سهام در بورس چند نوع است؟

حمایت تکنیکالی با کمک حقوقی‌ها بورس را سبز کرد/ بازار سهام در وضعیت ارزنده ‌

امروز حمایت تکنیکالی با کمک حقوقی‌ها بورس را سبز کرد و در معاملات دوشنبه ۵۷ نماد صف خرید داشتند و ۶۹ نماد با صف فروش مواجه بودند.

به گزارش مشرق ، بازار سرمایه پس از یک هفته قرمزپوش بودن، بالاخره رشد را تجربه کرد تا جریان ورود پول به بازار سرمایه نیز تا حدود زیادی آسان شود.

بررسی ابعاد کلان اقتصاد، وضعیت بازار سرمایه، بررسی وضعیت صنعت و در نهایت بررسی نماد شرکت‌ها در روزهای گذشته نشان می‌دهد، بازار سهام آخرین روزهای افت را تجربه می‌کند و در روزهای آینده باید شاهد صعود بازار سرمایه باشیم.

بسیاری از تحلیلگران تکنیکالی سطوح حمایتی یک میلیون و ۳۲۰ هزار تا یک میلیون و ۳۵۰ هزار واحدی را برای شاخص در مهم دانسته و به نظر می رسد امروز نیز شاخص کل بورس به این سطح حمایتی واکنش نشان داده و همین مساله موجب رشد بورس در جریان معاملات امروز شده است.

البته کارشناسان بازار سرمایه که اصلاحا تحلیلگر بنیادی هستند، نسبت‌های p/e پایینی برای نمادهای بزرگ پیش‌بینی و محاسبه کردند که می تواند بازگشت بازار سرمایه را سریع‌تر کند. البته در جریان معاملات امروز حقوقی ها نقش فعالی در بخش خرید داشتند که این مساله می تواند یکی دیگر از دلایل رشد امروز بورس بوده است.

* بازار سهام در وضعیت ارزنده ای قرار دارد

علی مومنی، کارشناس بازار سرمایه گفت: از قدیم گفته اند، سرمایه ترسو است و به هر جایی پا نمی‌ گذارد، طی هفته های گذشته نیز پول حقیقی از بورس خارج شده که تاییدکننده همین مساله است.

وی ادامه داد: افزایش نرخ بهره در اروپا و امریکا، بر بازارهای کالایی فشار ایجاد کرده و در هفته‌ های اخیر شاهد اصلاح قیمت شدیدی در شرکت‌های فلزات اساسی در بورس تهران بوده ‌ایم. طبیعی است که این نگرانی در مورد سهم‌های گروه پتروشیمی، معدنی و فلزی بازار سرمایه ما نیز وجود داشته باشد.

این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: کلیت بازار سهام در سطح ارزنده ‌ای قرار دارد و هر چه قیمت‌ ها بیشتر افت می ‌کند، ارزندگی سهم ‌ها افزایش می ‌یابد.

* رشد یکپارچه شاخص های بورس

در پایان معاملات روز دوشنبه، شاخص کل بورس، نسبت به روز کاری قبل ۶ هزار و ۲۶۰ واحد رشد کرد و به رقم یک میلیون و ۳۳۴ هزار و ۴۴۸ واحد رسید. بازدهی سهام در بورس چند نوع است؟ این شاخص مثبت ۴۷ صدم درصد بوده است.

شاخص کل هموزن نیز با افزایش هزار و ۵۱۴ واحدی در سطح ۳۸۸ هزار و ۳۱ واحدی ایستاد. بازدهی این شاخص مثبت ۳۹ صدم درصد بوده است. همچنین شاخص کل فرابورس ۳۷ واحد بالا آمد و در سطح ۱۸ هزار و ۱۸۳ واحد قرار گرفت.

* افزایش ارزش کل معاملات بازار سرمایه

امروز ارزش معاملات کل بازار سهام به رقم ۱۳۹ هزار و ۱۲ میلیارد تومان افزایش یافت. ارزش معاملات اوراق بدهی در بازار ثانویه ۱۳۴ هزار و ۵۹۶ میلیارد تومان بود که ۹۶ درصد از ارزش کل معاملات بازار سرمایه را تشکیل می‌دهد.

