بررسی فاندامنتال بیت کوین

همان‌طور که مشاهده می‌‌‌کنید، هزینه استخراج یک شاخص مهم است و یک بُعد از بازار را نشان می‌‌‌دهد و یک تصویر کلی از بازار را معرفی می‌‌‌کند.

تحلیل فاندامنتال بیت کوین و احتمال بازگشت به 17,000 دلار

ماه سپتامبر (شهریور-مهر) با توجه به تمام رویدادهایی که در جریان دارد، برای بیت کوین (BTC) و به‌طور کل بازار رمزارزها یک ماجراجویی تمام عیار به‌حساب می‌آید. از این رو تحلیل فاندامنتال بیت کوین و دیگر ارزهای دیجیتال، برای جامعه سرمایه‌گذاران یک دید کلی و نظم ذهنی به‌همراه خواهد داشت.

اولین و مهم‌ترین موضوع در ماه میلادی جاری، ابهامات پیرامون ارتقای مرج اتریوم (Ethereum Merge Upgrade) و تاثیر آن بر بازار رمزارزها است. فرآیند اجرای این ارتقا در شبکه اصلی طی دو مرحه تحت عناوین بلاتریکس (Bellatrix) و پاریس (Paris) انجام خواهد شد که مرحله اول روز سه‌شنبه آغاز شد و به‌طور کل، این ارتقا قرار است بین روزهای 10 تا 20 سپتامبر (19 تا 29 شهریور) تکمیل شود.

در وهله دوم، بازگرداندن هرچندان کم بیت کوین‌های از دست‌رفته از سوی صرافی مَت‌گاکس (Mt. Gox) به طلبکاران است که ممکن است در بازار به فروش برسند.

در آخر هم باید راجع به کاردانو (ADA) و هارد فورک وسیل (Vasil Hard Fork) گفت که در 22 سپتامبر (31 شهریور) قرار است در شبکه اصلی راه‌اندازی شود. تیم IOG، کمپانی مادر و توسعه‌دهنده کاردانو، وعده داده که این ارتقا سطح مقیاس‌پذیری شبکه کاردانو را ارتقا می‌دهد.

این سه رویداد بزرگ که متوجه سه نمونه از بلاک چین‌های برتر بازار هستند، همگی در ماه جاری اتفاق می‌افتند و می‌توانند شک و شبهه‌های زیادی را وارد بازار کنند.

آیا بیت کوین به 17,000 دلار می رسد؟

بیت کوین سال گذشته و با رسیدن به سقف تاریخی قیمت خود در 69,000 دلار، تا کنون روندی نزولی را طی کرده و در روزهای جاری پایین‌تر از 19,000 دلار در بازارها معامله می‌شود.

تحلیل تکنیکال بیت کوین نشان می‌دهد که رمزارز شماره یک بازار کمی بالاتر از کف‌های محدوده معاملاتی فعلی خود قرار دارد و علی‌رغم تلاش‌های زیاد برای عبور از 24,000 دلار، موفق به حفظ این سطح نشده است. فروشندگان در بازار هنوز برای کسب سود انگیزه دارند که موجب شده قیمت بیت کوین همچنان یک روند نزولی را طی کند.

بررسی فعالیت نهنگ های بیت کوین از طریق داده‌های آن‌چین (On-Chain) یا درون‌شبکه‌ای نیز کاملاً با روند قیمت این دارایی هم‌خوانی داشته که نشان‌دهنده ارسال بیت کوین به صرافی‌ها و یا خروج آن از بازارها است.

استفاده از داده‌های آن‌چین برای تحلیل کامل وضعیت بیت کوین همیشه آسان و کافی نبوده، اما مسئله‌ واضح، روند انباشت این رمزارز در تایم‌فریم‌های (Timeframe) بلندمدت است.

در ادامه تحلیل فاندامنتال بیت کوین، صحبت‌های برخی از کارشناسان و تحلیل‌گران نظیر ریچارد هارت است که معتقد است عوامل زیادی برای ریزش بیشتر قیمت بیت کوین در روزهای آتی وجود دارد و قیمت این دارایی به‌راحتی به 11,000 دلار خواهد رسید.

از این مهم‌تر اختلاف بین قیمت بیت کوین در صندوق معامله تراست کمپانی گری اسکیل (Gray Scale Bitcoin Trust / GBTC) در مقایسه با ارزش خالص (NAV) این دارایی است، که یعنی سرمایه‌گذاران سازمانی فعلاً قصد ورود به بازار را ندارند. صندوق معامله بیت کوین تراست گری اسکیل، 3 درصد از عرضه کل بیت کوین را به‌ خود اختصاص داده و جایی است که تعداد زیادی از سازمان‌ها در آن به معامله بیت کوین می‌پردازند.

اتمسفر فعلی اقتصاد در سطح کلان، عامل موثر بعدی در تحلیل فاندامنتال بیت کوین است که شرایط نسبتاً وخیم آن به‌خصوص در ایالات متحده و متعاقباً اقدامات فدرال رزرو برای مقابله با تورم و در ادامه، همبستگی شدید بازارهای سنتی (سهام) و ارز دیجیتال، همگی نشان از کاهش بیشتر قیمت بیت کوین و آلت کوین‌ها دارند.

تحلیل فاندامنتال چیست؟

تحلیل فاندامنتال (Fundamental Analysis) به بیان ساده، درک و شناخت ارزش یک دارایی از طریق بررسی و تحلیل اطلاعات و اخبار موجود پیرامون آن است.

