خرس ها در بازار

بازار خرسی و بازار گاوی (Bull market - Bear market)

بازار گاوی یا Bull market و بازار خرسی Bear market از جمله واژه‌هایی هستند که بارها در توصیف وضعیت بازار شنیده‌ایم. اما شاید آشنایی با مفهوم و ریشه پیدایش این کلمات سوال بسیاری از افراد باشد که در ادامه مطلب به توضیح آن می‌پردازیم.

بازار گاوی و خرسی چیست؟

این دو واژه برای مشخص کردن روند کلی بازار سرمایه به کار گرفته می‌شوند. به عبارت ساده، هنگامی که بازار رو به رشد باشد و قیمت سهام روندی صعودی دارد می‌گویند «بازار گاوی» است. این در حالی است که اگر قیمت سهام روندی نزولی داشته و رکود در اوضاع اقتصادی حاکم شده باشد، «بازار خرسی» نامی است که می‌تواند روند بازار را توضیح دهد.

«گاو» و «خرس» از کجا آمده‌اند؟

ریشه اصلی این دو واژه به طور قطع شناخته شده نیست، اما دو گمانه در رابطه با این مساله وجود دارد که استناد به آنها رایج‌تر است.

1) اولین توضیح، به نحوه جنگیدن این دو حیوان اشاره دارد. از طرفی، با توجه به اینکه گاو به هنگام حمله به دشمن، شاخ‌‌های خود را به طرف بالا می‌گیرد، روند صعودی بازار را گاوی می‌نامند. اما از سوی دیگر، خرس در مقابله با رقیب خود، پنجه‌هایش را به سمت پایین می‌گیرد و با او می‌جنگد. برخی بر این باورند که این مساله علت استفاده از نام خرس به هنگام توصیف بازار نزولی است.

2) در گذشته‌ای دور، دلالانی وجود داشتند که پوست خرس می‌فروختند. در واقع، آنها پوست خرس را با قیمت همان روز به مشتریان پیش‌فروش می‌کردند و چون اعتقاد داشتند که قیمت آن در آینده‌ نزدیک کاهش خواهد یافت، در موعد تحویل پوست با پرداخت مبلغی کمتر به شکارچیان، از تفاوت قیمت خرید فعلی و پیش‌فروش سود کسب می‌کردند.

این افراد به «خرسی‌ها» شهرت یافته بودند و چون روند نزولی قیمت را پیش‌بینی می‌کردند، عده‌ای عقیده دارند که ریشه‌ «بازار خرسی» از این افراد بر گرفته شده است. این مفسران در توجیه نام گاو نیز اشاره به مبارزات تاریخی گاو و خرس دارند که همواره در طول تاریخ، گاو نقطه مقابل خرس بوده است (جنگ گاو و خرس، از جمله تفریحات مردم مکزیک به شمار می‌آمده که هم‌اکنون نیز در برخی نقاط دنیا این عمل انجام می‌گیرد و مردم شهر را به تماشای این مبارزه جذب می‌کند).

خصوصیات بازار گاوی و خرسی

عرضه و تقاضای سهام: در بازار گاوی تقاضا بسیار زیاد است و عرضه به ندرت صورت می‌گیرد. به عبارت دیگر، سرمایه‌گذاران با امید به آینده رو به رشد بازار، اقدام به خرید سهام جدید می‌کنند و فروشندگان نیز تمایلی برای فروش ندارند. عکس این ماجرا در بازار خرسی حاکم است و عرضه افزایش و تقاضا به شدت کاهش می‌یابد.

روانشناسی سرمایه‌گذار: روند بازار و جو روانی حاکم بر سرمایه‌گذاران تاثیری دوجانبه بر یکدیگر دارند. برای فهم بیشتر، رابطه اقتصاد و سیاست را در نظر بگیرید، تصمیمات سیاسی روی اقتصاد جامعه تاثیرگذار است و از طرف دیگر، شرایط اقتصادی بسیاری از تصمیمات سیاسی را تحت تاثیر قرار می‌دهد.

با این تفاسیر، در بازار گاوی، بیشتر افراد به امید کسب سود بیشتر، در بازار سرمایه‌گذاری می‌کنند، اما در بازار خرسی، جوی منفی بر بازار حاکم است و همین امر رمقی برای سرمایه‌گذاران به منظور خرید سهام جدید باقی نمی‌گذارد. عکس این اتفاق نیز ممکن است؛ به عبارتی، اخبار ناخوشایند می‌تواند منجر به بازار خرسی شود و در مقابل، اخبار خوب بازار گاوی را رقم زند.

