فاندینگ ریت مثبت و منفی

در حالی که تنها کمتر از یک ساعت به اجرای به‌روزرسانی ادغام اتریوم باقی مانده، فاندینگ ریت معاملات ETH به پایین‌ترین سطح خود رسیده است. به نظر می‌رسد که معامله‌گران بازار آتی در حال آماده شدن برای نوسانات پیش رو هستند.
بر اساس داده‌های ارائه‌شده توسط پلتفرم CryptoQuant، در زمان نگارش این خبر، فاندینگ ریت اتریوم در پایین‌ترین نقطه تاریخ خود قرار دارد.
وضعیت فاندینگ ریت برای معامله‌گران آتی بسیار مهم است؛ زیرا می‌تواند تاثیر قابل‌توجهی بر سود یا زیان آنها داشته باشد. همان‌طور که می‌دانید، فاندینگ ریت مثبت نشان می‌دهد که خریداران، لوریج (اهرم) بیشتری می‌خواهند. وضعیت معکوس زمانی مشاهده می‌شود که فروشندگان به اهرم اضافی نیاز داشته باشند که در این صورت، فاندینگ ریت منفی می‌شود.
در این مورد خاص نیز، داده‌های CryptoQuant نشان می‌دهند که معامله‌گران شورت (فروش) اتریوم در حال حاضر نیروی غالب هستند.
در همین حال، داده‌های بازار نیز نشان می‌دهند که اتریوم با یک افت ۱٫۸ درصدی نسبت به ۲۴ ساعت گذشته، در محدوده قیمتی ۱،۵۸۵ دلار معامله می‌شود.

تحلیل بیت کوین و بازارها در تاریخ 18 مرداد 1401

حجم معاملات بیت کوین در روز دوشنبه و ادامه حرکت صعودی آن 3 درصد افزایش پیدا کرد. برترین رمزارز از لحاظ ارزش بازار صبح روز دوشنبه با عبور از مرز 24,000 دلار موفق شد تا بعد از ظهر همان روز قیمت خود بالاتر از این سطح حفظ کند.

در تحلیل بیت کوین و بازارها و با بررسی نمودارهای ساعتی بیت کوین، مشاهده شد که بیشترین حجم معاملات و قدرت حرکت این ارز دیجیتال به سطوح بالاتر، در ساعات 10 صبح الی 12 ظهر روز دوشنبه به وقت جهانی صورت گرفته و پس از آن قیمت بیت کوین روندی ثابت را پیش گرفته است.

اما این حرکت صعودی بیت کوین و رشدهای آن، تا حد زیادی مشابه با دارایی‌ها در بازارهای سنتی بوده است. روز دوشنبه شاخص داو جونز (Dow Jones Industrial Average) 0.09 درصد رشد را ثبت کرد؛ این در حالی بود که شاخص مرکب نزدک (Nasdaq Composite)، متشکل از کمپانی‌های تکنولوژی، و شاخص اس‌اند‌پی 500 به‌ترتیب 0.10 و 0.12 درصد کاهش را تجربه کرده‌اند.

هم‌اکنون، سطح همبستگی بیت کوین با این سه شاخص بالاتر از 0.60 قرار دارد که نشان می‌دهد بین تحرکات قیمتی بیت کوین و بازار سهام ارتباطی قوی وجود دارد.

میزان همبستگی معمولاً بین بازه 1- و 1 قرار می‌گیرد و هر چه این عدد بزرگ‌تر باشد، سطح همبستگی بیشتری را شاهد خواهیم بود. زمانی که قیمت یک گروه از دارایی‌ها عملکرد بهتری نسبت به نوعی دیگر از دارایی‌ها در بازار دارند، اغلب سرمایه‌گذاران به بررسی همبستگی‌ بین آن‌ها روی می‌آورند.

از جایی که در تحلیل بیت کوین و بازارها مشخص شد که صعود اخیر بیت کوین خارج از ساعات معاملاتی در ایالات متحده رخ داده است، این احتمال وجود دارد که معامله‌گران تداوم همبستگی این دارایی با سهام را مورد تحقیق و بررسی قرار دهند.

در این بین، اتریوم نیز رشدی به میزان 3.5 درصد ثبت کرد که همانند بیت کوین، اکثر آن خارج از ساعات معاملاتی بازار آمریکا صورت گرفت.

