرم معاملاتی متاتریدر 5 قصد خرید یا فروش دارایی را دارید، به عنوان مثال اگر از دکمه New Order یا سفارش جدید، که در بالای منوی متاتریدر قرار دارد استفاده کنید، بعد از اینکه صفحه سفارشات جدید باز شد، گزینه های مختلفی را مثل تصویر پایین می بینید. اولین گزینه Symbol است. در این قسمت اگر قصد خرید ارزهای بین المللی را دارید، شما باید جفت ارز مورد نظرتان را انتخاب کنید. گزینه بعدی که مد نظر ما است، Type یا نوع سفارش شما است که پس از کلیک کردن روی آن، با دو نوع سفارش روبرو می شوید: 1- اجرای فوری 2- Pending Orders یا سفارش در حال انتظار. اگر شما قصد خرید در همان لحظه را دارید، باید گزینه اجرای فوری را انتخاب کرده و باقی مراحل را انجام دهید.

2- استراتژی معاملاتی فارکس Forex Trading Strategy

استراتژی معاملات فارکس، تکنیکی است که توسط معامله گران فارکس برای تعیین خرید یا فروش یک جفت ارز در هر زمان معین استفاده می شود. استراتژی های معاملاتی فارکس می تواند بر اساس تحلیل تکنیکی یا تحلیل بنیادی و یا مبتنی بر اخبار باشد. استراتژی معاملاتی ارزی معامله گران، معمولاً متشکل از سیگنال های معاملاتی است که منتج به تحریک تریدر ها، برای خرید یا فروش یک دارایی خاص می شود. برخی از این استراتزی ها، شامل: معامله گر اسکالپی، معامله گر روزانه یا Day Trader، معامله گر میان مدت یا Swing Trader و معامله گر بلند مدت یا Position Trader می باشد.

3- اسپرد (Spread)

در فارکس اسپرد، به اختلاف بین قیمت bid یا فروش و قیمت ask یا خرید کارگزار، اسپرد می گویند. همیشه در معاملات ارزها، دو قیمت وجود دارد که یکی خرید و دیگری فروش است. همانطور که می دانید، در فارکس ارزها به صورت جفت-جفت در مقابل هم معامله می شوند.

4- اهرم Leverage

اهرم، ابزاری است که توسط آن، معامله گران برای افزایش حجم معاملاتشان در فارکس، از کارگزارشان قرض می گیرند در نتیجه تریدرها، می توانند معاملاتشان را با سایزهای بزرگتری انجام دهند. یادتان باشد اگر طریقه استفاده انواع سفارشات معاملاتی از آن را ندانید، اهرم مثل یک شمشیر دو لبه می تواند بر علیه شما کار کند.

5- پوزیشن Position

بر اساس تعریف سایت investopedia، پوزیشن آن مقدار دارایی است که یک فرد یا نهاد، مالک آن می شود. به عبارتی دیگر، زمانی که دکمه خرید را فشار دادید و دارایی مد نظر وارد حساب شما شد، پوزیشن شما شکل گرفته است. حال این پوزیشن می تواند خرید و یا فروش باشد.

6- پیپ PIP

پیپ، کوچکترین حرکت قیمت است که یک جفت ارز بر اساس قوانین فارکس، حرکت می کند. اکثر جفت ارزها در فارکس تا چهار رقم اعشار نوشته و خوانده می شوند به جز ین ژاپن که تا دو رقم و گاهی سه رقم اعشار است. به تغییر رقم چهارم و یا دوم برای ین ژاپن، پیپ گفته می شود. برخی بروکرها به جای 4 رقم اعشار و یا دو رقم برای ین ژاپن، تا 5 رقم و یا 3 رقم برای ین، آن را می نویسند و می خوانند که به آنها، پیپت می گویند که پیپت از پیپ کوچکتر است. به عنوان مثال اگر جفت ارز GBP/USD از رقم 1.3672 به رقم 1.3682 حرکت کند، گفته می شود پوند به دلار، 10 پیپ صعود کرده یا نوسان داشته است. و یا مثلا در مورد USD/JPY اگر این جفت ارز از رقم 109.82 به 109.92 حرکت کند، گفته می شود دلار به ین 10 پیپ صعود یا نوسان داشت.

7- تراز حساب یا Balance

به کل موجودی درون حساب معاملاتی خود بدون در نظر گرفتن سود و زیان معامله بازتان (البته اگر داشته باشید)، تراز حساب گفته می شود. مثلا اگر شما درون حسابتان 5000 دلار امریکا است و هیچ معامله بازی ندارید، تراز شما 5000 دلار است.

8- جفت ارز Currency Pair

در بازار فارکس ارزها به صورت جفت و در مقابل هم قرار می گیرند و به آنها جفت ارز می گویند. اولین نرخی که در طرف چپ این جفت ارزها قرار می گیرد، به آن ارز پایه یا Base Currency می گویند و ارزی که مقابل آن و در سمت راست قرار دارد، ارز متقابل (مظنه) یا Quote Currency نام دارد و خیلی ساده به این معنی است که برای خرید ارز پایه یا سمت چپ، چه مقدار باید ارز متقابل یا سمت راست را بپردازیم. جفت ارزها به دسته بندی مختلفی مثل: بزرگ، کوچک، کالایی، غیر معمول و. تقسیم می شوند.

برخی از رایج ترین جفت ارزهای موجود در بازر فارکس:

• USD/JPY یا جفت ارز دلار امریکا به ین ژاپن.
• GBP/USD یا جفت ارز پوند انگلستان به دلار امریکا.
• EUR/USD یا جفت ارز یورو به دلار امریکا.
• USD/CHF یا جفت ارز دلار امریکا به فرانک سوئیس.
• USD/CAD یا جفت ارز دلار امریکا به دلار کانادا
• AUD/USD یا جفت ارز دلار استرالیا به دلار امریکا
• NZD/USD یا جفت ارز دلار نیوزیلند به دلار امریکا

9- حجم معامله Lot Size

لات، واحد اندازه گیری مقدار یک معامله است. وقتی شما سفارش خرید یا فروشی را در پلتفرم معاملاتی، نزد کارگزارتان در بازار فارکس می گذارید، این سفارشات در سایزهایی که لات نام دارد، گذاشته می شوند. در بازار فارکس، لات به چند صورت وجود دارد: لات استاندارد که معادل 100.000 دلار است، لات مینی استاندارد که معادل 10.000 دلار است، لات میکرو که معادل 1000 دلار و لات نانو که معادل 100 دلار امریکا است.