نکته قابل توجه در رابطه با بازار گاوی و خرسی، عدم نگاه کوتاه‌مدت به روند بازار است. افت قیمت‌ها در یک روز یا یک هفته یا افزایش آنها نشان از بازار خرسی و گاوی نیست. بلکه آنچه نوع بازار را مشخص می‌کند، روند بلندمدت آن است. مثلا ممکن است در دو هفته اخیر روند بیانگر بازار گاوی باشد، در حالی که طی دو سال اخیر روند بازار حاکی از بازار خرسی است.

بازار گاوی چگونه به بازار خرسی تبدیل میشود؟

وقتی عموم مردم در بازار هستند، بازار گاوی (صعودی) آمادگی زیادی برای تبدیل شدن به بازار خرسی (نزولی) دارد. دلیل آن این است كه عموم مردم كمترین تحملی برای پذیرش ریسك ندارند و در نتیجه نیاز به اطمینان و تایید زیادی دارند كه یقین كنند كاری كه انجام می‌دهند یك سرمایه‌گذاری «مطمئن» است.

در نتیجه اغلب آنها آخرین افرادی هستند كه متقاعد می‌شوند بازار صعودی است و فرصت‌های خوبی برای خرید در آن وجود دارد. در یك بازار گاوی، صرف نظر از اینكه چقدر طولانی مدت باشد، عموم مردم در آخرین لحظات سوار بر ارابة قیمت می‌شوند و هر چند سعی می‌كنند برای این كار خود دلایل منطقی و اقتصادی ذكر كنند، اما در واقع از كاری كه می‌كنند اطلاع چندانی ندارند و استدلال واقعی و درونی آنها (كه آن را ذكر نمی‌كنند) این است كه همه دارند این كار را می‌كنند و پول در می‌آورند، پس چگونه ممكن است این كار اشتباه باشد؟

غافل از اینكه بازار گاوی و صعود مرتب قیمت‌ها، نیاز به تزریق دائمی پول توسط معامله‌گرانی دارد كه خواهان خرید در قیمت‌های بالاتر و بالاتر باشند. هر چقدر از عمر بازار گاوی گذشته باشد، تعداد بیشتری از معامله‌گران خرید‌های خود را انجام داده‌اند و كمتر مشتری جدیدی باقی مانده و در نتیجه تعداد كسانی كه حاضرند قیمت‌های بالاتری برای خرید پیشنهاد دهند كمتر شده است.

خریداران قدیمی مشتاقند كه شاهد افزایش روز افزون قیمت‌ها باشند ولی دلشان هم نمی‌خواهد با توقف رشد قیمت، گیر بیافتند و خریدهایشان روی دستشان بماند. لذا هر چه قیمت بالاتر می‌رود عصبی‌تر می‌شوند و مردد هستند كه وقت شناسایی سود فرا رسیده یا نه.

وقتی عموم مردم وارد بازار می‌شوند و دسته جمعی شروع به خرید می‌كنند، حرفه‌ای‌ها می‌دانند كه پایان راه نزدیك است. چطور؟ چون حرفه‌ای‌ها بر خلاف مردم عادی می‌دانند كه تعداد خریداران و حجم پولی كه باید در خرید صرف شود محدود است و سرانجام نقطه‌ای فرا خواهد رسید كه در آن هر كس كه می‌توانسته در حكم خریدار ظاهر شود، خرید خود را انجام داده است و دیگر خریداری باقی نمانده است.

در واقع، خریدار حرفه‌ای نیز مثل بقیه دوست دارد قیمت‌ها مرتب بالاتر روند ولی باور دارد كه این كار شدنی نیست. لذا قبل از رسیدن به آخر خط، یعنی وقتی هنوز خریدارانی وجود دارند شروع به فروش می‌كند. وقتی آخرین خریدار خرید خود را انجام داد، قیمت دیگر حركتی نمی‌تواند بكند مگر رو به پایین.

اینجاست كه مردم عادی گیر می‌افتند، چون قبلاً وقتی هنوز پتانسیل رشد قیمت وجود داشت، ریسك ورود به معامله را نپذیرفتند و وارد بازار نشدند. حرفه‌ای‌ها قبل از رسیدن به این نقطه، شروع به خالی كردن موقعیت‌ها كرده‌اند و با رقابت بین آنها بر سر جلب نظر خرس ها در بازار خریداران باقی مانده كه به سرعت در حال كمتر شدن هستند، قیمت رو به كاهش می‌گذارد.