همچنین، آلت کوین‌های بازار نیز به رشدهایی دست یافتند و رمزارزهایی نظیر آوالانچ (AVAX) و چین‌لینک (LINK) به‌ترتیب 2 و 9 درصد رشد در کارنامه خود ثبت کردند. در رابطه با سطح رشد دارایی‌ها و شاخص‌های مهم در بازارهای جهانی، می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• بیت کوین (BTC) – 23,929 دلار با 3.1 درصد رشد
• اتریوم (ETH) – 1,784 دلار با 4.1 درصد رشد
• اس‌اند‌پی 500 در پایان روز – 4,140 و 0.1-
• انس تروا طلا – 1,806 دلار با 1.9 درصد رشد
• بازده اوراق قرضه ده ساله در پایان روز – 2.77 درصد و 0.07 درصد کاهش

سرمایه‌گذاران در راستای تحلیل بیت کوین و بازارها و برای پیش‌بینی مسیر پیش رو ،چشم به نمودارهای ساعتی و روزانه دوخته‌اند که البته با وجود آمارهای ضد و نقیض اقتصادی، تشخیص چنین موردی با ابهاماتی همراه خواهد بود.

نمودار ساعتی بیت کوین نشان می‌دهد بین ساعت 10 صبح روز دوشنبه تا ظهر این روز، حجم معاملات آن بالاتر از سطح میانگین قرار گرفت. طی این ساعات، بیت کوین موفق به ثبت 3 درصد رشد شد و قیمت این دارایی هنگام شروع به‌کار بازارهای ایالات متحده بالاتر از سطح 24,000 دلاری قرار داشت. شاخص قدرت نسبی (RSI) ده روزه نیز با رشد بیت کوین به عدد 83 رسید. این شاخص نشان‌دهنده میزان قدرت در تحرکات قیمتی است.

زمانی که این شاخص عددی پایین‌تر از 30 را نشان می‌دهد، به فاندینگ ریت مثبت و منفی این معنا است که یک دارایی در محدوده اشباع فروش (Oversold) قرار گرفته است و عددی بالاتر از 70 برای این شاخص، نشان از اشباع خرید (Overbought) یک دارایی دارد. به نظر می‌رسد پس از رسیدن شاخص RSI به عدد 83، قیمت بیت کوین بازگشت داشته است.

نمودار ساعتی بیت کوین به‌همراه شاخص RSI

بیت کوین در ادامه خط روند خود ممکن است مقاومت 28,000 دلاری را نیز با شکست مواجه کند، اما سرمایه‌گذاران نباید این سطح را به‌عنوان یک هدف قیمتی برای آن در نظر گیرند.

معامله‌گران می‌توانند با استفاده از خط روندها مسیر و قدرت حرکت قیمتی یک دارایی را مشخص کنند، به‌ویژه زمانی که با دیگر اندیکاتورهای تحلیل تکنیکال ترکیب شوند.

عموماً خط روند همراه با شاخص قدرت نسبی مورد تحلیل قرار می‌گیرند. ظاهراً قیمت بیت کوین پس از صعود پرقدرت خود در صبح روز دوشنبه اصلاحاتی را انجام داده است؛ با این حال به نظر می‌رسد که به‌طور کل، همچنان در روند صعودی خود که از 13 جولای (22 تیر) آغاز شده قرار دارد.

نمودار روزانه بیت کوین و آغاز روند صعودی از 13 جولای

تحلیل بیت کوین و بازارها با بررسی بازار مشتقات

در راستای تحلیل بیت کوین و بازارها، آمار و ارقام مربوط به بازار مشتقات نیز نشان‌دهنده تمایلات و ذهنیت مثبت در بازارها هستند.

فاندینگ رِیت (Funding Rate) یا نرخ تامین مالی بیت کوین پس از آمار منفی خود در 3 آگوست (12 مرداد)، مجدداً وارد محدوده مثبت شد. فاندینگ ریت نشان‌دهنده میزان پرداختی به معامله‌گران بیت کوین است که روی این دارایی موقعیت‌های لانگ (Long) یا خرید و شورت (Short) یا فروش را باز کرده‌اند. این پرداختی یکی از معیارهای مهمی است که تمایلات بازار را به تصویر می‌کشد.

زمانی که نرخ فاندینگ ریت بیت کوین مثبت باشد، به این معنی است که معامله‌گران دارای موقعیت لانگ (افرادی که در مورد این ارز ذهنیت و دیدگاهی مثبت دارند)، تمایل خرید و پرداخت به افرادی دارند که برای بیت کوین موقعیت فروش باز کرده‌اند (معامله‌گرانی که دیدگاه منفی دارند). نرخ منفی برای تامین مالی، حالت عکس این مسئله را نشان می‌دهد.