نحوه محاسبه یک لات استاندارد بدین صورت است: در لات استاندارد که معادل 100.000 دلار امریکا است، هر پیپ نوسان، مساوی است با 10$ دلار سود یا ضرر معامله گر. به عنوان مثال، اگر شما100.000$ دلار امریکا معادل یک لات، در مقابل ین ژاپن خریداری کنید و نرخ لحظه ای USD/JPY برابر باشد با 110.00، و تا ساعاتی بعد این نرخ به 110.50 تغییر پیدا کند، شما 50 پیپ سود معادل 500$ دلار امریکا، به دست آورده اید.

10- حد ضرر و حد سود Stop Loss & Take Profit

سفارش حد ضرر، سفارشی است که معامله گران در پلتفرم معاملاتی خود می گذارند. حد ضرر، آن مقدار سرمایه ای است که هر معامله گری حاضر است سرمایه اش را به خطر بیاندازد و از دست بدهد. در واقع حد ضرر یک سفارش محدود کننده در مقابل ضرر شما است. حد ضرر، معمولا ناجی سرمایه گذاران در زمانهای ریزش بازار است.

حد سود، یک سفارش محدود کننده است که شما حاضرید در فلان قیمت مشخص، سود معامله تان را بگیرید. اگر قیمت دارایی که خریدید به قیمتی که شما برای سودتان در نظر گرفته اید نرسید، سفارش حد سود شما فعال نمی شود. گفته می شود این سفارش برای معامله گران کوتاه مدت مفید تر است.

11- خریدن و فروختن Going Long & Going Short

در بازار فارکس این دو کلمه را زیاد می بینید یا می شنوید. کلمه Going Long به معنی خرید یک دارایی است و کلمه Going Short به معنی فروش یک دارایی است.

شما می‌توانید جهت محاسب سود و زیان ناشی از معامله در فارکس از ماشین حساب فارکس دنیای ترید استفاده کنید.

12- دارایی خالص Equity

دارایی خالص یا اکویتی در فارکس، به کل ارزش دارایی حسابتان گفته می شود. اگر حساب بازی در پلتفرم معاملاتی تان داشته باشید، به مجموع کل این حساب اکویتی گفته می شود. به عنوان مثال اگر یک حساب 1000 دلاری داشته باشید و معامله باز شما هم 200 دلار در سود باشد، دارایی خالص یا اکویتی شما 1200 دلار است.

13- انواع سفارشات در فارکس Types of Orders

در واقع به طور کلی سفارشات به دو دسته سفارش بازار و سفارش با تاخیر، تقسیم می شوند.

سفارش بازار Market Order: سفارشی است که فوراً با قیمتی که کارگزار شما ارائه کرده است، اجرا می شود.

سفارش معلق یا با تاخیر Pending Orders: سفارشی است که بعداً با قیمتی که شما تعیین کرده اید اجرا می شود. مثلا اگر قیمت طلا در حال حاضر 1790 دلار است و شما می خواهید وقتیکه طلا به قیمت 1800 دلار برسد، وارد معامله شوید، از این نوع سفارش استفاده می کنید. سفارشات با تاخیر خودش به 2 دسته تقسیم می شود: سفارش Limit و سفارش Stop.

سفارش Limit یا محدود: سفارشی است که برای خرید زیر قیمت فعلی مارکت یا فروش بالای قیمت مارکت در یک قیمت معین، انجام می شود.

سفارش Stop یا توقف: زمانیکه مارکت به قیمت مشخصی برسد، سفارش توقف شما تبدیل به سفارش مارکت می شود. حال می تواند برای ورود به یک معامله جدید باشد یا خروج از یک معامله ای که در آن بودید.

سفارش محدود خودش به دو دسته Buy Limit و Sell Limit و سفارش توقف هم به دو دسته Buy Stop و Sell Stop تقسیم انواع سفارشات معاملاتی می شوند.

• سفارش Buy Limit: خرید در یک قیمت معین زیر قیمت فعلی بازار است.
• سفارش Sell Limit: فروش در یک قیمت معین بالای قیمت فعلی بازار است.
• سفارش Buy Stop: خرید کردن در قیمت بالای فعلی بازار را گویند.
• سفارش Sell Stop: فروش پایین تر از قیمت فعلی بازار را گویند.

14- سواپ Swap

به نرخ بهره شبانه، سواپ گفته می شود. اگر شما معامله بازی داشته باشید که مجبورید آن را بیشتر از 1 روز نگه دارید، معامله شما، شامل سواپ می شود. یکی از نکات مهمی که قبل از باز کردن حساب معاملاتی نزد کارگزارتان باید از آن مطلع باشید و درباره آن خوب تحقیق کنید، همین سواپ است.

15- صعودی و نزولی Bullish & Bearish

زمانیکه دارایی که شما خریدید در حال صعود باشد، می گویند صعودی یا بولیش. کلمه بولیش که از Bull یا گاو گرفته شده و در بازارهای مالی با عکس یگ گاو دیده می شود، به خاطر شاخهای گاو است که رو به بالا است و قیمت ها را به بالا پرتاب می کند. زمانیکه گفته می شود طلا بولیش است، یعنی روند طلا صعودی خواهد بود.

برعکس، وقتیکه دارایی که خریدید رو به نزول باشد، به آن بریش یا نزولی گفته می شود. کلمه Bearish که از Bear یا خرس گرفته شده و در بازارهای مالی با نماد خرس به نمایش گذاشته می شود، به این علت است که عده ای بر این باورند که خرس چون با پنجه هایش به سمت پایین ضربه می زند، بنابراین قیمتها هم ریزش خواهند کرد. زمانیکه گفته می شود دلار بریش است، یعنی دلار نزولی است و کاهش خواهد یافت.

16- کارگزار Broker

کارگزار فارکس، یک شرکت خدمات مالی است که به معامله گران امکان دسترسی به پلتفرم معاملاتی، برای خرید و فروش ارزهای خارجی را می دهد و بابت این کار از شما کمسیونی را دریافت می کند. کمیسیون کارگزاران با یکدیگر متفاوت است و توصیه می شود، هر کسی که می خواهد وارد بازار فارکس شود، از قبل تحقیقات وسیعی درباره کارگزاری که قصد باز کردن حساب در آن را دارد، انجام دهد.

17- لغزش Slippage

زمانیکه قصد اجرای یک معامله در بازار فارکس دارید و دکمه نهایی خرید یا فروش را فشار می دهید، متوجه اختلاف قیمت بین قیمتی که شما انتظار دارید و قیمتی که دستور خرید یا فروش شما گزارده می شود، می شوید. به این اختلاف قیمت که ناشی از نواسانات بازار است، لغزش یا افت گفته می شود. در واقع این یک مسئله رایج است که هم می تواند به نفع شما، و هم به ضرر شما تمام شود.

18- مدیریت ریسک Risk Management

فرآیند کنترل یا به حداقل رساندن ریسکهای مالی را مدیریت ریسک گویند که ابزارهای متفاوتی برای این امر، وجود دارد. مثلا استفاده از دستور سفارش حد ضرر، یکی از این ابزارها است.