حال بجای آنكه قیمت‌های پایین‌تر برای خریداران جذاب‌تر باشد، دچار هراس می‌شوند. آنها نه تنها انتظار ضرر نداشتند بلكه تنها دلیل آنها برای ورود به بازار توقع بالای آنها از كسب سود به روشی بسیار مطمئن بود و الان هم طاقت ناامیدی ندارند.

وقتی عموم مردم هم شروع به فروش كنند انگار گله رم كرده است. هر چند دوباره برای فروش‌های هیجانی و زیر قیمت، چندین دلیل اقتصادی و منطقی ذكر می‌كنند تا كسی گمان نكند كه آنها وحشت كرده‌اند یا آدم‌هایی غیر منطقی هستند، اما در واقع دلیل اصلی اینكه آنها اینگونه وحشت زده در حال فرار هستند این است كه قیمت‌ها بالاتر نرفت!

این اصطلاح در واژه‌نامه جامع بورسینس منتشر شده است.سایر اصطلاحات و واژه‌های اقتصادی و مالی را ببینید .

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

بازار خرس چیست؟

بازارهای مالی روندها را طی می کنند. درک تفاوت بین این روند مهم است تا بتوان تصمیمات بهتری در مورد سرمایه گذاری گرفت. چطور؟ خوب ، روندهای مختلف بازار می تواند شرایط بسیار متفاوتی در بازار ایجاد کند. اگر نمی دانید روند اساسی چیست ، چگونه می خواهید خود را با شرایط متغیر سازگار کنید؟

روند بازار جهت کلی است که بازار در آن پیش می رود. در بازار خرس ، قیمت ها به طور کلی در حال کاهش است. بازارهای خرس می تواند یک زمان چالش برانگیز برای تجارت یا سرمایه گذاری به ویژه برای مبتدیان باشد.

اکثر معامله گران رمزنگاری و تحلیل گران فنی بر این عقیده اند که بیت کوین در طول عمر خود در یک روند گاو نر ماکرو قرار داشته است. حتی در این صورت ، چندین بازار خرس ارزهای رمزپایه بی امان وجود داشته است. اینها به طور کلی بیش از 80 درصد کاهش قیمت بیت کوین را به همراه دارد ، در حالی که altcoins به راحتی می تواند بیش از 90 درصد افت را تجربه کند. در این مواقع چه کاری می توانید انجام دهید؟

در این مقاله ، بخوبی بحث کنید که بازار خرس چیست ، چگونه باید برای آن آماده شوید و اینکه چگونه می توانید در آن سود ببرید.

بازار خرس چیست؟

یک بازار خرس را می توان دوره کاهش قیمت ها در بازارهای مالی توصیف کرد. بازارهای خرس می تواند برای معامله گران بی تجربه بسیار خطرناک و دشوار باشد. آنها می توانند به راحتی خسارات بزرگی را به همراه داشته و سرمایه گذاران را از بازگشت به بازارهای مالی بترسانند. چطور؟

این جمله را در میان تجار وجود دارد: پله ها بالا ، آسانسورها پایین. این بدان معنی است که حرکت به سمت بالا ممکن است آهسته و ثابت باشد ، در حالی که حرکت به سمت نزولی شدیدتر و خشن تر است. چرا؟ هنگامی که قیمت شروع به سقوط می کند ، بسیاری از تجار برای خروج از بازارها هجوم می آورند. آنها این کار را می کنند تا یا به صورت نقدی بمانند یا از موقعیت های طولانی خود سود کسب کنند. این می تواند به سرعت منجر به یک اثر دومینو شود که فروشندگان با عجله به سمت خروج منجر به خروج حتی بیشتر فروشندگان از موقعیت خود شوند و غیره. اگر بازار از نفوذ بالایی برخوردار باشد ، می توان این افت را حتی بیشتر کرد. تصفیه های انبوه اثر آبشار برجسته تری خواهد داشت و منجر به فروش شدید می شود.

با این اوصاف ، بازارهای گاو نر نیز می توانند مراحل سرخوشی داشته باشند. در این زمان ها ، قیمت ها با سرعت بسیار بالایی در حال افزایش هستند ، همبستگی ها بیشتر از حد معمول هستند و اکثر دارایی ها به طور همزمان رشد می کنند.

به طور معمول ، سرمایه گذاران در بازار خرس نزولی هستند ، به این معنی که آنها انتظار دارند قیمت ها کاهش یابد. این همچنین بدان معنی است که احساسات در بازار به طور کلی بسیار کم است. با این حال ، این ممکن است به این معنی نباشد که همه فعالان بازار در موقعیت های کوتاه فعال هستند. این فقط بدان معنی است که خرس ها در بازار آنها انتظار دارند قیمت ها کاهش یابد و اگر فرصتی پیش بیاید ممکن است به دنبال موقعیت سازی خود باشند.