فاندینگ ریت بیت کوین از ابتدای 2022

با توجه به همه این موارد، نرخ مثبت فاندینگ ریت اغلب نشان از دیدگاه صعودی معامله‌گران دارد. این نرخ برای بیت کوین از آغاز ماه جولای (10 تیر) تا کنون، به مدت پنج روز در محدوده مثبت بوده است.

فاندینگ ریت چیست؟

فاندینگ ریت یا نرخ تامین مالی، پرداخت‌هایی دوره‌ای است که بر اساس اختلاف قیمت بین قراردادهای Perpetual و بازارهای اسپات به صاحبان موقعیت‌های لانگ یا شورت داده می‌شود.

فاندینگ ریت (Funding Rate) چیست؟

معرفی شاخص فاندینگ ریت (Funding Rate) برای پیش بینی قیمت بیت کوین موضوعی است که قصد داریم در این مقاله به آن بپردازیم. معاملاتی با عنوان قراردادهای آتی در سال‌های اخیر رشد بسیار خوبی را تجربه کرده‌اند که به دلیل افزایش کل سود آزاد میسر شده است. در ادامه نیم‌نگاهی به فاندینگ ریت (Funding Rate) می‌اندازیم و چگونگی تفسیر تریدرها (معامله گران) در قراردادهای آتی دائمی را بررسی می‌کنیم.

فاندینگ ریت (Funding Rate) چیست؟

فاندینگ ریت به معنای نرخ بودجه نیز به کار برده می‌شود اما نمی‌توان نرخ بودجه را معنی دقیقی برای فاندینگ ریت تلقی کرد. در اصل فاندینگ ریت مقدار پولی است که معامله گران بر اساس اختلاف قیمت پیش‌آمده پرداخت و یا دریافت می‌کنند. در نتیجه در ادامه مقاله از فاندینگ ریت (Funding Rate) استفاده می‌کنیم.

فاندینگ ریت نقش شاخص خرسی دارد یا گاوی؟

قراردادهای دائمی میزان و نرخ معینی دارند. در قراردادهای دائمی به طور معمول هر 8 ساعت یک‌بار، برای اطمینان از خطرپذیری عدم تعادل، تبادل‌هایی اعمال می‌شود. در حالی که سود آزاد فروشنده و خریدار با یکدیگر برابر است اما اهرم معاملات (Leverage) ممکن است متفاوت از دیگری باشد.

فاندینگ ریت نقش شاخص خرسی دارد یا گاوی؟

زمانی که خریداران قصد دارند لوریج یا اهرم بیشتری را مورد استفاده قرار دهند، باید کارمزد آن را پرداخت کنند؛ در نتیجه به این وضعیت شاخص گاوی (Bullish) گفته می‌شود. برخلاف این موضوع زمانی که فروشندگان استقراضی از اهرم بیشتری استفاده می‌کنند، به دنبال آن نرخ سرمایه‌گذاری منفی خواهد شد.

زمانی که خریداران بیش از حد متعارف هیجان‌زده می‌شوند، فاندینگ ریت مثبتی را ایجاد می‌کنند. وضعیت ایجاد شده، فرصت مناسبی برای فروشندگانی است که به‌صورت کوتاه‌مدت فعالیت می‌کنند که می‌تواند با اصلاح 5 درصدی قیمت، پوزیشن‌های خرید با هرم 20 را از بین ببرد و به ‌اصطلاح Liquid کند؛ همچنین ممکن است نقد شود. این دسته از سفارشات توانایی آن را دارند که قیمت را تحت‌فشار گذاشته و به دنبال آن قیمت 10 درصد کاهش پیدا می‌کند و نابود شدن سرمایه (Liquid) به شکل متوالی رخ می‌دهد.

تحلیل گران با مشاهده استفاده لوریج بالا توسط تریدرها، پیش‌بینی می‌کنند که خطر صفر شدن سرمایه یا همان لیکوئید شدن، به‌صورت متوالی اتفاق خواهد افتاد. با وجود صحت این قضیه، ممکن است هفته‌ها زمان صرف شود تا این اتفاق رخ دهد و بعضی اوقات اهرم به خودی خود حذف می‌شود. پیش‌بینی باید توسط اطلاعات انجام شود و نباید از این شاخص برای آنچه در قله‌های بومی اتفاق خواهد افتاد، استفاده کرد.