19- معامله گر یا تریدر Trader

معامله گر فردی است که در خرید و فروش دارایی های مالی در هر بازار مالی، برای خود یا به نمایندگی از شخص یا موسسه دیگری فعالیت می کند. تفاوت اصلی بین معامله گر و سرمایه گذار مدت زمانی است که شخص، آن دارایی را نگه می دارد.

سرمایه گذاران تمایل دارند افق زمانی بلندمدت تری داشته باشند، در حالی که معامله گران تمایل دارند دارایی ها را برای دوره های زمانی کوتاه تری در اختیار داشته باشند تا از روندهای کوتاه مدت استفاده کنند. تریدرها، انواع مختلفی هستند مثل: تریدرهای تکنیکال، تریدرهای فاندامنتال، تریدرهای تکنو فاندامنتال، تریدرهای وابسته به خبرهای شرکت یا Noise Traders، تریدرهای روند و غیره.

20- معاملات اعتباری یا مارجین Margin

مارجین به معنای معامله کردن با استفاده از اهرم است که ریسک معامله و بازگشت بالقوه سود یا ضرر شما را افزایش می دهد. معاملات مارجینی در بازار فارکس، فرآیند ایجاد سپرده با حسن نیت، نزد کارگزارتان به منظور باز کردن چند پوزیشن همزمان معاملاتی است.

مارجین، هزینه یا کارمزد نیست بلکه، بخشی از مانده حساب مشتری است، که به منظور معامله، نزد کارگزارتان به ودیعه کنار گذاشته می شود. این مبلغ بسته به کارگزارتان، متفاوت است و معمولا درصدی از سایز پوزیشن معامله شما است. به عنوان مثال، در فارکس 1% مارجین چیز غیر معمولی نیست. اگر شما بخواهید 1% از یک لات استاندارد (معادل 100.000 دلار) ریسک کنید، شما با 1000 دلار، مبلغی معادل 100.000 دلار را می توانید معامله کنید.

21- هشدار اتمام اعتبار Margin Call

زمانیکه مقدار پولی که شما به عنوان ودیعه نزد کارگزارتان گذاشتید به زیر مبلغ مورد نظر برسد، می گویند مارجین کال یا کال مارجین که به معنی یک یادآوری یا هشدار است و معمولا ناشی از ضرر یک یا چند معامله شما است. در واقع مارجین کال، اندیکاتوری است که به شما می گوید، یک یا چند دارایی که در حسابتان است، از لحاظ ارزشی، کاهش یافته است.

نتیجه گیری

اصطلاحات بازار فارکس از چیزهایی که بالا نام برده شد، بسیار بیشتر هستند. اینها اصطلاحات مهم و کلیدی بازار فارکس هستند که هر تریدری باید قبل از ورود به دنیای ترید، با آنها اشنا شود. اگر قصد ورود به فارکس را به عنوان شغل اصلی تان دارید، به شما توصیه می کنیم با تمام این اصطلاحات آشنا شوید و سعی کنید در تمام آنها، حرفه ای شوید تا بتوانید معاملاتی پرسود، داشته باشید.

استاپ مارکت چیست؟ (آموزش انجام سفارش استاپ مارکت صرافی ها)

استاپ مارکت چیست؟ سریع‌ترین و کوتاه‌ترین راه برای ورود و خروج به بازار های مالی!

با تنوع روش های سفارش گذاری در معاملات بازارهای مالی، وجود برخی شرایط و امکانات جدید هنگام ثبت سفارشات برای معامله‌گران گیج کننده و دشوار است.

در این مقاله قصد داریم به صورت مفصل درباره یکی از میانبرهای ورود و خروج سریع به بازار یا همان روش استاپ مارکت (Stop Market) صحبت کنیم. و پس از آن به آموزش نحوه انجام پرکاربردترین سفارش‌ها در بازار بپردازیم.

آگاهی از اینکه سفارش استاپ مارکت چیست و چه تفاوتی با سایر سفارشات بازار دارد. نقش مهمی در مهارت عملی برای باز کردن بهترین پوزیشن معاملاتی باتوجه به دیدگاهی که از آینده قیمت دارید می‌شود.

در این مقاله می‌آموزید:

1. تیکر و میکر (Taker & Maker) چیست؟
2. سفارش مارکت و لیمیت چیست؟
3. در معامله خریدوفروش، سفارش استاپ مارکت چیست؟
4. نحوه انجام سفارشات خریدوفروش استاپ لیمیت چیست؟
5. تفاوت استاپ لیمیت با استاپ مارکت چیست؟
6. در صرافی کوکوین و کوینکس نحوه انجام سفارشات استاپ لیمیت و استاپ مارکت چیست؟

این مقاله برای چه کسانی مناسب است:

1. معامله‌گرانی که تجربه کافی در انجام معاملات و سفارش گذاری ندارند.
2. افرادی که در بازارهای مالی به دنبال خرید و فروش دارایی موردنظرشان در سریع‌ترین زمان ممکن هستند.
3. معامله گرانی که علاقه‌مند به یادگیری دقیق نحوه سفارش گذاری استاپ مارکت هستند.

تیکر و میکر در بازار چه معنایی دارد و رابطه آن با استاپ مارکت چیست؟

تیکر و میکر در بازار و رابطه آن با استاپ مارکت چیست؟ | کالج تی بورس

تیکر و میکر در بازارهای مالی شبیه به نوعی رابطه تولید و مصرف در دنیای واقعی است.

به عنوان مثال هنگامی که به نانوایی می‌رویم، نانوا، نان را تولید و عرضه می‌کند و مردم نان ها را برداشت و مصرف می‌کنند. دقیقاً همین سناریو بر روی سفارشات در بازارهای مالی رخ می‌دهد. یعنی تعدادی از افراد حاضر در بازار سفارشاتی را تولید می‌کنند که به آنها سفارش گذار یا میکر (Maker) می‌گویند.

از طرفی افرادی که که این سفارشات را تغذیه می‌کنند یا اصطلاحاً آنها را برمی‌دارند، به عنوان سفارش بردار یا تیکر (Taker) شناخته می‌شوند.

برای اینکه رابطه تیکر و میکر با استاپ مارکت را در بازار درک کنیم، ابتدا باید به درک صحیحی از سفارش مارکت (Market Order) و سفارش لیمیت (Limit Order) برسیم که در بخش بعد به زبان ساده آنها را مورد بررسی قرار می‌دهیم.

اما به طور کلی باید بدانید که فقط تیکرها در بازار می‌توانند سفارشات استاپ مارکت ثبت کنند.

انواع سفارشات استاپ لیمیت و استاپ مارکت چیست؟

تعریف سفارشات لیمیت (Limit Orders)

تیکر و میکر در بازارهای مالی شبیه به نوعی رابطه تولید و مصرف در دنیای واقعی است.