نمونه های بازار را تحمل کنید

همانطور که بحث کردیم ، بسیاری از سرمایه گذاران فکر می کنند که بیت کوین از زمان آغاز معاملات در یک روند کل گاو نر قرار دارد. آیا این بدان معناست که بازارهای خرس موجود در آن گاو نر وجود ندارد؟ خیر. پس از انتقال بیت کوین به حدود 20،000 دلار در دسامبر 2017 ، این بازار کاملا وحشیانه داشت.

قیمت بیت کوین پس از بازار گاو نر 2017 سقوط می کند.

و قبل از بازار خرس 2018 ، بیت کوین در سال 2014 افت 86 درصدی را تجربه کرد.

قیمت بیت کوین 86 درصد از بالاترین قیمت سال 2013 سقوط می کند.

از ژوئیه سال 2020 ، محدوده بازار خرس ها در بازار خرس قبلی در حدود 3000 دلار دوباره آزمایش شده است اما هرگز شکسته نشده است. اگر این نرخ پایین شکسته می شد ، می توان استدلال قوی تری ارائه داد که بازار چند ساله خرس بیت کوین هنوز در جریان است.

بیت کوین در حال آزمایش مجدد محدوده بازار خرس قبلی خود است.

از آنجا که آن سطح شکسته نشده است ، می توان استدلال کرد که سقوط به دنبال ترس COVID-19 صرفاً آزمایش مجدد دامنه بوده است. با این وجود ، در مورد تجزیه و تحلیل فنی ، اطمینان وجود ندارد ، فقط احتمالات وجود دارد.

سایر نمونه های برجسته بازار خرس از بورس آمده است. رکود بزرگ ، بحران مالی 2008 یا سقوط بازار سهام سال 2020 به دلیل شیوع ویروس کرونا ، همگی نمونه های قابل توجهی هستند. این رویدادها همگی خسارت بزرگی به وال استریت وارد کرده و قیمت سهام را تحت تأثیر قرار داده است. شاخص های بازار مانند Nasdaq 100 ، میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) یا شاخص SP 500 می توانند در زمان هایی مانند این کاهش قابل توجه قیمت را تجربه کنند.

بازار خرس در مقابل بازار گاو تفاوت چیست؟

تفاوت نسبتاً ساده ای است. در بازار گاو نر ، قیمت ها در حال افزایش است ، در حالی که در بازار خرس ، قیمت ها کاهش می یابد.

یک تفاوت قابل توجه ممکن است این باشد که بازارهای نزولی می توانند ادغام طولانی مدت داشته باشند ، به عنوان مثال ، قیمت های جانبی یا متغیر. این مواقعی است که نوسانات بازار بسیار کم است و فعالیت معاملات کمی در آن اتفاق می افتد. اگرچه ممکن است همین مورد در بازارهای گاو نر وجود داشته باشد ، این نوع رفتار تمایل دارد که بیشتر در بازارهای خرس وجود داشته باشد. به هر حال ، کاهش قیمت ها برای یک دوره طولانی برای اکثر سرمایه گذاران بسیار جذاب نیست.

نکته دیگری که باید در نظر گرفت این است که آیا در وهله اول امکان ورود موقعیت کوتاه به یک دارایی وجود دارد یا خیر. اگر توانایی کوتاه کردن دارایی در حاشیه یا استفاده از مشتقات وجود نداشته باشد ، معامله گران فقط می توانند با فروش نقدی یا پول ثابت ، دیدگاه نزولی در بازار داشته باشند. این می تواند به روند نزولی طولانی تر و کشیده شده با علاقه کم خرید منجر شود ، و در نتیجه یک اقدام قیمتی آهسته و ناخوشایند ایجاد می کند.

نحوه تجارت در بازار خرس

یکی از ساده ترین استراتژی هایی که تاجران می توانند در بازار خرس استفاده کنند ، ماندن در پول نقد (یا پول های ثابت) است. اگر با کاهش قیمت راحت نیستید ، بهتر است فقط منتظر بمانید تا بازار از قلمرو بازار خرس خارج شود. اگر این انتظار وجود دارد که ممکن است در آینده بازار گاو نر جدید ایجاد شود ، می توانید از آن استفاده کنید. در عین حال ، اگر HODLing طولانی مدت با افق زمانی سرمایه گذاری چندین ساله یا چند دهه ای داشته باشید ، یک بازار خرس لزوما سیگنال مستقیمی برای فروش نیست.