بنابراین تحلیل گران و متخصصین در این حوزه، اغلب فاندینگ ریت بیش از حد را اصلی‌ترین دلیل برای نقد شدگی‌های متوالی و قرمز شدن بازار در نظر می‌گیرند؛ این موضوع در حالی است که حتی فاندینگ ریت (Funding Rate) در دوره گاوی به‌صورت غیرمتعارف و غیرمعمولی عمل کند.

تشخیص کف های بومی با فاندینگ ریت

تشخیص کف‌ های بومی با فاندینگ ریت

در ماه فوریه که قله بومی ساخته نشده بود، فاندینگ ریت در این ماه هر 8 ساعت یک‌بار، 0.15 درصد و بیشتر بود. برای افرادی که تریدهای بلندمدت را در برنامه خود داشتند این میزان سنگین بود؛ زیرا این مقدار در هفته معادل 3.2درصد بود. در نتیجه به‌کارگرفتن این معیار برای زمان‌بندی قله‌های بازار، به‌ندرت سبب دریافت سود خواهد شد.

از طرف دیگر، پایین‌ترین قیمت بیت کوین در ۲۷ ژانویه و ۲۸ فوریه، در دوره‌هایی رخ داد که Funding Rate پایین بود. این نشان می‌دهد که تریدرها تمایلی به لوریج کردن پوزیشن‌های خرید خود ندارند و این نشان از عدم اعتماد آنها دارد.

بررسی فاندینگ ریت پایین نسبت به موقعیت کنونی

فاندینگ ریت پایین

فاندینگ ریت می‌تواند به شکل‌گیری یک کف بومی کمک کند، اما نمی‌توان گفت که تنها ابزار مورد استفاده است زیرا فاندینگ ریت به طور معمول بعد از هر اصلاح قیمت قدرتمند، فاندینگ ریت مثبت و منفی فاندینگ ریت مثبت و منفی نابود می‌شود. همچنین در دوره‌های بلندمدت سرمایه‌گذاری، تریدرهای آربیتراژی جذب می‌شوند که علاوه بر خرید هم‌زمان قراردادهای ماهانه، معاملات آتی دائمی را نیز می‌فروشند.

برای تأیید کردن بر بی‌اعتمادی سرمایه‌گذاران برای بازکردن معاملات خرید، باید بیمه قراردادهای ماهانه‌ای را که به‌عنوان مبنا (Basis) شناخته می‌شوند، در نظر داشت. قراردادهای دائمی برخلاف دسته‌ای از معاملات آتی که تقویم ثابتی دارند، فاقد فاندینگ ریت هستند؛ بنابراین قیمت آنها تفاوت بسیار زیادی با تبادلات منظم لحظه‌ای دارد.

یک معامله‌گر می‌تواند صعودی بودن یک مارکت یا بازار را با اندازه‌گیری منظم فاصله نرخ معامله‌های انجام شده و بازار لحظه‌ای به دست بیاورد.

به دست آوردن کف قیمت بومی

برای به دست آوردن کف قیمت بومی باید شاخص‌های بومی را ترکیب کنید. زمانی که شاخص، کف بومی را نمایش می‌دهد، معمولاً می‌توان از آن برداشت کرد که اعتماد تریدرها رو به افزایش است. درنتیجه استراتژی فاندینگ ریت در قراردادهای دائمی پایین، برای خریدارانی که قصد دارند از اهرم پایین استفاده کنند، بهتر خواهد بود.

در این مقاله به معرفی شاخص فاندینگ ریت (Funding Rate) برای پیش‌بینی قیمت بیت کوین پرداختیم. از نقش آن در شاخص‌های گاوی و خرسی صحبت کردیم. با ترکیب نرخ سرمایه‌گذاری قراردادهای دائمی با مبنای قرارداد ماهانه، یک تریدر درک بهتری از کنش‌های بازار خواهد داشت. در مقاله بعدی به سوزاندن کوین در دنیای ارزهای دیجیتال به چه معناست؟ می‌پردازیم.

آشنایی با فاندینگ ریت (Funding Rate)، شاخصی معتبر برای پیش بینی قیمت بیت کوین

این روزها که قیمت رمزارزها و به ویژه بیت کوین دچار نوسانات شدید شده است، توجه به شاخص ها و اندیکاتورها می تواند بر تصمیم گیری هرچه بهتر معامله گران تاثیر بگذارد. در این نوشته ما به بررسی و معرفی شاخص فاندینگ ریت (Funding Rate) می پردازیم.