به عنوان مثال هنگامی که به نانوایی می‌رویم، نانوا، نان را تولید و عرضه می‌کند و مردم نان ها را برداشت و مصرف می‌کنند. دقیقاً همین سناریو بر روی سفارشات در بازارهای مالی رخ می‌دهد. یعنی تعدادی از افراد حاضر در بازار سفارشاتی را تولید می‌کنند که به آنها سفارش گذار یا میکر (Maker) می‌گویند.

از طرفی افرادی که که این سفارشات را تغذیه می‌کنند یا اصطلاحاً آنها را برمی‌دارند، به عنوان سفارش بردار یا تیکر (Taker) شناخته می‌شوند.

برای اینکه رابطه تیکر و میکر با استاپ مارکت را در بازار درک کنیم، ابتدا باید به درک صحیحی از سفارش مارکت (Market Order) و سفارش لیمیت (Limit Order) برسیم که در بخش بعد به زبان ساده آنها را مورد بررسی قرار می‌دهیم.

اما به طور کلی باید بدانید که فقط تیکرها در بازار می‌توانند سفارشات استاپ مارکت ثبت کنند.

تعریف سفارشات مارکت (Market Orders)

به زبان ساده سفارش گذاری به روش مارکت، یعنی انجام معامله با بهترین قیمت موجود در بازار.

هنگامی که سفارش خرید یا فروش سهام یا ارزی را بر اساس نوع مارکت (Market) در صرافی ثبت می‌کنیم نیازی به ثبت قیمت ورود یا خروج از معامله نداریم. فقط حجم معامله خود را تعیین می‌کنیم و به سیستم معاملاتی صرافی فرمان می‌دهیم بر اساس بهترین قیمت ممکن یک دارایی را برای ما بخرد یا بفروشد.

از این روش اغلب هنگامی که فرصت مناسبی در بازار تشخیص می‌دهیم و می‌خواهیم سریعاً وارد پوزیشن خرید یا فروش شویم تا این فرصت را از دست ندهیم استفاده می‌کنیم.

در واقع در روش ثبت سفارشات مارکت در بازار، معامله‌گران سفارشات لیمیتی (انواع سفارشات معاملاتی Limit Order) که توسط سایر معامله‌گران در دفتر سفارشات صرافی وجود دارد را تغذیه و مصرف می‌کنند.

به عنوان مثال فرض کنید قیمت ارزی 1 دلار است و شما تعداد 50 عدد از آن را در حساب خود دارید. اگر قیمت این ارز ریزش کند و به عدد 0.8 دلار برسد و معامله‌گری پیش‌بینی کند که قیمت این ارز قرار است از 0.8 دلار به 1.2 دلار رشد کند و یک معامله لیمیت با نقطه ورود به معامله در قیمت 0.8 دلار و نقطه خروج 1.2 دلار ثبت کند، اگر هنگامی که قیمت ارز به 0.8 دلار رسید شما اقدام به فروش آن بکنید، در اصل سفارش خرید آن معامله‌گر را مصرف کردید.

در معاملات به روش مارکت به علت اینکه معامله گران سفارشات ثبت شده در بازار را انواع سفارشات معاملاتی مصرف می‌کنند به آنها تیکر (Taker) یا سفارش‌بردار می‌گویند. معمولاً در معامله به روش مارکت کارمزد بیشتری نسبت به ثبت سفارش به روش لیمیت باید پرداخت نمود.

سفارش استاپ مارکت نیز یکی از انواع سفارشات مارکت است که پس از رسیدن قیمت لحظه‌ای بازار به آن در لیست سفارشات صرافی قرار می‌گیرد.

سفارش استاپ (Stop Order) چیست؟

سفارش استاپ (Stop Order) چیست؟ | کالج تی بورس

ویژگی کلی سفارشات استاپ در میزان تأثیر متفاوت آنها بر حجم سفارشات موجود در بازار است.

سفارشات استاپ فقط هنگامی که قیمت لحظه‌ای بازار به آنها برسد فعال می‌شوند و از قبل در لیست سفارشات صرافی قابل رویت نیستند.

به طور کلی وجود مفهومی به نام سفارش استاپ، باعث پردازش سفارشات لیمیت و مارکت به صورت شرطی می‌شود.

در بخش بعد منظورمان از شرطی بودن سفارشات استاپ را دقیق‌تر توضیح می‌دهیم.

نحوه انجام سفارشات استاپ مارکت چیست؟

هنگامی که سفارش خرید یا فروش ارز یا سهامی را به صورت استاپ مارکت ثبت می‌کنیم، در واقع به سیستم صرافی می‌گوییم در صورت رسیدن قیمت دارایی به قیمت A، آن را برای ما با بهترین قیمت ممکن مانند قیمت B بخرد یا بفروشد. در صورت ایده‌آل بودن شرایط مارکت و وجود خریداران و فروشندگان کافی ممکن است در قیمت A=B معامله انجام شود و ما دقیقاً در آن قیمتی که مدنظر داریم به معامله ورود کنیم یا از معامله خارج شویم.

به عنوان مثال اگر بخواهیم روی ارزی که احتمال رشد ارزش آن وجود دارد و قیمتش 1 دلار است، سفارش استاپ مارکت ثبت کنیم. به صرافی می‌گوییم در قیمت 1.3 دلار این ارز را برای ما خریداری کند.

در این شرایط، سیستم معاملاتی صرافی سعی می‌کند هنگامی که قیمت لحظه‌ای بازار به 1.3 دلار رسید، با بهترین قیمت ممکن و ترجیحاً در همان قیمت 1.3 دلار، ارز موردنظر را برای شما خریداری کند.

سفارش استاپ مارکت برای فروش نیز به همین صورت انجام می‌شود. یعنی صرافی سعی می‌کند پس از رسیدن قیمت لحظه‌ای بازار به قیمت موردنظرتان، سفارش شما را با بهترین قیمت بازار یا همان قیمتی که هنگام ثبت سفارش وارد انواع سفارشات معاملاتی کردید، پردازش کند.

نحوه انجام سفارشات استاپ لیمیت چیست؟

روش ثبت سفارش استاپ لیمیت بدین شکل است که از صرافی می‌خواهیم در صورت رسیدن قیمت لحظه ای دارایی به قیمتی مانند A آن را برای ما در قیمت B بخرد یا بفروشد.

برای مثال قیمت ارزی 0.9 دلار است و روند صعودی دارد. در مسیر حرکت قیمت این ارز یک سطح مقاومتی در قیمت 1.2 دلار به چشم می‌خورد و ما می‌خواهیم در صورت پرقدرت بودن روند قیمتی و شکست سطح مقاومتی پیش‌رویش در قیمت 1.4 دلار آن را بخریم.