وقتی نوبت به تجارت و سرمایه گذاری می رسد ، به طور کلی ایده بهتری برای تجارت با جهت بازار است. به همین دلیل است که یک استراتژی سودآور دیگر در بازارهای خرس می تواند باز کردن موقعیت های کوتاه باشد. به این ترتیب ، وقتی قیمت دارایی ها کاهش می یابد ، معامله گران می توانند از این کاهش سود ببرند. این می تواند معاملات روزانه ، معاملات نوسان ، معاملات موقعیت باشد هدف اصلی این است که صرفاً در جهت روند معاملات انجام شود. با این اوصاف ، بسیاری از معامله گران متخلف به دنبال معاملات برخلاف روند خواهند بود ، به معنی معاملات خلاف جهت روند اصلی است. بیایید ببینیم که چگونه کار می کند

در مورد بازار خرس ، این می تواند وارد یک موقعیت طولانی برای یک جهش شود. این حرکت را گاهی اوقات رالی بازار خرس یا پرش گربه مرده می نامند. این حرکت قیمت های ضد روند می تواند بسیار بی ثبات باشد ، زیرا ممکن است بسیاری از معامله گران از فرصت استفاده کنند و یک گزاف کوتاه مدت داشته باشند. با این حال ، تا زمان تایید به پایان رسیدن بازار خرس ، فرض این است که روند نزولی درست پس از گزاف از سر خواهد گرفت.

به همین دلیل است که معامله گران موفق قبل از شروع روند نزولی سود (در حدود اوج های اخیر) کسب کرده و از آن خارج می شوند. در غیر این صورت ، آنها می توانند در موقعیت طولانی خود گیر کنند در حالی که بازار خرس ادامه دارد. به همین ترتیب ، توجه به این نکته مهم است که این یک استراتژی بسیار پرخطر است. حتی پیشرفته ترین معامله گران نیز هنگام تلاش برای گرفتن چاقوی در حال سقوط متحمل خسارات قابل توجهی می شوند.

افکار پایانی

وو در مورد اینکه بازار خرس چیست ، چگونه معامله گران ممکن است از خود محافظت کنند و از بازار خرس سود بگیرند ، بحث کرد. به طور خلاصه ، ساده ترین استراتژی این است که پول نقد را در بازار خرس بمانید و منتظر یک فرصت امن تر برای تجارت باشید. متناوباً ، بسیاری از معامله گران به دنبال فرصت هایی برای ایجاد موقعیت های کوتاه مدت خواهند بود. همانطور که می دانیم عاقلانه است که در روند تجارت از جهت بازار پیروی کنیم.

خرس ها در بازار

حتما تاکنون لفظ گاو و خرس در بازارهای مالی به گوشتان خورده است. زمانی می‌گویند بازار گاوی است یا بالعکس با بازاری خرسی روبروهستیم!

اما این دو لفظ به چه معناست؟

به بیان بسیار بسیار ساده زمانی که قیمتها در بازار نزولی بوده و اکثر معامله گران به دنبال فروش سهم یا دارایی خود هستند، بازار را خرسی می‌نامند. در حالت معکوس و هرگاه که بازار روندی صعودی داشته و اکثر افراد به دنبال خرید سهام یا دارایی جدید در بازاری خاص هستند، با بازاری گاوی روبرو هستیم.

بهترین راه برای اینکه تفاوت این دو حیوان و روند بازار در خاطرتان بماند این است که به یاد بیاورید که خرس ها اکثرا در حال دفاع کردن بوده و به سمت پایین تمایل دارند ولی در مقابل گاوها همیشه در حال حمله دیده می‌شوند!

در بازار گاوی چه اتفاقی می‌افتد؟!

وقتی با بازاری صعودی و اصطلاحا گاوی روبرو هستیم، مردم به دنبال خرید و سرمایه گذاری هستند، اعتماد به نفسشان بالا بوده و قدرت پذیرش ریسک به طور فزاینده‌ای افزایش می‌یابد. این اتفاق معمولا باعث افزایش قیمت در بازار سرمایه و بورس می‌شود. حتی در این شرایط گاها سهام شرکت‌های کوچک‌تر رشد کرده و برعکس ممکن است باعث کاهش قیمت سهام شرکت‌های بزرگتر شود. چون قدرت ریسک بالا رفته و خریدها اکثرا بدون تحلیل اتفاق می‌افتد.