معاملات قراردادهای آتی در طی سال گذشته رشد بی‌نظیری داشته است و اثبات این امر از افزایش کل سود آزاد ناشی می‌شود؛ سود آزاد مجموع قراردادهای معوقه است و این رقم در مدت شش ماه از ۳.۹ میلیارد دلار به ۲۱.۵ میلیارد دلار، یعنی افزایش ۴۵۰ درصدی رسیده است. برخی تریدرها فرض می‌کنند که بالا یا پایین بودن فاندینگ ریت (Funding Rate) و افزایش سود آزاد، نشانگر بازار گاوی است، اما این گونه نیست.

البته باید گفت که اگرچه معادل لغت به لغت این واژه “نرخ بودجه” می‌شود، اما نرخ بودجه معنی درست و دقیق فاندینگ ریت را نمی‌رساند. Funding Rate در واقع میزان پولی است که تریدرها بر اساس اختلاف قیمت، پرداخت یا دریافت می‌کنند. بنابراین از همان کلمه اصلی، یعنی فاندینگ ریت در این مقاله استفاده می‌کنیم.

فاندینگ ریت به عنوان یک شاخص گاوی یا خرسی

قراردادهای دائمی نرخ مشخص شده‌ای دارند که معمولا هر هشت ساعت یک بار، برای اطمینان از ریسک عدم تعادل مبادلاتی اعمال می‌شود. با این که سود آزاد خریدار و فروشنده همواره برابر است، اهرم یا لوریج (Leverage) آنها می‌تواند متفاوت باشد.

وقتی خریداران می‌خواهند از لوریج بیشتر استفاده کنند، یعنی کارمزد را نیز پرداخت می‌کنند؛ بنابراین این وضعیت به عنوان گاوی (Bullish) شناخته می‌شود. عکس این قضیه زمانی است که فروشندگان استقراضی از لوریج بیشتری استفاده می‌کنند و در نتیجه، نرخ سرمایه‌گذاری منفی ایجاد می‌شود.

هر زمان که تریدرها از سطح بالایی از لوریج استفاده کنند، تحلیل‌گران به خطر لیکویید شدن‌های (صفر شدن پول) پی در پی اشاره می‌کنند. اگرچه این درست است، اما رسیدن به چنین وضعیتی می‌تواند هفته‌ها زمان ببرد و گاهی اوقات حذف Leverage به خودی خود اتفاق می‌افتد. بنابراین نباید از این شاخص برای پیش‌بینی قله‌های بومی‌ استفاده شود؛ بلکه این پیش بینی توسط داده‌ها صورت می‌گیرد.

بازارهای گاوی معمولا هنگامی که خریداران بیش از حد هیجان‌زده می‌شوند، Funding Rate مثبت را ایجاد می‌کنند. البته این وضعیت طوفانی مناسب برای فروشندگان کوتاه مدت ایجاد می‌کند و اصلاح ۵ درصدی قیمت، می‌تواند پوزیشن‌های خرید با لوریج ۲۰ را لیکویید یا نقد کند؛ این سفارشات می‌تواند قیمت را تحت فشار قرار دهد و باعث کاهش ۱۰ درصدی قیمت شود و در نتیجه لیکویید شدن‌ها به صورت متوالی اتفاق می‌افتند.

به همین دلیل صاحب‌نظران و تحلیل‌گران اغلب فاندینگ ریت بیش از حد را به عنوان اصلی‌ترین دلیل نقد شدن‌های پشت سر هم با قرمز شدن بازار در نظر می‌گیرند؛ حتی اگر فاندینگ ریت در طی دوره گاوی به طور غیرمعمولی بالا باشد.

Funding Rate می‌تواند کف‌های بومی را تشخیص دهد

فاندینگ ریت در ماه فوریه که قله بومی هنوز ساخته نشده بود، در هر دوره ۸ ساعته، ۰.۱۵٪ و بالاتر بود. این نرخ معادل ۳.۲٪ در هفته است و برای معامله‌گرانی که موقعیت‌های خرید بلندمدت داشتند، تا حدودی سنگین بود. بنابراین تلاش برای زمانبندی قله‌های بازار با استفاده از این معیار، به ندرت باعث سوددهی خواهد بود.