ارزش معاملات خرد سهام با کاهش ۲۰ درصدی نسبت به روز کاری قبل به رقم ۲ هزار و ۹۴ میلیارد تومان رسید. سهم این معاملات از کل معاملات بورس ۱.۵ درصد بوده است.

* کاهش ۸۰ درصدی خروج سرمایه حقیقی از بازار سهام

امروز ارزش خالص تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بازار برای هفتمین روز متوالی منفی شد و ۱۲۹ میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد.

در معاملات روز دوشنبه بیشترین خروج پول حقیقی به سهام بپاس (شرکت بیمه پاسارگاد)، خودرو (شرکت ایران خودرو) و وغدیر (شرکت سرمایه گذاری غدیر) اختصاص داشت و نمادهای فولاد (فولاد مبارکه اصفهان)، فرابورس (فرابورس) و غویتا (ویتانا) بیشترین ورود پول حقیقی را داشتند.

* رشد صف‌های خرید بازار سهام

در سهام در بورس چند نوع است؟ معاملات دوشنبه ۵۷ نماد صف خرید داشتند و ۶۹ نماد با صف فروش مواجه بودند. مجموع ارزش صف‌های خرید با افت ۶۸ درصدی به ۱۳۳ میلیارد تومان رسید و مجموع ارزش صف‌های فروش ۱۰۵ درصد افزایش یافت و ۲۱۷ میلیارد تومان بود.

در پایان معاملات نمادهای فرابورس (شرکت فرابورس ایران)، مفاخر (شرکت توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی) و کالا (شرکت بورس کالای ایران) بیشترین صف خرید را داشتند.

بیشترین صف فروش بازار در پایان معاملات به نماد آسیاتک (انتقال داده های آسیاتک)، غدشت (دشت‌ مرغاب‌)، زمگسا (کشاورزی‌ و دامپروی‌ مگسال‌) تعلق داشت.

عوامل اثر گذار در نوسان معاملات بورس / دولت سیزدهم و سازمان مقصر نیست

کارشناس بازار سرمایه با اشاره به عوامل اثر گذار در نوسانات اخیر معاملات گفت: نمی‌توان ادعا کرد افت شاخص ناشی از اقدامات دولت سیزدهم و یا سازمان بورس است.

به گزارش پایگاه خبری بورس پرس، شاهین چراغی با ارزیابی روند این روزهای بازار سرمایه به ایرنا اعلام کرد: وضعیت کنونی بازار را نمی‌توان به فرد، سازمان یا نهاد خاصی نسبت داد بلکه عوامل مختلفی دست به دست هم داده و زمینه ساز ایجاد چنین روندی شده است. اتفاقی که سال ۹۲ باعث به هم ریختگی بازار شد، اکنون نیز زمینه‌ساز ایجاد چنین روند پر نوسانی شده است.

مشخص نبودن روند مذاکرات برجام منجر به شک و تردید سرمایه‌گذاری برای ورود سرمایه‌ها در بازارهای مختلف بوده و از چند وقت پیش هم ایجاد چنین فضای فرسایشی برای بازار پیش‌بینی شده بود. کاهش ورود نقدینگی دیگر عامل اثرگذار در نوسان فعلی بازار سرمایه است. اقتصاد یک مجموعه به هم تنیده است. از یک سو دولت و بانک مرکزی در وضعیت فعلی نگران حجم نقدینگی هستند و از سوی دیگر با بالا رفتن نرخ سود بین بانکی و صندوق‌های با درآمد ثابت سرمایه‌گذاران به سمت سرمایه‌گذاری و ورود سرمایه‌ها در بانک‌ها سوق پیدا کرده بودند.

در گذشته تجربه چنین اتفاقات و نیز اثر آن بر معاملات بازار سرمایه وجود داشت. مسایل دیگر مانند قیمت‌های جهانی که با روند صعودی شدید قیمت همراه بودند بر روند بازار سهام بی تاثیر نبود و که طی سه ماه اخیر با افت همراه شدند. کنترل نرخ ارز از جمله اتفاقات اشتباهی بود که در دولت قبل رخ داد. اکنون وضعیت بهبود یافته و نرخ ارز نیمایی به قیمت‌های واقعی نزدیک‌تر شده است. در دولت قبل نرخ دلار نیمایی با قیمت‌های تعیین شده در بازار ارز تفاوت ۵۰ درصدی داشت و بارها کارشناسان نسبت به این موضوع انتقاد کردند.