در بازار خرسی چه اتفاقی می‌افتد؟

در بازار خرسی، حالتی کاملا معکوس بازار گاوی را پیش روی داریم. روند کلی بازار نزولی بوده و معامله گران در حال فروش سهام یا دارایی خود هستند. در این شرایط نیز گاها تصمیمات عقلانی نبوده و افراد با رویت حجم فروش و عرضه در دیگر نمادها یا سهام، هیجانی شده و اقدام به فروش و عرضه سنگین دارایی خود می‌نمایند. در این شرایط خاص وظیفه بازارگردان‌ها بسیار مهم بوده تا بتوانند جلو افت قیمت سنگین سهام خود را گرفته و البته باعث تعادل بیشتر در بازار شوند.

نکته مهم در تشخیص روند بازار این است که روند بازار به طور کلی از این طریق مشخص می‌شود. آگاهی از روند بازار، می‌تواند به شما کمک کند تا بهترین تصمیم را در مورد نحوه مدیریت ریسک بگیرید و درک بهتری از زمان ورود و خروج به معاملات خود داشته باشید.

تله خرسی و تله گاوی چیست؟ چگونه در آن گرفتار نشویم!

آشنایی و داشتن اطلاعات کافی در خصوص تله خرسی و تله گاوی از اصول مهم دانش تحلیل تکنیکال است.

در این مقاله قصد داریم تا تجزیه و تحلیل تکنیکالِ تله خرسی و تله گاوی را بررسی کنیم و آموزش دهیم که چگونه در تحلیل تکنیکال بیت کوین تله خرسی و تله گاوی را شناسایی کنیم و به شیوه‌ای ترید کنیم تا متضرر نشویم.

تله خرسی به زبان ساده

به زبان ساده زمانی تله خرسی رخ می‌دهد که تریدر بر اساس ابزار تحلیل و سیگنالی که به دست می‌آورد، تصور و انتظار یک اصلاح قیمت را دارد در صورتی که این اصلاحِ کوچک، آغازی برای یک روند صعودی است.

در این زمان تریدرهایی که متضرر می‌شوند و در این دام می‌افتند به اصطلاح خرس‌های بازار تلقی می‌شوند. در بازارهای مالی، خرس به معامله گرانی اطلاق می‌شود که معتقدند امکان دارد قیمت سهام افت کند و روند قیمت‌ها نزولی است و به طور کلی خرس نماد سرمایه گذاران شکست خورده و ناامید می‌باشد. انتخاب پوزیشن فروش یا Short کردن، یک تکنیک معاملاتی است که با استفاده از آن معامله‌گر در این حالت سعی می‌کند تا از افت قیمت سود کند ولی در نهایت متضرر می‌شود.

تله گاوی چیست و چگونه ایجاد می‌شود؟

درمقابل تله خرسی، تله گاوی وجود دارد که در این مورد، تریدر بر اساس تحلیل خود، سیگنالی حاکی از برگشت قیمت به سمت بالا در یک روند نزولی به دست می‌آورد که در اصل این یک حمایت موقت است و روند اصلی به صورت نزولی می‌باشد.

تریدرهای حرفه‌ای و با تجربه که مبتنی بر تحلیل تکنیکال اقدام به انجام معاملات می‌کنند، قبل از ورود به معامله، با استفاده از ابزار تکنیکال مانند فیبوناچی، RSI و همچنین اندیکاتور‌های مبتنی بر حجم، تله خرسی و تله گاوی را شناسایی می‌کنند.

در بازار‌مالی باید توجه داشته باشید که تله خرسی معمولا با اصلاح قیمت جزئی ظاهر می‌شود. پس باید دقت داشته باشید که هر اصلاح در طول روندها نشان دهنده شروع روند نزولی نیست. در مقابل نیز تله گاوی با حمایت‌‌های قیمتی جزئی پدیدار می‌شود و این افزایش قیمت‌های جزئی نشان دهنده روند صعودی نمی‌باشد. پس باید توجه داشته باشید که در برخورد با این‌گونه موارد از نگاه کوتاه مدت به روند خودداری کنید و علاوه بر این، در تحلیل تکنیکال خود علاوه بر زمان و قیمت، حجم معاملات را نیز وارد کنید تا از گیر افتادن در تله خرسی و تله گاوی جلوگیری کنید.

مثال تله خرسی

اکنون نمونه‌ای از تله خرس در بازارهای واقعی را با هم مرور می‌کنیم. در سال 2018، شاخص USD/INR در فارکس شاهد یک اصلاح قیمتی شدید بود.