از طرف دیگر، پایین‌ترین قیمت بیت کوین در ۲۷ ژانویه و ۲۸ فوریه، در دوره‌هایی رخ داد که Funding Rate پایین بود. این نشان می‌دهد که تریدرها تمایلی به لوریج کردن پوزیشن‌های خرید خود ندارند و این نشان از عدم اعتماد آنها دارد.

فاندینگ ریت پایین را باید نسبت به موقعیت خود بررسی کرد

اگرچه این شاخص می‌تواند به تعیین شکل‌گیری یک کف بومی کمک کند، اما مطمئنا نباید به تنهایی استفاده شود؛ زیرا فاندینگ ریت معمولا پس از هر گونه اصلاح قیمت قوی، از بین می‌رود.

علاوه بر این، دوره‌های بلندمدت سرمایه‌گذاری، معامله‌گران آربیتراژی را جذب می‌کند که ضمن خرید همزمان قراردادهای ماهانه، معاملات آتی دائمی را به فروش می‌رسانند. بنابراین باید از این معیار با دقت استفاده شود.

برای تایید بی‌اعتمادی سرمایه‌گذاران به باز کردن پوزیشن‌های خرید، باید حق بیمه قراردادهای ماهانه را که تحت عنوان «مبنا (Basis)» شناخته می‌شود، مد نظر داشت. برخلاف قراردادهای دائمی، آن دسته از معاملات آتی با تقویم ثابت، Funding Rate ندارند. بنابراین قیمت آنها بسیار متفاوت از مبادلات منظم لحظه‌ای خواهد بود.

با اندازه‌گیری منظم فاصله نرخ معاملات آتی و بازار لحظه‌ای، یک تریدر می‌تواند میزان صعودی بودن یک بازار را ارزیابی کند؛ هر زمان که خوش‌بینی خریداران بیش از حد باشد، قراردادهای آتی سه ماهه با تفاوت قیمت سالانه ۲۰٪ یا بالاتر معامله می‌شود.

با ترکیب این شاخص‌ها می‌توان کف‌ قیمت بومی بیت کوین را پیدا کرد

هنگامی که شاخص کف بومی را نشان می‌دهد، معمولا به این معنی است که اعتماد معامله‌گران در حال افزایش است. بنابراین در سناریویی که فاندینگ ریت قراردادهای دائمی پایین است، برای خریدارانی که از لوریج پایین استفاده می‌کنند بهتر است.

با ترکیب نرخ سرمایه‌گذاری قراردادهای دائمی با مبنای قرارداد ماهانه، یک معامله‌گر درک بهتری از احساسات بازار خواهد داشت. مشابه شاخص محبوب ترس و طمع، معامله‌گران باید در هنگام عدم خرید دیگران، خرید کنند. این سناریو معمولا زمانی اتفاق می‌افتد که فاندینگ ریت زیر ۰.۵٪ در هشت ساعت باشد و فاندینگ ریت مثبت و منفی کف‌های مبنای آتی سه ماهه باشد.

در آستانه به‌روزرسانی بزرگ اتریوم در بازار چه می‌گذرد؟

در حالی که تنها کمتر از یک ساعت به اجرای به‌روزرسانی ادغام اتریوم باقی مانده، فاندینگ ریت معاملات ETH به پایین‌ترین سطح خود رسیده است. به نظر می‌رسد که معامله‌گران بازار آتی در حال آماده شدن برای نوسانات پیش رو هستند.
بر اساس داده‌های ارائه‌شده توسط پلتفرم CryptoQuant، در زمان نگارش این خبر، فاندینگ ریت اتریوم در پایین‌ترین نقطه تاریخ خود قرار دارد.
وضعیت فاندینگ ریت برای معامله‌گران آتی بسیار مهم است؛ زیرا می‌تواند تاثیر قابل‌توجهی بر سود یا زیان آنها داشته باشد. همان‌طور که می‌دانید، فاندینگ ریت مثبت نشان می‌دهد که خریداران، لوریج (اهرم) بیشتری می‌خواهند. وضعیت معکوس زمانی مشاهده می‌شود که فروشندگان به اهرم اضافی نیاز داشته باشند که در این صورت، فاندینگ ریت منفی می‌شود.
در این مورد خاص نیز، داده‌های CryptoQuant نشان می‌دهند که معامله‌گران شورت (فروش) اتریوم در حال حاضر نیروی غالب هستند.
در همین حال، داده‌های بازار نیز نشان می‌دهند که اتریوم با یک افت ۱٫۸ درصدی نسبت به ۲۴ ساعت گذشته، در محدوده قیمتی ۱،۵۸۵ دلار معامله می‌شود.