تحلیل فاندامنتال بیت کوین

تحلیلگران و کارشناسان با بررسی وضعیت فاندامنتال بیت کوین، صعود قیمت رمز ارز BTC را محتمل‌ترین سناریو برای روزهای آینده می‌دانند.

بیت کوین کش (Bitcoin Cash) یک سیستم پرداخت الکترونیکی همتا به همتا است؛ که هدف آن تبدیل شدن به پول جهانی با پرداخت سریع، هزینه‌ی کم و ظرفیت بالا است.

ورود به کابین - در این مقاله به شکل 0 تا 100 برای شما تحلیل فاندامنتال رمز ارز را توضیح خواهیم داد و سپس به شما آخرین تحلیل‌ها را ارائه خواهیم داد.

تحلیل بیت کوین و تحلیل ارزهای دیجیتال همواره در سایت قرار می گیرد و با همراهی فکت کوینز می توانید از تحلیل بیت کوین و تحلیل آلت کوین ها باخبر باشید.

عوامل تاثیرگذار در تحلیل فاندامنتال رمزارزها چیست؟ - عوامل تاثیرگذار در تحلیل فاندامنتال رمزارزها چیست؟ برای آشنایی با انواع عوامل تأثیرگذار در تحلیل فاندامنتال رمزارزها این مطلب را مطالعه کنید.

چرا بیت کوین پشتوانه‌ای ندارد؟ - نقشه بازار بورس ایران| سرمایه گذاری در بورس ایران| بورس| رصد| سرمایه گذاری| سهامداران| تحلیل بنیادی | تحلیل روزانه | تحلیل تکنیکال | تحلیل جامع | نماد بورس| بورس | بازار بورس | اندیکاتور | سیگنال | حجم معاملات امروز | تابلوخوانی | سهام | بازار سهام | بازار سرمایه | گوگل نیوز | اخبار کافه طلا | تحلیل نمادهای بورس در کافه طلا | پیش بینی نماد | سود |کافه طلا|بازار طلا و جواهر|بورس طلا و جواهر|بورس نقره|بورس سنگ های قیمتی|لایو ترید بورس|ارگ تجارت|https://argtejarat.com/|دیچی طلا|زر|طلای جهانی|قیمت طلا|تحرکات بازار بورس|

تحلیل تکنیکال ارز دیجیتال بیت کوین - با خواندن بلاگ اوکی اکسچنج به تازه ترین تحلیل های تکنیکال و فاندامنتال بیت کوین (bitcoin) دست پیدا خواهید کرد.

برای اینکه در بازار ارز دیجیتال موفق باشید، هنر ماینینگ نمی ه پیروزی برساند. برای موفقتیاج به فراگرفتن علومی مثل دانش تحلیل فاندامنتال دارید

ارز دیجیتال بیت کوین | Bitcoin

بیت کوین یک ارز دیجیتالی است که در ژانویه 2009 و پس از سقوط بازار مسکن ایجاد شد. این ایده هایی است که در یک مقاله سفید توسط Satoshi Nakamoto مرموز و مستعار بیان شده است. هویت شخص یا افرادی که این فناوری را ایجاد کرده اند هنوز یک رمز و راز است. بیت کوین نوید هزینه های معامله کمتر از مکانیسم های پرداخت آنلاین سنتی را میدهد و برخلاف ارزهای صادرشده توسط دولت، توسط یک مرجع غیرمتمرکز اداره میشود. هیچ بیت کوین فیزیکی وجود ندارد، فقط تعادل موجود در یک دفتر عمومی است که همه به آن دسترسی شفاف دارند، که همراه با تمام معاملات بیت کوین با مقدار زیادی قدرت محاسباتی تأیید میشود.

قیمت لحظه ای بیت کوین

تحلیل فاندامنتال بیت کوین

• قیمت لحظه ای بیت کوین
• تحلیل فاندامنتال بیت کوین
• بیت کوین چیست و چگونه کار می کند ؟
• بیت کوین چگونه کار میکند؟
• ماین یا استخراج بیت کوین چیست؟
• شبکه لایتینگ بیت کوین چیست؟

بیت کوین چیست و چگونه کار می کند ؟

بیت کوین توسط هیچ بانک یا دولتی صادر یا پشتیبانی نمیشود و بیت کوین های فردی نیز به عنوان یک کالا ارزش ندارند. علی رغم اینکه جریمه قانونی نیست، بیت کوین محبوبیت بالایی دارد و باعث راه اندازی صدها ارز مجازی دیگر شده است که به طور کلی به آنها آلت کوین گفته میشود. در صورت وقوع حمله، گره های بیت کوین یا افرادی که با رایانه خود در شبکه بیت کوین شرکت میکنند، احتمالاً به زنجیره بلوکی جدید میپردازد و تلاش بازیگر بد را برای رسیدن به حمله هدر میدهد. ‌

درک بیت کوین

بیت کوین مجموعه ای از رایانه ها یا گره ها است که همگی کد بیت کوین را اجرا میکنند و بلاک چین آن را ذخیره میکنند. یک بلاکچین را می توان مجموعه ای از بلوک ها دانست. در هر بلوک مجموعه ای از معاملات وجود دارد. از آنجا که همه این رایانه های دارای زنجیره بلوک، دارای لیست یکسانی از بلوک ها و تراکنش ها هستند و به طور شفاف، پر شدن این بلوک های جدید را با معاملات جدید بیت کوین مشاهده میکنند، هیچ کس نمیتواند سیستم را فریب دهد.