به دنبال این کاهش قیمت و افزایش فروش‌ها که چند روزی ادامه داشت، روند نزولی در این شاخص ایجاد شد. اما همانطور که در تصویر پایین می‌بینید که نشان دهنده وضعیت این شاخص در روزهای بعد از این اصلاح است، مشاهده می‌شود که شاخص مجددا اوج گرفت و روند صعودی همراه با افزایش قیمت زیادی را تجربه کرد.

این یک نمونه کلاسیک از تله خرسی است. در این تله خرسی هر معامله‌گر که بازار را کوتاه مدت بررسی می‌کرد، در اینجا تحلیل کرده است که روند صعودی به پایان رسیده است و روند نزولی آغاز شده است و به اصلاح در تله خرس گرفتار شده است. البته همواره تله خرس یا تله گاو در ساختار بازار اتفاق نمی‌افتد. به طور مثال، توقف فروش و مداخلات کوتاه مدت توسط بانک‌های مرکزی، نمونه‌ای از چگونگی ایجاد یک تله خرس در بازار فارکس است. همچنین توقف موقت نمادها توسط سازمان بورس در بورس ایران نیز می‌تواند وضعیت مشابهی را ایجاد کند، به شکلی که اگر نمادی در یک روند صعودی باشد و آن نماد متوقف شود و پس از بازگشایی نماد یک اصلاح قیمت انجام ‌شود. در این صورت افراد زیادی دچار تله خرسی می‌شوند و پس از زمان کمی روند مثبت ادامه پیدا می‌کند.

مثال تله گاوی

در این مثال، طی یک اصلاح قیمتی شدید، نمودار قیمت در پیش از نقطه A یک کف قیمتی را ثبت می‌کند و پس از رسیدن به این نقطه، قیمت به سرعت حمایت می‌شود و ناحیه مقاومتیِ خط روند را روبه ‌بالا می‌شکند. هنگامی که قیمت به نقطه A می‌رسد، بسیاری از تریدرها با این پیش‌بینی که مقاومت از بین رفته است، اقدام به خرید می‌کنند. اما قیمت بلافاصله کاهش زیادی را تجربه کرده و وارد ادامه روند نزولی می‌شود. در این صورت تریدرهایی که بر اساس تحلیل در نقطه A پوزیشن خرید را انتخاب کرده‌اند متضرر می‌شوند و تنها در صورتی که از ابزارهای کنترل ضرر همچون حد ضرر، استفاده کرده باشند کمتر دچار زیان می‌شوند.

جمع بندی

تله خرسی و تله گاوی رخدادی معمول در بازارهای مالی می‌باشد و روزانه موارد زیادی از بازار خرسی و بازار گاوی مشاهده می‌شود. بهترین راه برای مواجهه با تله‌های گاوی و تله های خرسی تشخیص آن قبل از وقوع این اتفاق است. همان‌طور که گفته شد، کاهش حجم معاملات یکی از این علائم است. در چنین شرایطی که احتمال وقوع تله گاوی وجود دارد، تریدر باید در سریع‌ترین زمان ممکن از معامله خارج شود و استفاده از ابزار حدِ ضرر یا Stop loss تا میزان زیادی می‌تواند ضررها را کاهش دهد. همچنین برای جلوگیری از این که در تله خرسی قرار گیرید، همواره دقت داشته باشید که از نگاه کوتاه مدت به روند خودداری کنید. علاوه بر این، یک راهکار مناسب جهت جلوگیری از افتادن در تله خرسی این است که یک حد ضرر برای خود متصور شوید و تا زمانی که به این نقطه نرسیده‌اید، وارد پوزیشن فروش نشوید.

در پایان باید متذکر شویم که کلیه سرمایه گذاری‌ها و معاملات در بازارهای مالی شامل ریسک است و هرگونه تصمیم در مورد معاملات در بازارهای مالی، یک تصمیم شخصی است که فقط پس از تحقیقات دقیق باید انجام شود. بنابراین، استراتژی‌های معاملاتی یا اطلاعات مرتبط ذکر شده در این مقاله فقط به منظور ارتقای اطلاعات شما و آموزش ترید ارزهای دیجیتال است.