در این حالت می‌توانیم از سفارش استاپ لیمیت خرید استفاده کنیم و برای سیستم معاملاتی صرافی مشخص کنیم که اگر قیمت به 1.2 دلار رسید در قیمت 1.4 دلار خرید را انجام دهد. (البته بهتر است قیمت استاپ را کمی بالاتر از سطح مقاومتی قرار دهیم تا از شکست آن مطمئن شویم. برای مثال بهتر است سفارش را اینگونه تنظیم کنیم که اگر قیمت به 1.3 دلار رسید در قیمت 1.4 دلار خرید انجام شود.)

تنظیم سفارشات استاپ لیمیت فروش، مشابه سفارشات استاپ لیمیت خرید است. یعنی اگر قیمت روند نزولی داشته و در حال شکست سطوح حمایتی باشد، قیمت مربوط به سطح حمایتی را به عنوان قیمت استاپ و قیمت فروش را کمی پایین تر از آن درنظر می‌گیریم.

به عنوان مثال اگر قیمت ارزی 1 دلار باشد و در یک روند نزولی به سطح حماتی در قیمت 0.8 دلار نزدیک شود. در صورتی که قصد فروش آن را داشته باشیم می‌توانیم سفارش استاپ لیمیت را در قیمت 0.8 دلار تنظیم کنیم و در صورت ادامه روند نزولی، در قیمتی مانند 0.6 یا 0.7 دلار اقدام به فروش کنیم.

تفاوت و شباهت استاپ لیمیت با استاپ مارکت چیست؟

شباهت

طبیعتاً شباهت این دو روش سفارش گذاری در این است که هردو به روش استاپ انجام می‌شوند. یعنی تا زمانی که قیمت بازار به آنها نرسد، در لیست سفارشات قرار نمی‌گیرند.

تفاوت

سفارشات استاپ لیمیت در یک محدوده خاص انجام می‌شوند. در حالی که سفارشات استاپ مارکت در یک قیمت انواع سفارشات معاملاتی مشخص پردازش می‌شوند.

در صرافی کوکوین (Kucoin) نحوه انجام سفارش استاپ مارکت چیست؟

آموزش انجام سفارش استاپ مارکت خرید و فروش در صرافی کوکوین

در صورتی که توضیحات مربوط به سفارش استاپ مارکت تا این قسمت مقاله را به خوبی درک کرده باشید به آسانی می‌توانید سفارش استاپ مارکت خود را در صرافی کوکوین ثبت کنید.

کافی است در Stop قیمتی که قصد دارید سفارش شما در آن فعال شود، و در قسمت Amount مقدار ارزی که می‌خواهید خرید یا فروش کنید را وارد کنید. تا زمانی که قیمت لحظه‌ای آن ارز به قیمت موردنظر شما رسید، صرافی کوکوین به‌طور خودکار سفارش را براساس قیمت موردنظر شما یا بهترین قیمت بازار انجام دهد.

بدیهی است که اگر قصد فروش ارز موردنظر را دارید، در بخش Sell و اگر قصد خرید دارید در بخش Buy باید سفارش را تنظیم کنید.

سفارش استاپ مارکت خریدوفروش در صرافی کوکوین | کالج تی بورس

آموزش انجام سفارش استاپ لیمیت خریدوفروش در صرافی کوکوین

برای مثال اگر قیمت فعلی بیت‌کوین 18 هزار دلار باشد و فرضاً یک سطح مقاومتی در قیمت 19 هزار دلار موجود داشته باشد و شما تصمیم بگیرید 1 بیت‌کوین در قیمت 20 هزار دلار خرید کنید. باید در ستون سمت چپ یا همان قسمت Buy، قیمت 19 هزار دلار را در بخش Stop، و قیمت 20 هزار دلار را در بخش Price وارد کنید. در قسمت Amount نیز می‌توانید عدد 1 یا همان تعداد بیت‌کوینی که می‌خواهید خرید کنید وارد کنید.

به طور مشابه اگر بخواهید سفارش استاپ لیمیت فروش 1 بیت‌کوین را تنظیم کنید، در صورتی که قیمت فعلی بیت‌کوین 22 هزار دلار، سطح مقاومتی در قیمت 21 هزار دلار و قیمتی که قصد فروش بیت‌کوین را دارید 20 هزار دلار باشد. باید به ترتیب قیمت‌های 21 هزار دلار و 20 هزار دلار را در بخش‌های Stop و Price ستون سمت راست یا Sell وارد کرده و در بخش Amount مقدار بیت‌کوینی که می‌خواهید بفروشید وارد کنید.

سفارش استاپ لیمیت خریدوفروش در صرافی کوکوین | کالج تی بورس

در صرافی کوینکس (Coinex) نحوه انجام سفارش استاپ مارکت چیست؟

آموزش انجام سفارش استاپ لیمیت خرید و فروش در صرافی کوینکس

سفارش استاپ لیمیت خرید را در ستون سمت چپ (Buy) و سفارش استاپ لیمیت فروش را در ستون سمت راست (Sell) تنظیم کنید.

هنگامی که قیمت روند نزولی دارد، قیمتی که قصد دارید سفارش در آن آماده فعال‌سازی شود را در بخش استاپ (Stop) وارد کنید. این قیمت می‌تواند قیمت مربوط به یک سطح حمایتی در سفارش فروش و هنگامی که قیمت روند انواع سفارشات معاملاتی صعودی دارد این قیمت می‌تواند مربوط به یک سطح مقاومتی در سفارش خرید (Buy) باشد.

سپس قیمتی که می‌خواهید معامله در آن انجام شود را در لیمیت (Limit) وارد کنید. و در نهایت حجم معامله خود را در قیمت Amount تعیین کنید.

برای مثال اگر قیمت فعلی بیت‌کوین 20 هزار دلار و روند صعودی باشد و یک ناحیه مقاومتی در قیمت 22 هزار دلار پیش‌روی روند صعودی قرار داشته باشد. اگر بخواهیم پس از شکست ناحیه مقاومتی به سمت بالا وارد معامله شویم و بیت‌کوین بخریم؛ باید یک سفارش استاپ لیمیت خرید با قیمت استاپ (Stop)، 22 هزار دلار و قیمت خرید 24 یا 23 هزار دلار تنظیم کنیم.

این سفارش ما به این معناست که اگر روند قیمتی توانست سطح مقاومتی 22 هزار دلار را به سمت بالا بشکند در قیمت 23 یا 24 هزار دلار و یا هر قیمتی که مدنظر دارید خرید بیت‌کوین با حجم معینی که در بخش Amount وارد می‌کنید انجام شود.