هر کسی، چه “گره” بیت کوین را اجرا کند یا نه، میتواند این معاملات را به صورت زنده مشاهده کند. برای دستیابی به عملی شیطانی، یک بازیگر بد باید 51 درصد از قدرت محاسباتی که بیت کوین را تشکیل میدهد، استفاده کند. بیت کوین از ماه مه سال 2020 حدود 47000 گره دارد و این تعداد در حال رشد است، و چنین حمله ای را بعید میداند.

بیت کوین نوعی ارز رمزنگاری شده است. ترازهای توکن های بیت کوین با استفاده از “کلیدهای” عمومی و خصوصی که رشته های طولانی اعداد و حروف هستند و از طریق الگوریتم رمزگذاری ریاضی که برای ایجاد آنها استفاده شده است، نگهداری میشوند. کلید عمومی (قابل مقایسه با شماره حساب بانکی) به عنوان آدرسی است که برای جهان منتشر میشود و دیگران ممکن است بیت کوین برای آن ارسال کنند. منظور از کلید خصوصی (قابل مقایسه با پین خودپرداز) یک راز محافظت شده است که فقط برای اجازه انتقال بیت کوین استفاده میشود.

کلیدهای بیت کوین را نباید با کیف پول بیت کوین اشتباه گرفت، این یک دستگاه فیزیکی یا دیجیتالی است که تجارت بیت کوین را تسهیل میکند و به کاربران این امکان را میدهد تا مالکیت سکه ها را ردیابی کنند. اصطلاح “کیف پول” کمی گمراه کننده است، زیرا ماهیت غیرمتمرکز بیت کوین به این معنی است که هرگز “در” کیف پول ذخیره نمیشود، بلکه به صورت غیرمتمرکز بر روی بلاکچین قرار دارد.

بیت کوین چگونه کار میکند؟

بیت کوین یکی از اولین ارزهای دیجیتالی است که از فناوری peer-to-peer برای تسهیل پرداخت های فوری استفاده میکند. افراد و شرکتهای مستقلی که قدرت محاسباتی حاکم را دارند و در شبکه بیت کوین شرکت می کنند، از گره ها یا استخراج کنندگان تشکیل شده اند. انگیزه “ماینرها” یا افرادی که معاملات روی بلاکچین را پردازش میکنند، پاداش (انتشار بیت کوین جدید) و هزینه معاملات پرداخت شده در بیت کوین است. می توان این ماینرها را مرجعی غیرمتمرکز دانست که اعتبار شبکه بیت کوین را اعمال میکند. بیت کوین جدید با نرخ ثابت، اما به صورت دوره ای در حال کاهش است، به طوری که کل عرضه بیت کوین به 21 میلیون میرسد. از ژوئیه سال 2020، تقریباً 3 میلیون بیت کوین وجود دارد که هنوز استخراج نشده اند. به این ترتیب، بیت کوین (و هر ارز رمزنگاری شده ای که از طریق یک فرآیند مشابه تولید می شود) متفاوت از ارز فیات است.

در سیستم های بانکی متمرکز، ارز با نرخ متناسب با رشد کالا در تلاش برای حفظ ثبات قیمت آزاد میشود، در حالی که یک سیستم غیرمتمرکز مانند بیت کوین نرخ انتشار را زودتر از موعد مقرر و طبق یک الگوریتم تنظیم میکند.

ماین یا استخراج بیت کوین چیست؟

ماین (استخراج) فرایندی است که بیت کوین در آن منتشر میشود. به طور کلی، استخراج نیاز به حل معماهای دشوار محاسباتی دارد تا بتواند بلاک جدیدی را که به زنجیره بلوک اضافه شده است، کشف کند. مشارکت در زنجیره بلوک، استخراج سوابق معاملات را در سراسر شبکه اضافه و تأیید میکند. برای اضافه کردن بلوک به بلاکچین، ماینرها پاداش را در قالب چند بیت کوین دریافت میکنند.

پاداش هر 210،000 بلوک نصف میشود. پاداش بلوک، 50 بیت کوین جدید در سال 2009 بود و در حال حاضر 12.5 است. در 11 ماه مه سال 2020، نیمه دوم اتفاق افتاد و پاداش هر کشف بلاک را به 6.25 بیت کوین کاهش داد. از سخت افزارهای مختلفی میتوان برای استخراج بیت کوین استفاده کرد اما برخی از آنها پاداش بیشتری نسبت به بقیه دارند. تراشه های رایانه ای خاصی به نام مدارهای مجتمع Application-Specific (ASIC) و واحدهای پردازش پیشرفته تر مانند واحد پردازش گرافیک(GPU) میتوانند جوایز بیشتری کسب کنند.

این پردازنده های استخراج دقیق به عنوان “دکل های استخراج” شناخته میشوند. یک بیت کوین به هشت رقم اعشاری (100 میلیونیم از یک بیت کوین) قابل تقسیم است و از این کوچکترین واحد به عنوان Satoshiیاد میشود. در صورت لزوم اگر استخراج کنندگان شرکت کننده این تغییر را بپذیرند، در نهایت می توان بیت کوین را حتی بیشتر تقسیم کرد.

استخراج یا ماین بیت کوین یک روش درآمد مرسوم در چند سال اخیر است.