فاندینگ ریت(funding rate)چیست؟

ندیگ ریت شاخصی پرکاربرد است که معامله گران را از میزان تفاوت قیمتی خرید و فروش و قیمت تعادلی در قرارداد های فیوچرز آگاه می سازد.

امروزه در بازار ارزهای دیجیتال از شاخص ها و ابزار های تکنیکال و فاندامنتال زیادی کارشناسان بهره می برند.هر کدام از این شاخص ها متوجه با کاربردی که دارند در زمان و موقعیت مشخصی به کار می روند و معامله گران و کارشناسان را یاری می کنند و آن ها را از وضعیت بازار آگاه می سازند.یکی از این شاخص ها فاندینگ ریت(funding rate)است.فاندیگ ریت(funding rate)شاخصی پرکاربرد است که معامله گران را از میزان تفاوت قیمتی خرید و فروش و قیمت تعادلی در قرارداد های فیوچرز آگاه می سازد.در ادامه‌ی این مقاله از مقالات آموزشی باین ارز با هم به توضیح قرارداد های فیوچرز، شاخص فاندینگ ریت و کاربرد‌های شاخص فاندینگ ریت خواهیم پرداخت.

قرارداد فیوچرز چیست؟

معامله فیوچرز یا قرارداد آتی نامی است که بر قراردادی قانونی گذاشتند که در این قرداد دو طرف معامله به خرید و فروش کالا یا دارایی مشخصی در زمان آینده می‌پردازند.

تاریخچه قرارداد فیوچرز به قرن نوزدهم و آمریکا بر میگردد.در آن زمان کشاورزان و دلال ها شروع به بنیان‌گذاری روشی از تعهد کردند که در آن کشاورز موظف می‌شد میزان مشخصی از محصول کشاورزی خود را با کیفیتی استاندارد در موعد مشخصی تحویل داده و در ازای آن از دلال ها پول نقدی که طی شده بود را دریافت می‌کند.اگر دلالی در آینده متوجه می‌شد که این محصول را نیاز ندارد می توانست قرارداد خود را به دلال دیگری بفروشد که این محصول را نیاز داشت.با گذر زمان و پیشرفته شدن بازار های مالی این نوع قرارداد ها وارد نظام مالی دنیا شدند و امروز از آن ها در معامله نفت،گاز،طلا،محصولات کشاورزی،بازار سهام و ارزهای‌ دیجیتال استفاده می شود.

انواع قرارداد‌های فیوچرز

معامله فیوچرز یا قرارداد آتی نامی است که بر قراردادی قانونی گذاشتند که در این قرداد دو طرف معامله به خرید و فروش کالا یا دارایی مشخصی در زمان آینده می‌پردازند.

۱-قرارداد فیوچرز سنتی(Traditional Futures)

به قرارداد فیوچرزی که در تاریخ مشخصی منقضی می شود می گویند.این تاریخ معمولا به طور ماهیانه و فصلی مشخص می شود و زمانی که به آن موعد یعنی تاریخ انقضا قرارداد میرسد.آن قرارداد باید تسویه گردد.در آن تاریخ قیمت قرارداد بسیار نزدیک به قیمت اصلی آن در بازار نقدی می شود.

۲-قرارداد فیوچرز دائمی(Perpetual Futures)

در این نوع از قراردادهای فیوچرز بر خلاف نوع اول تاریخ انقضا وجود ندارد و شما به عنوان معامله‌گر تا هر زمان که سرمایه خود را حفظ کرده‌اید می‌توانید پوزیشن خود را نگهدارید.پس این نوع معاملات فیوچرز بسیار شبیه به معاملات در بازار نقدی می‌باشد.

بازارساز ها،صرافی ها و سرمایه‌گذاران کلان نیازمند سازوکاری هستند تا تفاوت و فاصله زیادی میان این دو ایجاد نشود.این سازوکار نرخ تامین مالی و یا فاندینگ ریت(funding rate)نام‌گذاری شده است.

فاندینگ ریت(funding rate)چیست و چگونه محاسبه می‌شود؟

شاخص فاندینگ ریت معمولا در طول روز حساب می‌شود و با توجه به شرایط بازار هر چند ساعت تغییر میکند.