سفارش استاپ لیمیت خرید و فروش در صرافی کوینکس | کالج تی بورس

آموزش انجام سفارش استاپ مارکت خرید و فروش در صرافی کوینکس

به عنوان مثال اگر بیتکوین را در قیمت 18 هزار دلار خرید کرده باشیم و بخواهیم آن را در قیمت 20 هزار دلار بفروشیم ولی امکان حضور در بازار دقیقاً در زمانی که قیمت بیت‌کوین به 20 هزار دلار برسد را نداشته باشیم، می‌توانیم قیمت 20 هزار دلار را در بخش استاپ (Stop) در سمت راست (Sell) وارد کرده و با تعیین مقدار بیتکوین ها برای فروش در بخش Amount، یک سفارش فروش استاپ مارکت در قیمت 20 هزار دلار ثبت کنیم.

با این کار صرافی هنگامی قیمت لحظه‌ای بیت‌کوین به 20 هزار دلار برسد، در همان قیمت و یا بهترین قیمت موجود در بازار بیت‌کوین‌های شما را به فروش می‌رساند.

استاپ مارکت خرید و فروش در صرافی کوینکس | کالج تی بورس

سخن پایانی

تسلط به انواع سفارش‌گذاری در بازارهای مالی جزو مهم‌ترین مهارت‌هایی است که معامله‌گران برای ورود و خروج به موقع از پوزیشن‌های معاملاتی با آن آشنا باشند.

در این مقاله مفهوم سفارشات مارکت (Market)، لیمیت (Limit) و روش انجام معامله استاپ مارکت (Stop Market) و استاپ لیمیت (Stop Limit) را به‌طور مفصل بررسی کردیم و مثال‌های ساده‌ای برای درک هرچه آسان‌تر این مفاهیم ارائه دادیم.

در نهایت نحوه سفارش گذاری استاپ مارکت و استاپ لیمیت را در صرافی کوکوین و کوینکس آموزش دادیم.

در کارگاه های آموزش ارز دیجیتال و آموزش فارکس کالج تی‌بورس می‌توانید به صورت کاربردی با انواع تکنیک های ضروری برای فعالیت در بازارهای مالی جهانی آشنا شوید. همچنین در دوره آموزش ارز دیجیتال و آموزش فارکس کالج تی‌بورس به عنوان بهترین آموزشگاه آموزش بورس در مشهد صفرتاصد هرآنچه برای درآمدزایی از بازارهای مالی نیاز دارید را آموزش می‌بینید.

هزینه‌ های معاملاتی و مبانی آن

آشنایی با انواع هزینه‌ های معاملاتی و مبانی آن

هزینه‌ های معاملاتی

یکی از اهداف مهم سرمایه‌گذاران برای استفاده از معاملات الگوریتمی، کاهش هزینه‌ انواع سفارشات معاملاتی های معاملاتی از طریق اجرا با الگوریتم‌ها است. لذا شناخت انواع هزینه‌های معاملاتی برای آنها خالی از لطف نخواهد بود.

در مقاله آشنایی با معاملات الگوریتمی (لینک مقاله) به سه دسته از هزینه‌های معاملاتی که سرمایه‌گذاران در هنگام استفاده از الگوریتم‌ها مواجه خواهند شد، اشاره شد.

در این مقاله به توضیح انواع ساختار هزینه‌های معاملاتی خواهیم پرداخت. هزینه‌هایی که معامله‌گران در طول اجرای سفارشات خود متحمل می‌شوند، به صورت متغیر و ثابت و همچنین آشکار و پنهان هستند.

هزینه‌ های ثابت معاملاتی

هزینه‌ های معاملاتی ثابت به هزینه‌هایی اطلاق می‌شود که وابسته به استراتژی اجرای معامله نبوده و قابل مدیریت و کاهش در طول اجرا نیست.

در مقابل، هزینه‌های معاملاتی متغیر در طول اجرای تصمیمات سرمایه‌گذاری تغییر میکنند. این هزینه ها در واقع وابسته به استراتژی اجرای سفارش موردنظر هستند.هزینه‌های آشکار، هزینه‌هایی انواع سفارشات معاملاتی هستند که ساختار کارمزد آن‌ها مشخص است.

مثلا، این هزینه‌ها می‌توانند به‌عنوان درصدی از ارزش معامله و یا درصدی از سود معاملاتی تحقق‌یافته در نظر گرفته شوند. کارمزد (fee)، شکاف (spread) و مالیات جز هزینه‌های آشکار هستند.

هزینه‌ های پنهان معاملاتی

هزینه‌ های معاملاتی پنهان، ساختار کارمزد مشخصی ندارند و این ساختار با استفاده از مدل‌های آماری تخمین زده می‌شود. مانند هزینه واکنش بازار (market impact) که درواقع اثر حاصل از انجام معاملات بر قیمت سهم است و یکی از پرهزینه‌ترین اجزای هزینه‌های معاملاتی است.

این هزینه موجب حرکت معکوس قیمت می‌شود، این هزینه معمولا با مدل‌های رگرسیون غیرخطی تخمین زده می‌شود.

هزینه‌های معاملاتی پنهان، بزرگ‌ترین بخش هزینه‌های معاملاتی هستند. لذا معامله‌گران برای انجام معاملات سودمند می‌بایست توجه ویژه‌ای به بخش اجرای سفارشات داشته باشند. همچنین از الگوریتم‌های معاملاتی متناسب با اهداف سرمایه‌گذاری خود برای کاهش این بخش از هزینه‌ها استفاده نمایند.

هزینه فرصت

هزینه فرصت (Opportunity Cost) نیز یکی از هزینه‌های معاملاتی پنهان و متغیر است که با توجه به شرایط بازار می‌تواند مقادیر متفاوتی داشته باشد.

این هزینه در واقع اندازه‌گیری سود از دست رفته یا زیان محقق شده در صورت عدم اجرای کامل سفارش معامله‌گر در قیمت موردنظر است.که به دلیل حرکت معکوس قیمت (adverse price movement) و نقدینگی ناکافی (insufficient liquidity) در بازار اتفاق می‌افتد. در ادامه تصویر 1 نشان‌دهنده انواع هزینه‌های معاملاتی و تصویر 2 نیز نشان‌دهنده ساختار آنها است.

سرمایه‌گذاران پس از آشنایی و شناخت با انواع هزینه‌های معاملاتی و ساختار آنها، برای اجرای الگوریتم‌های معاملاتی خود می‌بایست قادر باشند تا این هزینه‌ها را که در شرایط مختلف مواجه خواهند شد، آنالیز نمایند.

درواقع آنالیز هزینه‌های معاملاتی، روش سرمایه‌گذار برای کسب بهترین استراتژی اجرای معاملات است. این آنالیز شامل آنالیز قبل از معامله، در حین معامله (درون‌روزی) و بعد از معامله است.

آنالیز قبل از معامله قبل از اجرای سفارشات اتفاق می‌افتد. این آنالیز شامل پیش‌بینی افزایش قیمت، واکنش بازار و ریسک زمان‌بندی برای یک استراتژی معاملاتی مشخص، ارزیابی سایر الگوریتم‌ها و انتخاب استراتژی سازگار با هدف سرمایه‌گذار است.