نقش بیت کوین به عنوان یک ذخیره ارزش چگونه است؟

بیت کوین اولین ارز دیجیتال غیرمتمرکز و همتا به همتا است. یکی از مهمترین کارکردهای آن این است که از آن به عنوان ذخیره ارزش غیر متمرکز استفاده می شود. به عبارت دیگر، حقوق مالکیت را به عنوان دارایی فیزیکی یا به عنوان واحد حساب ارائه می دهد.

با این حال، تابع ذخیره ارزش بودن آن اخیرا مورد بحث قرار گرفته است. بسیاری از علاقه مندان و اقتصاددانان رمزنگاری بر این باورند که پذیرش مقیاس بزرگ ارزهای دیجیتال برتر، ما را به دنیای جدید مالی جدید هدایت می کند که در آن مبالغ معاملات در واحدهای کوچکتر مشخص می شود.

ارز دیجیتال برتر برای بسیاری ذخیره ارزشی در نظر گرفته می شود – نه ارز. این ایده از اولین ارز رمزنگاری شده به عنوان ذخیره ارزش، به جای روش پرداخت، بدین معناست که بسیاری از افراد رمز ارز بیت کوین را خریداری می کنند و آن را به مدت طولانی نگهداری (یا به اصطلاح HODL) آن را هولد می کنند و برخورد با آن به عنوان طلای دیجیتال نگاه می کنند، نه اینکه آن را برای خرید اقلامی خرج کنند.

تحلیل بررسی فاندامنتال بیت کوین فاندامنتال ارز های دیجیتال (تحلیل بنیادین)

بحث‌‌‌های زیادی در مورد چگونگی انجام تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال برای سرمایه‌‌‌گذاری در جوامع مربوط به رمزارز شکل گرفته است و در سراسر اینترنت و در سایت‌‌‌هایی مانند Facebook و Reddit و توئیتر این بحث‌‌‌ها را می‌بینیم. کریس بورنیسک کتابی عالی را با عنوان «دارایی رمزارز: راهنمای نوآورانه سرمایه‌‌‌گذاری برای بیت کوین و فراتر از آن» منتشر کرد و این اولین بار بود که به جای رمزارز (Cryptocurrency)، از عبارت دارایی رمزارزی (Cryptoasset) برای توصیف دارایی‌‌‌های مبتنی بر فناوری بلاکچین و لجرهای توزیع شده استفاده می‌‌‌شد. او در این کتاب، روش‌‌‌های مناسبی برای تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال ارائه می‌‌‌دهد.

بسیاری از دارایی‌‌‌های دیجیتال، از نظر منطقی یا فیزیکی، نوعی شبکه هستند. برخی از بلاکچین‌ها نیز یک نود یا گره غیرمتمرکز هستند و دارای همان کد منبع باز هستند. این گره‌ها با یکدیگر ارتباط برقرار می‌کنند تا تمام اطلاعات یکسان در امنیت نگه داشته شوند و‌‌‌ همه گره‌ها داده‌های یکسان را ذخیره کنند. این بلاکچین‌‌‌ها شبکه‌های فیزیکی هستند. دارایی‌‌‌های رمرزارز، توکن‌‌‌های دارای پروتکل هستند. کاربران آنها با هم چند پروتکل یا خدمات را ارائه می‌دهند و روی یک پلتفرم بلاکچین مانند اتریوم یا EOS اجرا می‌‌‌شوند اما این توکن‌‌‌ها ذاتاً بلاکچین نیستند. این دارایی‌‌‌های رمزارزی هنوز نوعی شبکه محسوب می‌‌‌شوند.

صرف نظر از اینکه آیا یک رمزارز یک شبکه منطقی یا فیزیکی است، ارزش اصلی یک رمزارز از ماهیت شبکه آن نشأت می‌گیرد. بیشتر افراد جامعه رمزارزها به این واقعیت واقف هستند که دارایی رمزارز به خاطر اثرات شبکه آن ارزش دارد. اثر شبکه، تأثیر مثبتی است که در اقتصاد و تجارت نقش آن به خوبی شرح داده شده است که در آن یک کاربر اضافی کالا یا خدمات، ارزش آن محصول را برای دیگران به وجود می‌‌‌آورد. اگر تأثیرات شبکه بر قیمت رمزارزهای موجود را باور کنیم، قانون متکالف (Metcalfe) نیز نقشی مهم در ارزش‌‌‌گذاری و تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال خواهد داشت.

قانون متکالف (Metcalfe)

اگر بخواهیم از این واقعیت استفاده کنیم که فعالیت شبکه کلید فهمیدن ارزش به دست آمده دارایی رمزارز است، بنابراین باید قانون متکالف را درک کنیم. این قانون می‌‌‌گوید که ارزش شبکه متناسب با تعداد کاربران به توان 2 است. به عبارت ساده‌تر، هرچه تعداد بیشتری از افراد از یک رمزارز استفاده ‌کنند، به دلیل تأثیر شبکه، ارزش آن رمزارز بیشتر می‌شود. با افزایش تعداد کاربران به صورت خطی، ارزش شبکه هندسی (توان 2) رشد می‌کند. به عنوان مثال، اگر تعداد کاربران متصل یک شبکه دو برابر شود، ارزش شبکه 4 برابر افزایش می‌یابد. به همین دلیل درک فعالیت این شبکه مهم است، بنابراین می‌توانیم این قانون را یک قانون کلیدی برای تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال بدانیم. توانایی رشد غیرخطی برای درک ارزش دارایی‌‌‌های رمزارز نیز مهم است.