تله خرسی (Bear Trap) چیست؟

تله خرسی الگویی تکنیکال است و زمانی اتفاق می‌افتد که عملکرد یک سهم، شاخص و یا سایر دارایی‌های مالی، به اشتباه سیگنالی از معکوس شدن روند صعودی نشان دهد. بدین ترتیب، این تله می‌تواند روند صعودی قیمت را از دید سرمایه‌گذاران مخفی کند. تله‌های خرسی باعث می‌شوند سرمایه‌گذاران با هدف کسب سود و براساس پیش‌بینی‌های انجام شده بر روی تغییرات قیمت در آینده که البته هیچ‌گاه اتفاق نمی‌افتند، اقدام به باز کردن موقعیت شورت کنند. در ادامه با کمک مقاله‌ای از وب‌سایت اینوستوپدیا به بررسی این پدیده خواهیم پرداخت.

تله خرسی چگونه کار می‌کند؟

تله خرسی می‌تواند باعث شود که فعالان بازار، انتظار کاهش قیمت یک دارایی مالی را داشته باشند و در نتیجه، اقدام به فروش دارایی یا باز کردن موقعیت شورت کنند. با این حال، ارزش دارایی در چنین سناریویی بدون تغییر باقی مانده و یا افزایش می‌یابد که در نهایت باعث ضرر و زیان معامله‌گر می‌شود.

در چنین شرایطی، تریدری با دیدگاه صعودی (گاوی) ممکن است این دارایی در حال افت ارزش را به فروش برساند و یک تریدر با دیدگاه نزولی (خرسی) احتمالاً تلاش می‌کند با گرفتن موقعیت شورت، از کاهش قیمت سود بگیرد؛ اما روند نزولی ادامه پیدا نمی‌کند و یا پس از یک بازه زمانی کوتاه برعکس شود. این بازگشت قیمت را به عنوان تله خرسی می‌شناسند.

فعالان بازار اغلب با تکیه بر الگوهای تکنیکال، روندهای بازار را تحلیل می‌کنند و سپس به ارزیابی راهبردهای سرمایه‌گذاری می‌پردازند. تریدرهای تکنیکال تلاش می‌کنند با استفاده از ابزارهای تحلیلی مختلفی مانند جابه‌جایی‌های فیبوناچی، شاخص قدرت نسبی (RSI) و اندیکاتورهای حجمی، تله‌های خرسی را شناسایی کرده و از آنها دوری کنند. این ابزارها به تریدرها در درک و پیش‌بینی صحت و پایداری روند فعلی قیمت یک دارایی، کمک زیادی می‌کنند.

تله خرس و موقعیت شورت

خرس در واقع یک سرمایه‌گذار یا تریدر در بازارهای مالی است که باور دارد قیمت یک دارایی به ‌زودی کاهش خواهد یافت. همچنین خرس‌ها ممکن است مسیر کلی یک بازار مالی را نزولی ببینند. یک استراتژی مالی خرسی تلاش می‌کند تا از روند کاهشی قیمت یک دارایی، سود کسب کند. معمولا برای اجرای این استراتژی‌ها از تکنیک موقعیت شورت استفاده می‌شود.

موقعیت شورت، یکی از تکنیک‌های تریدینگ است که طی آن، معامله‌گر یک دارایی یا قراردادهای مربوط به آن را از کارگزاری و از طریق یک اکانت مارجین قرض می‌گیرد. سرمایه‌گذار دارایی مالی قرض گرفته‌شده را با هدف خرید مجدد آن‌ها در شرایطی که قیمت به سطح معینی کاهش یابد، به فروش می‌رساند. بدین ترتیب، سرمایه‌گذار قادر است از کاهش قیمت یک دارایی به سوددهی برسد. زمانی که پیش‌بینی کاهش قیمت یک سرمایه‌گذار خرسی اشتباه از آب درآید، خطر گیر افتادن در یک تله خرسی افزایش می‌یابد.

فروشندگان استقراضی در صورت افزایش قیمت یک دارایی مجبورند با بستن موقعیت‌ها، از ضررهای بیشتر جلوگیری کنند. افزایش تقاضا برای خرید دارایی مذکور متعاقباً باعث ادامه روند صعودی و در نهایت جهش قیمت می‌شود. پس از اینکه فروشندگان استقراضی دارایی مالی موردنیاز برای پوشش دادن موقعیت‌های شورت خود را خریداری کردند، روند صعودی این دارایی کاهشی خواهد شد.

در صورت ادامه یافتن روند افزایش قیمت سهام، ارز، شاخص و یا سایر ابزارهای مالی، یک فروشنده استقراضی با ریسک افزایش میزان ضرر و یا حتی یک مارجین کال (لیکوئید شدن دارایی) مواجه خواهد بود. معامله‌گر می‌تواند با تعیین حدود ضرر (استاپ لاس‌ها) در زمان ثبت سفارش، ضررهای ناشی از تله‌های خرسی را به حداقل برساند.