آنالیز در حین معامله و یا درون‌روزی

آنالیز در حین معامله و یا درون‌روزی ( intra–day analysis)، جهت اطمینان از اینکه آیا استراتژیهای اصلاح شده پیوسته با تصمیمات سرمایهگذاری هم‌راستا بوده و همچنین با تغییرات شرایط بازار از جمله تغییرات قیمت و نقدینگی بازار سازگار هستند، مورداستفاده قرار میگیرد.

لذا، فعالان بازار نیازمند شناسایی زمان مناسب برای تغییر استراتژی‌های معاملاتی خود جهت سود بردن از تغییرات شرایط بازار هستند. هر دو بخش آنالیز قبل و حین معامله برای طراحی و اصلاح استراتژی‌های اجرا اتخاذ می‌شوند.تا نتایج حاصل از معاملات سرمایه‌گذار متناسب با اهداف سرمایه‌گذاری آنها باشد.

آنالیز بعد از معامله

آنالیز بعد از معامله (post–trade analysis)، در تصمیمگیری های معاملاتی هیچ نقشی ندارد. بلکه برای تعیین دقت مدلهای آنالیز قبل از معامله و اینکه آیا تصمیمات در حین معامله و قیل از معامله باهدف کلی سرمایه گذاری سازگار است یا نه استفاده می‌شود. در حالت کلی این آنالیز گزارشی از عملکرد اجرای استراتژی اتخاذ شده است.
آنالیز بعد از معامله از دو بخش اندازه‌گیری هزینه‌ها و ارزیابی عملکرد تشکیل می‌شود. اندازه‌گیری هزینه‌ها برای محاسبه هزینه‌های متحمل شده در طول اجرای معاملات. دوم ارزیابی عملکرد برای بررسی عملکرد استراتژی استفاده شده به کار می‌رود.

معامله‌گران با استفاده TCA می‌توانند در جهت بهبود عملکرد پرتفوی، کسب سود از استراتژی‌های معاملاتی و همچنین کاهش بخشی از هزینه‌ها بهره ببرند.

آشنایی با انواع حراج و روش مچینگ در بازار سرمایه

معاملات بورس به دو روش حراج پیوسته و ناپیوسته صورت می‌گیرد. نوع حراج روی میزان نقدشوندگی سهم تاثیر می‌گذارد و بنابراین لازم است سرمایه‌گذاران درباره آن اطلاعات کافی داشته باشند.

اختصاصی آگاه پرس – در ادامه سلسله یادداشت های «سواد بورسی»، در این یادداشت به معرفی «انواع حراج و روش مچینگ در بازار سرمایه ایران» می پردازیم.

آشنایی با چگونگی انجام معاملات در بازار سرمایه یکی از مواردی است که می‌تواند به ما برای تحلیل هرچه بهتر این بازار و داشتن عملکردی موفق‌تر در آن کمک کند. در بازار بورس ایران معاملات به دو شکل حراج پیوسته و ناپیوسته انجام می‌شود که در ادامه به بررسی آن‌ها می‌پردازیم.

یکی از مواردی که در انواع حراج و روش مچینگ دخیل است، ساعت کاری بازار بورس است که در ایران ساعت ۸:۳۰ پیش گشایش و ۹ تا ۱۲:۳۰ ساعت گشایش بازار است. در ساعت پیش گشایش قیمت سفارشات و فروش اعلام می‌شود که مربوط به حراج ناپیوسته است. در این ساعت قیمت نظری گشایش بر اساس سفارش‌های ثبت شده با استفاده از ساز و کار حراج، محاسبه می‌شود. ساعت گشایش ساعتی است که معاملات بازار بورس آغاز می‌شود. در این زمان سیستم معاملاتی قیمت‌ها را با قیمت تاپ، مچینگ کرده است.

مچینگ فرایندی است که طی آن سیستم معاملاتی قیمت یکسان خریدار با فروشنده را پیدا می‌کند و معامله را انجام می‌دهد. گفتیم در بازار بورس ایران معاملات به دو شکل حراج پیوسته و ناپیوسته انجام می‌شود.

در حراج ناپیوسته در بازه زمانی مشخصی تنها سفارشات ثبت می‌شود تا سیستم معاملاتی قیمت‌ها را با هم تطبیق دهد و بهترین قیمت را تعیین کند. این همان ارزش بازاری سهم است که روی تابلو درج می‌شود. حراج پیوسته زمانی است که قیمت خریداران با قیمت فروشندگان مچ می‌شود و معامله صورت می‌گیرد.

پس معاملات بر اساس یک سری گام‌ها انجام می‌شوند؛ ابتدا پیش گشایش است که سفارشات ثبت می‌شوند اما معامله‌ای انجام نمی‌شود، سپس مرحله گشایش است که سفارش‌ها بر اساس روند حراج ناپیوسته و در دامنه نوسان روزانه قیمت، انجام می‌شود.

مرحله سوم حراج پیوسته است که قیمت‌ها مچ و معاملات انجام می‌شود. در مرحله بعد یعنی حراج ناپیوسته پایانی، ورود، تغییر یا حذف سفارش ممکن است اما معامله‌ای صورت نمی‌گیرد و در آخرین مرحله که معاملات پایانی است هم ثبت سفارش و معامله با قیمت پایانی سهم انجام می‌شود.

اما چرا سامانه معاملاتی با توجه به میزان سفارش‌های سهم، قیمتی را تعیین می‌کند؟ برخی شرکت‌ها، سهامداران و نقدشوندگی کمتری دارند و در این شرایط حراج ناپیوسته یک ارزش کلی را با توجه به همین تعداد معامله‌گران به دست می‌آورد. در مورد شرکت‌هایی با نقدشوندگی و تعداد معامله‌گران بالا از حراج پیوسته استفاده می‌شود.

حراج سهام شرکتی که هنوز سهام آن در گام گشایش معامله شود، پیوسته است در غیر این صورت حراج به شکل ناپیوسته انجام می‌شود. اطلاعیه ناظر در تابلوی معاملاتی هر سهم در سایت tsetmc می‌تواند نوع حراج را به شما نشان دهد. حراج ناپیوسته معمولا به دلایلی چون برگزاری مجامع عمومی، نوسان بیش از حد، گره معاملاتی و افشای اطلاعات مهم انجام می‌شود.

با در نظر گرفتن نوع حراج سهام نمی‌توان نظر قطعی داد، اما معمولا سهام شرکت‌هایی که به ‌صورت پیوسته مورد معامله قرار می‌گیرند، نقدشوندگی بالاتری دارد. در مجموع تاکید می‌کنیم که نمی‌توان تنها براساس نوع حراج برای خرید یک سهم اقدام کرد و باید همه جوانب را سنجید.