7 شاخص و نرخ مورد استفاده برای تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال

در بسیاری از شرکت‌‌‌ها از تحلیل فاندامنتال به عنوان یکی از سه جنبه مهم در رویکرد سرمایه‌‌‌گذاری استفاده می‌‌‌شود. این شرکت‌‌‌ها از 3 شاخص و 4 نرخ در این نوع تحلیل استفاده می‌‌‌کنند:

• آدرس منحصر به فرد (روزانه)
• ارزش معاملات (روزانه)
• هزینه استخراج یا ماین (روزانه)

هر شاخص یک روند را نشان می‌دهد: افزایش، کاهش یا روند افقی. اگر روند افزایشی باشد، بازار گاوی است. اگر کاهشی باشد، بازار خرسی است. اگر روند افقی یا هموار باشد، بازار خنثی است.

• نرخ NVT – که اگر کمتر از 15 باشد، بازار گاوی است و اگر بیشتر از 25 باشد، بازار خرسی است.
• نرخ MVRV – که اگر کمتر از 1.5 باشد، پس ارزش کالا در بازار کمتر از حد معمول است و اگر بیشتر از 3.5 باشد، ارزش کالا بیشتر از حد معمول است.
• Mayer Multiple – اگر کمتر از 1.2 باشد، بازار گاوی است و اگر بیشتر از 2.4 باشد، بازار خرسی است.
• نرخ استخراج P/BE – اگر کمتر از 1.2 باشد، بازار گاوی است و اگر بیشتر از 3.2 باشد، بازار خرسی است.

هر یک از این نرخ‌ها، دو آستانه، یعنی آستانه بالا و آستانه پایین دارند. دیگران ممکن است از آستانه‌های مختلف استفاده کنند، اما این‌ دو، عواملی هستند که به نظر برای تصمیم‌گیری بهتر هستند. بیایید کمی بیشتر در این مورد بحث کنیم.

نرخ ارزش شبکه به معاملات (NVT) – نرخP / E بازار کریپتو

یکی از اساسی‌ترین نرخ‌های قابل درک برای تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال نرخ ارزش شبکه به معاملات است. این نرخ، ارزش شبکه، یعنی آنچه را که در بازار اصلی در فضای سهم‌‌‌ها به حساب می‌‌‌آید، توسط تراکنش‌‌‌های شبکه تقسیم می‌کند. ما می‌خواهیم رابطه بین ارزش شبکه کلی و چگونگی ارتباط آن با فعالیت شبکه را ببینیم. این نرخ معمولاً «نرخ P / E برای ارز دیجیتال» نامیده می‌شود؛ زیرا یکی از اساسی‌ترین معیارها برای تعیین ارزش فاندامنتال است. اگر یک دارایی دیجیتال از ارزش شبکه بسیار بالا (به عنوان مثال ارزش بازار) و فعالیت شبکه پایین برخوردار باشد، پس نرخ NVT بالایی خواهد داشت. اگر یک دارایی دیجیتال ارزش شبکه متوسط و فعالیت شبکه‌ای بالایی داشته باشد، آنگاه نرخ NVT کمتری خواهد داشت.

شاخص منحصر به فرد شبکه (روزانه)

یکی دیگر از شاخص‌‌‌های مهم در تحلیل فاندامنتال رمزارزها شاخص منحصر به فرد شبکه است. آدرس ‌های منحصر به فرد یک شاخص اساسی مهم است؛ زیرا نشان می‌دهد که در هر روز مشخص چه تعداد افراد از شبکه استفاده می‌کنند. ما می‌خواهیم برای دیدن ترند، این شاخص را رعایت کنیم. اگر ترند بالا باشد و استفاده از شبکه نیز بالا باشد، می‌توان انتظار داشت که ارزش شبکه بالا رود.

برعکس، اگر ببینیم آدرس ‌های منحصر به فرد در حال کم شدن است، پس از آن کم استفاده می‌شود و می‌توان انتظار داشت که ارزش شبکه کم شود. اگر به تعریف قانون متکالف نگاهی بیندازیم، می‌بینیم که تعداد کاربران نقش مهمی در تعیین ارزش یک شبکه ایفا می‌کند. ما به جای اینکه سعی کنیم مقدار دقیق شبکه را برای هر تعداد کاربر اختصاص دهیم، از روندها استفاده می‌کنیم. مثلاً آیا آن روز افراد بیشتری از شبکه استفاده می‌کنند یا کمتر؟

شاخص ارزش معاملات شبکه (روزانه)

تحلیل آدرس‌های منحصربه‌فرد مورد استفاده روزانه فقط نیمی از تصویر جامع را در رابطه با فعالیت شبکه به شما می‌دهد. اگر بررسی فاندامنتال بیت کوین می‌خواهید ارزش را ارزیابی کنید، پس باید بررسی کنید که چه مقدار ارزش در طی یک بازه زمانی مشخص منتقل می‌شود. شاخص ارزش معامله شبکه نشان می‌دهد که ارزش منتقل‌شده از طریق شبکه رو به افزایش است، در حال سقوط است یا پایدار است. اگر ارزش روزانه در حال افزایش است، باید ارزش کلی شبکه نیز در حال افزایش باشد. در مقابل، اگر ارزش سقوط کند، ارزش شبکه نیز در حال سقوط است. این شاخص برای نشان دادن یک روند استفاده می‌شود. هر چه مقدار رمزارز بیشتری از طریق شبکه منتقل شود، شبکه باارزش‌تر می‌شود.