فاندینگ ریت(funding rate)شاخصی است که فاصله قیمتی دو بازار فیوچرز دائمی و نقدی را مشخص می‌کند و باعث می‌شود به طور مستمر به میزان این نرخ مبلغی به معامله‌گر پرداخت و یا از آن گرفته شود.شاخص فاندینگ ریت معمولا در طول روز حساب می‌شود و با توجه به شرایط بازار هر چند ساعت تغییر میکند.نرخ تامین مالی در نظام‌های مالی مثل بازار کریپتوکارنسی از واگرایی مستمر قیمت میان بازارهای فیوچرز دائمی و نقدی جلوگیری میکند.

در محاسبه فاندینگ ریت(funding rate)دو عامل نرخ بهره و پریمیوم نقش بازی می‌کنند.پریمیوم عاملی است که فاصله قیمتی فیوچرز و بازار نقدی را محاسبه میکند و نرخ بهره در هر بازار و صرافی متفاوت است.به عنوان مثال در بازار صرافی ارز دیجیتال باین ارز این عدد در حدود ۰.۰۳ می باشد ولی موارد استثنایی نیز وجود دارد مثل جفت ارز بایننس\تتر که نرخ بهره‌اش صفر است.

زمانی که فاندیگ ریت(funding rate)منفی است قیمت فیوچرز یک کوین یا توکن از mark price(قیمت نقدی) آن کوین یا توکن کمتر می‌باشد،و زمانی که نرخ تامین مالی مثبت است قیمت فیوچرز از قیمت نقدی آن بالا تر است. در این زمان که قیمت فیوچرز از mark price(قیمت نقدی) بالاتر می باشد کسانی که در موقعیت خرید هستند می‌بایست هزینه ای را متناسب با حجم معامله خود به افرادی که در موقعیت شورت و یا خرید استقراضی هستند بدهند،فاندینگ ریت(funding rate)مثبت می شود و در شرایطی که فاندینگ ریت(funding rate)منفی باشد این وضعیت برعکس است.

همانطور که متوجه شدید فاندینگ ریت(funding rate)شاخصی همتا به همتا است.یعنی مستقیما از معامله‌گری به معامله‌گر دیگری پرداخت می شود و صرافی یا هیچ واسطه دیگری در این میان سود نخواهد برد.

فاندینگ ریت و روانشناسی بازار ارزهای دیجیتال

از گذشته تاکنون ارتباط مشخصی میان نرخ تامین مالی یا فاندینگ ریت با احساسات معامله‌گران و روند کلی بازار وجود داشته است.

از گذشته تاکنون ارتباط مشخصی میان نرخ تامین مالی یا فاندینگ ریت(funding rate)با احساسات معامله‌گران و روند کلی بازار وجود داشته است.همانطور که در نمودار پایین مشخص است میبینید با صعودی شدن قیمت بیت کوین و ایجاد حس خوشبینی به آینده آن در معامله‌گران میزان پوزیشن‌های لانگ بازار فیوچرز دائمی بیشتر شده و در نتیجه فاندینگ ریت نیز افزایش می‌یابد.

با صعودی شدن قیمت بیت کوین و ایجاد حس خوشبینی به آینده آن فاندینگ ریت نیز افزایش می‌یابد.

فاندینگ ریت(funding rate)با اهرم مورد استفاده در معاملات نیز نسبت مستقیمی دارد.یعنی اگر معامله‌گری از اهرم X10 استفاده کند فاندینگ ریت آن نیز ده برابر میشود.در نتیجه زمانی که میزان اهرم افزایش یابد با نوسانات کوچک نیز فاندینگ ریت(funding rate)می تواند ضرر زیادی به معامله‌گران بزند.

جمع بندی

همانطور که با مطالعه این مقاله متوجه شدید اطلاع از چیستی فاندینگ ریت(funding rate)و نحوه محاسبه آن برای فعالین بازار ارزهای دیجیتال از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است.اکثر صرافی ها از فاندینگ ریت برای به تعادل رساندن و همسو کردن قیمت بازار فیوچرز و نقدی استفاده می‌کنند.نرخ تامین مالی تاثیر مستقیمی در تصمیمات معامله‌گران و انتخاب میزان اهرم در معاملات آن ها دارد.زمانی که فاندینگ ریت کاهش پیدا کند معامله‌گران تمایل بیشتری به استفاده از اهرم‌های بالاتر دارند.افزایش دانش و مطالعه اخبار و اطلاعات کلید موفقیت در بازار ارزهای دیجیتال است.

به خاطر داشته باشید شما با ثبت نام و احراز هویت در باین ارز به سادگی و در مدت زمان کمی می توانید به معامله و سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال بپردازید.