هزینه‌ های معاملاتی و مبانی آن

آشنایی با انواع هزینه‌ های معاملاتی و مبانی آن

هزینه‌ های معاملاتی

یکی از اهداف مهم سرمایه‌گذاران برای استفاده از معاملات الگوریتمی، کاهش هزینه‌ های معاملاتی از طریق اجرا با الگوریتم‌ها است. لذا شناخت انواع هزینه‌های معاملاتی برای آنها خالی از لطف نخواهد بود.

در مقاله آشنایی با معاملات الگوریتمی (لینک مقاله) به سه دسته از هزینه‌های معاملاتی که سرمایه‌گذاران در هنگام استفاده از الگوریتم‌ها مواجه خواهند شد، اشاره شد.

در این مقاله به توضیح انواع ساختار هزینه‌های معاملاتی خواهیم پرداخت. هزینه‌هایی که معامله‌گران در طول اجرای سفارشات خود متحمل می‌شوند، به صورت متغیر و ثابت و همچنین آشکار و پنهان هستند.

هزینه‌ های ثابت معاملاتی

هزینه‌ های معاملاتی ثابت به هزینه‌هایی اطلاق می‌شود که وابسته به استراتژی اجرای معامله نبوده و قابل مدیریت و کاهش در طول اجرا نیست.

در مقابل، هزینه‌های معاملاتی متغیر در طول اجرای تصمیمات سرمایه‌گذاری تغییر میکنند. این هزینه ها در واقع وابسته به استراتژی اجرای سفارش موردنظر هستند.هزینه‌های آشکار، هزینه‌هایی هستند که ساختار کارمزد آن‌ها مشخص است.

مثلا، این هزینه‌ها می‌توانند به‌عنوان درصدی از ارزش معامله و یا درصدی از سود معاملاتی تحقق‌یافته در نظر گرفته شوند. کارمزد (fee)، شکاف (spread) و مالیات جز هزینه‌های آشکار هستند.

هزینه‌ های پنهان معاملاتی

هزینه‌ های معاملاتی پنهان، ساختار کارمزد مشخصی ندارند و این ساختار با استفاده از مدل‌های آماری تخمین زده می‌شود. مانند هزینه واکنش بازار (market impact) که درواقع اثر حاصل از انجام معاملات بر قیمت سهم است و یکی از پرهزینه‌ترین اجزای هزینه‌های معاملاتی است.

این هزینه موجب حرکت معکوس قیمت می‌شود، این هزینه معمولا با مدل‌های رگرسیون غیرخطی تخمین زده می‌شود.

هزینه‌های معاملاتی پنهان، بزرگ‌ترین بخش هزینه‌های معاملاتی هستند. لذا معامله‌گران برای انجام معاملات سودمند می‌بایست توجه ویژه‌ای به بخش اجرای سفارشات داشته باشند. همچنین از الگوریتم‌های معاملاتی متناسب با اهداف سرمایه‌گذاری خود برای کاهش این بخش از هزینه‌ها استفاده نمایند.

هزینه فرصت

هزینه فرصت (Opportunity Cost) نیز یکی از هزینه‌های معاملاتی پنهان و متغیر است که با توجه به شرایط بازار می‌تواند مقادیر متفاوتی داشته باشد.

این هزینه در واقع اندازه‌گیری سود از دست رفته یا زیان محقق شده در صورت عدم اجرای کامل سفارش معامله‌گر در قیمت موردنظر است.که به دلیل حرکت معکوس قیمت (adverse price movement) و نقدینگی ناکافی (insufficient liquidity) در بازار اتفاق می‌افتد. در ادامه تصویر 1 نشان‌دهنده انواع هزینه‌های معاملاتی و تصویر 2 نیز نشان‌دهنده ساختار آنها است.

سرمایه‌گذاران پس از آشنایی و شناخت با انواع هزینه‌های معاملاتی و ساختار آنها، برای اجرای الگوریتم‌های معاملاتی خود می‌بایست قادر باشند تا این هزینه‌ها را که در شرایط مختلف مواجه خواهند شد، آنالیز نمایند.

درواقع آنالیز هزینه‌های معاملاتی، روش سرمایه‌گذار برای کسب بهترین استراتژی اجرای معاملات است. این آنالیز شامل آنالیز قبل از معامله، در حین معامله (درون‌روزی) و بعد از معامله است.

آنالیز قبل از معامله قبل از اجرای سفارشات اتفاق می‌افتد. این آنالیز شامل پیش‌بینی افزایش قیمت، واکنش بازار و ریسک زمان‌بندی برای یک استراتژی معاملاتی مشخص، ارزیابی سایر الگوریتم‌ها و انتخاب استراتژی سازگار با هدف سرمایه‌گذار است.

آنالیز در حین معامله و یا درون‌روزی

آنالیز در حین معامله و یا درون‌روزی ( intra–day analysis)، جهت اطمینان از اینکه آیا استراتژیهای اصلاح شده پیوسته با تصمیمات سرمایهگذاری هم‌راستا بوده و همچنین با تغییرات شرایط بازار از جمله تغییرات قیمت و نقدینگی بازار سازگار هستند، مورداستفاده قرار میگیرد.

لذا، فعالان بازار نیازمند شناسایی زمان مناسب برای تغییر استراتژی‌های معاملاتی خود جهت سود بردن از تغییرات شرایط بازار هستند. هر دو بخش آنالیز قبل و حین معامله برای طراحی و اصلاح استراتژی‌های اجرا اتخاذ می‌شوند.تا نتایج حاصل از معاملات سرمایه‌گذار متناسب با اهداف سرمایه‌گذاری آنها باشد.

آنالیز بعد از معامله

آنالیز بعد از معامله (post–trade analysis)، در تصمیمگیری های معاملاتی هیچ نقشی ندارد. بلکه برای تعیین دقت مدلهای آنالیز قبل از معامله و اینکه آیا تصمیمات در حین معامله و قیل از معامله باهدف کلی سرمایه گذاری سازگار است یا نه استفاده می‌شود. در حالت کلی این آنالیز گزارشی از عملکرد اجرای استراتژی اتخاذ شده است.
آنالیز بعد از معامله از دو بخش اندازه‌گیری هزینه‌ها و ارزیابی عملکرد تشکیل می‌شود. اندازه‌گیری هزینه‌ها برای محاسبه هزینه‌های متحمل شده در طول اجرای معاملات. دوم ارزیابی عملکرد برای بررسی عملکرد استراتژی استفاده شده به کار می‌رود.

معامله‌گران با استفاده TCA می‌توانند در جهت بهبود عملکرد پرتفوی، کسب سود از استراتژی‌های معاملاتی و همچنین کاهش بخشی از هزینه‌ها بهره ببرند.