نرخ MVRV

نرخ MVRV نسخه تخصصی‌تر NVT Ratio است و رابطه‌ای بین ارزش بازار شبکه (ارزش بازار) نسبت به ارزش واقعی آن است و نقش بسیار مهمی در تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال ایفا می‌‌‌کند. این معیار نوعی محاسبه ارزش بازار است که در آن ارزش و قیمت کوین بر اساس قیمت بازار بیت کوین (که آخرین کوین معامله‌شده محسوب می‌‌‌شود) تعیین می‌‌‌شود. این محاسبات، کوین‌‌‌های از دست رفته را حذف و قیمتی را برای مبنای هزینه تجمعی ایجاد می‌کند که به یک سرمایه‌‌‌گذار کمک می‌کند سطح حمایت واقعی قیمت را بر اساس معاملات گذشته ببیند.

کوین‌های از دست رفته باعث انحراف در میانگین و نرخ MVRV می‌شوند و این نرخ سعی می‌‌‌کند این انحراف را حذف کند. این نرخ به دست نیک کارتر از شرکت سرمایه‌‌‌گذاری Castle Island Ventures ایجاد شده و در مقاله‌‌‌ای به نام «نرخ بازار به ارزش بیت کوین (MVRV)» بیان شده است. این نرخ به این دلیل به خوبی کار می‌کند چون به استثناء برخی موارد حاشیه‌ای، نمایش بهتری از ارزش شبکه را ارائه می‌‌‌دهد.

نرخ چندگانه مایر

نرخ Mayer Multiple یکی از نرخ‌های ثابت بعد از NVT Ratio است. کلمه مایر به خاطر نام Trace Mayer، یکی از اولین سرمایه‌‌‌گذاران و تحلیل‌‌‌گران بیت کوین روی این نرخ گذاشته شد. این معیار یک برآوردکننده آماری است که نشان می‌دهد سطح قیمت در رابطه با الگوهای معاملاتی بررسی فاندامنتال بیت کوین گذشته آن با استفاده از میانگین حرکت 200 روزه مشترک چقدر است. به عبارت ساده، نرخ چندگانه مایر یا به اختصار MM از طریق زیر محاسبه می‌‌‌شود:

Mayer Multiple = Price / 200DMA

نرخ چندگانه مایر برابر است با قیمت تقسیم بر میانگین متحرک 200 روزه

به عنوان مثال، امروز نرخ چندگانه مایر 0.89 است ($6,373.85 / $7,142.22). اگر MM2.4 باشد، بازار خرسی است. این محاسبات همچنین هر روز داده‌ها را با مقادیر جدید پیوند می‌دهد تا نشان دهد که چه درصدی از شاخص امروز برای یک سرمایه‌‌‌گذاری 1 ساله مناسب است. امروز نرخ MM مقدار 0.89 است که بیشتر از 77 درصد زمان یک سال اخیر است. این نرخ بسیار ارزشمند است.

نرخ قیمت بر هزینه سر به سر استخراج

یکی دیگر از شاخص‌‌‌های کلیدی در تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال نرخ قیمت بر هزینه سر به سر استخراج است. این نرخ قیمت دارایی رمزارز را با هزینه استخراج مقایسه می‌‌‌کند. این نرخ فقط برای کوین‌های استخراج‌شده کار می‌کند نه توکن‌ها یا کوین‌هایی که از قبل استخراج شده‌اند. بیشتر اوقات، این نرخ با یکی از رمزارزها، مانند بیت کوین یا اتر مورد استفاده قرار می‌گیرد.

به عنوان مثال، اگر بیت کوین با 6400 دلار معامله می‌شود و قیمت سر به سر استخراج 7000 دلار است، این نرخ معادل 0.91 می‌‌‌شود که از تقسیم دو عدد بر هم به دست می‌‌‌آید. اگر این عدد کمتر از 1.2 باشد، بازار گاوی است و اگر بیشتر از 3.2 باشد، بازار خرسی است.

این نرخ به دو دلیل محبوب است. دلیل اول این است که سیستم استخراج یک سیستم بسته و پویا است که همواره به دنبال دستیابی به تعادل است. اگر هزینه استخراج از قیمت بالاتر باشد، برخی از ماینرها استخراج را کنار می‌‌‌گذارند؛ زیرا سودآور نیست. آنها منتظر خواهند ماند تا اعداد برای استخراج به سمت سوددهی بروند.

اگر قیمت به مراتب بالاتر از هزینه استخراج باشد، آنگاه استخراج‌‌‌گران جدیدی کار خود را شروع می‌کنند؛ چراکه پتانسیل سودآوری بالایی را می‌بینند. این استخراج‌‌‌کنندگان جدید الگوریتم را مجبور به افزایش پیچیدگی می‌کنند و این مسئله، کار را برای استخراج سخت‌‌‌تر و گران‌تر می‌کند.

دلیل دوم محبوبیت این نرخ آن است که به خوبی روی زمان گذشته کار می‌‌‌کند. تحقیقات انجام‌شده توسط شرکت Fundstrat نشان می‌دهد که اگر یک سال بعد به قیمت بیت کوین نگاهی بیندازید، شانس صحیح بودن محاسبات به دست آمده در این نرخ بسیار بالا است. روی صحت این نرخ و رابطه آن با قیمت و استخراج در تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال بحث‌‌‌های زیادی شده است. بسیاری معتقد نیستند که بین این دو رابطه‌ای وجود داشته باشد.

شاخص هزینه استخراج

قبلاً برخی از کاربران برای هر تراکنش در شبکه بیت کوین بیش از 50 دلار پرداخت می‌‌‌کردند. در اواسط ژانویه سال 2018 این نرخ دچار سقوط شد. علت این مسئله، کاهش معاملات بود و علت آن نیز خرابی در داخل شبکه بود. با کاهش فعالیت انتظار می‌‌‌رود که ارزش شبکه نیز کاهش پیدا کند. این مسئله یک شاخص خرسی برای شبکه بیت کوین بود.

در نمودار زیر مشاهده می‌‌‌کنید که در آگوست 2018 روند شروع به صعود کرده است و افزایش تقاضا، افزایش فعالیت شبکه و روند رو به رشد کاملاً مشهود است. این نمایانگر بررسی فاندامنتال بیت کوین یک شاخص صعودی برای بیت کوین است.

همان‌طور که مشاهده می‌‌‌کنید، هزینه استخراج یک شاخص مهم است و یک بُعد از بازار را نشان می‌‌‌دهد و یک تصویر کلی از بازار را معرفی می‌‌‌کند.

سخن پایانی

ما در این مطلب نگاهی به تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال و شاخص‌‌‌های مهم در آن انداختیم. از این 3 شاخص و 4 نرخ در چهارچوب اصلی تحلیل فاندامنتال استفاده می‌‌‌شود. در حال حاضر، رمزارزها به قدری با یکدیگر ارتباط دارند که از شبکه بیت‌کوین برای تعیین نمای کلی بازارهای رمزارزی استفاده می‌گردد. این معیارها در حال حاضر برای ارزیابی هر رمزارز استفاده نمی‌شود و ممکن است در آینده تغییر کنند، اما در حال حاضر برای یک ایجاد یک تصویر جامع و نمای کلی به خوبی کار می‌‌‌کنند و شما می‌‌‌توانید از آنها برای تحلیل فاندامنتال خود استفاده کنید.

۵ بررسی فاندامنتال بیت کوین در این هفته

بیت کوین (BTC) هفته جدید را با نزولی به سمت حمایت بحرانی در ۴۰۰۰۰ دلار آغاز کرد.

پس از جشن گاوهای نر در هفته گذشته، احتمالاً روند جدیدی ظاهر می شود زیرا بیت کوین با بازارهای سهام پرتنش، رشد دوباره دلار آمریکا و بسیاری از موانع کلان دیگر مبارزه می کند.

چشم انداز مثل همیشه متفاوت است. قیمت نقدی ممکن است چشمگیر به نظر نرسد، اما در پس‌زمینه بیت‌کوین قوی‌تر از همیشه است و شرکت‌کنندگان شبکه از تعامل طولانی‌مدت مطمئن هستند.

زمانی که به این عوامل کاهش تدریجی حرکات پرریسک در بازارهای مشتقه را اضافه کنیم، می توان مبنای افزایش قیمت پایدار را شکل داد.

کوین تلگراف پنج فاکتور برای BTC/USD را که در روزهای آینده باید در نظر گرفته شود، فهرست می کند.

بیت کوین پشتیبانی میانگین متحرک ۵۰ روزه را آزمایش می کند

پس از نزدیک به ده روز بهبود، بیت کوین اکنون به سمت سطوح مقاومتی می رود که از اواسط ژانویه در رادار گاوها نبوده است.

این نمودار که هفته گذشته ۴۵۵۰۰ دلار را آزمایش کرد، در مسیری نسبتا آرام قرار دارد و دوباره شاهد یک سری کاهش های پایین تر است.

درست مانند هفته قبل، جفت بیت کوین/دلار آمریکا وقتی شاهد بسته شدن هفتگی زیر ۴۲۰۰۰ دلار بود، ناامید شد.

با این حال، یک حرکت صعودی کوتاه مدت احتمالاً شکاف بین معاملات آتی CME و قیمت نقدی حدود ۴۲,۴۰۰ دلار را پر می کند.

متیو هایلند، مفسر مشهور روز دوشنبه گفت: بیت کوین همچنان بین حمایت و مقاومت در حال حرکت است و افزود که قیمت فعلی آرامبخش است.

در حالی که سطوح حمایت و مقاومت به یکدیگر نزدیک هستند، معامله گر و تحلیلگر Rekt Capital به ضعف BTC در بازپس گیری سطوح حمایت در مقیاس کلان اشاره کرد.

او تعیین کرد که برای بازگشت بیت کوین به بالاترین حد خود در ماه نوامبر، پشتیبانی محاسبه شده در اولین مقدار میانگین متحرک باید دوباره آزمایش شود.

بیت کوین در تلاش است تا به عنوان پشتیبان EMA های Bull Market که نقطه میانی محدوده بررسی فاندامنتال بیت کوین انباشت مجدد کلان را تشکیل می دهند، دوباره مطالبه کند.

تا زمانی که این EMA ها به عنوان مقاومت باقی بمانند، بیت کوین نیمه پایینی این محدوده کلان را اشغال خواهد کرد

طبق داده‌های Cointelegraph Markets و TradingView، پس از یک هفته فعالیت در بالا، بیت کوین با شروع هفته جدید در میانگین متحرک ۵۰ روزه معامله می‌شود.

DXY حال و هوای دارایی های پرخطر را خراب می کند

از ۴ فوریه، شاخص دلار آمریکا (DXY) شروع به بهبود کرد و به روند نزولی تند پایان داد.

این اغلب دارایی های پرخطر را با مشکل مواجه می کند و از روز دوشنبه، DXY بالای ۹۶ بررسی فاندامنتال بیت کوین است.

سهامی که هنوز تحت تاثیر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه مارس قرار نگرفته اند، ممکن است تحت تاثیر وضعیت ژئوپلیتیکی بین اوکراین و روسیه قرار گیرند.

تحلیلگر لین آلدن بر این وضعیت تاکید کرد و گفت: “در قرن گذشته تنها چهار سال بوده است که سهام و اوراق قرضه سال منفی داشته اند.”

بدیهی است که در حال حاضر خیلی زود است، اما تا کنون هر دو سهام و اوراق قرضه با بازدهی منفی در سال ۲۰۲۲ پیش می روند.

این در حالی است که نفت متاثر از همین تنش به مسیر ۱۰۰ دلاری خود ادامه می دهد. بهای معاملات آتی نفت برنت روز دوشنبه از ۹۶ دلار عبور کرد.

همانطور که کوین تلگراف گزارش داد، نفت و بیت کوین هر دو گزینه های خوبی برای امسال هستند.

قیمت نقطه ای جلوتر از معاملات آتی

حرکات جالبی در بازارهای مشتقات بیت کوین پس از صعود به صدرهای محلی و سقوط از بالا مشاهده می شود.

همانطور که حساب‌های نظارت داده در توییتر، از جمله چک‌میت، تحلیلگر اصلی گلاس‌نود، اشاره کرده‌اند، اهرم‌های بهره باز در بازارهای آتی در حال کاهش است. در عین حال، خطر انحلال نیز با استفاده از اهرم کاهش می یابد.

Checkmate روز یکشنبه در توییتی نوشت: «اهرم آتی بیت کوین در این هفته به طور قابل توجهی کاهش یافته است و از ۲.۰ درصد به ۱.۷۵ درصد ارزش بازار در این هفته کاهش یافته است.

“با این حال، این مرحله انحلال نیست که همه ما می شناسیم و دوست داریم. این بسیار سالم تر از انتخاب معامله گران برای بستن موقعیت های بررسی فاندامنتال بیت کوین خود است. اکنون من انتظار دارم که بازار نقدی حرف اول را بزند.”

یکی دیگر از مفسران، بیزانتین جنرال، به رابطه بین قیمت نقدی و آتی اشاره کرد و افزود که پتانسیلی وجود دارد که معاملات آتی به جای بالاتر از قیمت نقدی ارزش گذاری شوند.

او افزود که تفاوت بین ارزش پایه آتی و قیمت نقدی در حال حاضر “بسیار قابل توجه است”.

در زمان نگارش این مقاله، قراردادهای آتی CME حدود ۴۲۰۰۰ دلار معامله می شد که ۲۰۰ دلار کمتر از قیمت لحظه ای بود.

نرخ هش دشواری رسیدن به بالاترین حد تاریخ را دنبال می کند

در طول سال گذشته، مبانی شبکه بیت کوین به شدت افزایش یافته است و همین اتفاق در این هفته رخ داده است.

در آخر هفته، قدرت پردازش اختصاص داده شده به ماینینگ به بالاترین حد خود رسید.

در حالی که اطلاع از سطح دقیق هش ریت در شبکه بیت کوین غیرممکن است، تخمین های نرخ هش از اواسط سال گذشته روند صعودی واضحی را نشان داده است و جابجایی ماینرها در چین چندین ماه طول کشید تا به طور کامل از بین برود.

نرخ هش ۵۸ EH/s در ۲۴ ساعت جهش نداشت.

اکثر معیارهای نرخ هش شبکه چیزی بیش از تخمین‌هایی بر اساس سرعت ورود بلوک‌ها نیستند.

دشواری استخراج بررسی فاندامنتال بیت کوین بیت کوین، که به راحتی قابل اندازه گیری است، پس از کاهش نرخ هش پس از چین، به طور کامل بهبود یافته است.

تا روز دوشنبه، سختی ۲۶.۶۹ تریلیون بود، اما انتظار می رود در تنظیم خودکار بعدی از ۲۷ تریلیون فراتر رود.

تعدیل حدود سه روز دیگر با افزایش حدود ۲.۲ درصدی انجام خواهد شد.

دارندگان بیت کوین اعتقاد قوی دارند. اگرچه این عزم از روز اول وجود داشته است، اما اکنون اندازه آن بیشتر از هر زمان دیگری است.

همانطور که اکانت محبوب توییتر معروف به PlanC اشاره کرد، افزایش چشمگیری در کیف پول هایی که در اختیار خریداران بلندمدت در نظر گرفته می شود، وجود داشته است.

PlanC با تاکید بر داده های Glassnode خاطرنشان کرد که این دارایی ها که به عنوان کیف پول با تراکنش ها تعریف می شوند، اکنون به بالاترین سطح در تقریباً پنج سال گذشته رسیده اند.

با توجه به اینکه جفت بیت کوین/دلار در آخرین روزهای ژانویه، پس از دو هفته وقفه، به ۴۰۰۰۰ دلار رسید، این سطح برای جویندگان موقعیت بسیار جذاب به نظر می رسد.

این داده‌ها شامل آدرس‌های صرافی و آدرس‌های بالای هفت سال نمی‌شود تا احتمال وجود کیف پول‌های حاوی بیت‌کوین گم‌شده را که مالک دیگر نمی‌تواند به آن‌ها دسترسی داشته باشد، کاهش دهد.