در روزهایی که بازار سهام به اوج روند صعودی رسیده بود، نرخ سامانه نیما با تفاوت ۳۰ تا ۵۰ درصد با نرخ آزاد همراه بود و چنین امکانی فراهم نشد شرکت‌ ها منابع لازم را وارد شرکت‌ها کنند. این در حالی است که در دولت فعلی قیمت‌های ارز در سامانه نیما به قیمت بازار نزدیک شده و اختلاف آن به ۱۰ درصد رسیده است. عوامل درونی و بیرونی مانند نرخ سود بانکی، کاهش قیمت‌های جهانی و مذاکرات برجام بر روند چند وقت گذشته بازار اثرگذار بودند. نمی‌توان ادعا کرد افت اخیر شاخص بورس ناشی از اقدامات دولت سیزدهم یا شخص رییس جمهور، وزیر و رییس سازمان بورس است.

تابلوی بورس سرخ تر از قبل! ناکامی دولت رئیسی در احیای بورس/ با ریزش سنگین، نگرانی در مورد بازگشت به کانال 1.2 وجود دارد

بازدهی نیمسال نخست بورس پس از ۶ سال مجددا منفی شد. آخرین بار سال ۹۵ بود که شاخص کل سهام در ۶ ماه آغازین سال، افت ۵ درصدی را ثبت کرده بود.

جی پلاس؛ بر اساس وعد‌ه‌ها قرار بود بورس امسال رونق بسیار خوبی داشته و زیان سهامداران جبران شود اما پس از گذشت شش ماه خبری از جبران زیان نیست و بلکه رکود نزول بازار سرمایه پس از ۶ سال گذشت.

بازدهی نیمسال نخست بورس پس از ۶ سال مجددا منفی شد. آخرین بار سال ۹۵ بود که شاخص کل سهام در ۶ ماه آغازین سال، افت ۵ درصدی را ثبت کرده بود. حالا در نیمه نخست سال ۱۴۰۱ نیز به واسطه تداوم روند کاهشی قیمت‌ها در تالار شیشه‌ای که بخشی از آن به نااطمینانی سهامداران از نقطه پایانی رکودی که دو سال است روی معاملات بازار سایه انداخته است.

بخش دیگر آن مربوط به بلاتکلیفی‌های برجامی و روند رو به کاهش قیمت‌ها در بازارهای جهانی است، شاخص کل سهام ۰.۹ درصد از نقطه شروع سال پایین‌تر نشسته است. در سال ۹۵ نیز رکود در قیمت‌های جهانی نفت و کالا و نگرانی از عقب‌نشینی بانک‌های مرکزی از سیاست‌های انبساطی عامل مهمی در شکل‌گیری ضعف مزمن بورس بود.

از ابتدای سال تا به امروز ۴۸ درصد روزهای بورس مثبت و ۵۲ روز باقی مانده منفی بوده‌اند. نکته اساسی اینجاست که روزهای مثبت بورس بسیار قوی نبوده و تنها شاخص چند درصد مثبت بوده است.

کدام ماه‌ها بیشترین زیان را کردند؟

شاخص کل بورس روز ۶ فروردین ماه شروع به کار کرد و در این روز در سطح یک میلیون و ۳۹۰ هزار واحد ایستاد و در آخرین کاری ماه نیز به محدوه یک میلیون و ۵۱۲ هزار واحدی رسید و رشد بیش از ۱۰ درصدی را تجربه کرد.

شاخص هم‌وزن نیز در اولین روز کاری سال در سطح ۳۵۰ هزار واحدی سهام در بورس چند نوع است؟ بود و در پایان فروردین ماه به ۴۰۱ هزار واحد رسید و رشد ۱۵٫۲۶ درصدی را تجربه کرد.

اولین روز کاری اردیبهشت ماه شاخص کل بورس روی عدد یک میلیون و ۵۰۴ هزار واحدی بود و در نهایت با رشد حدود ۴٫۴۶ درصدی در آخرین روز ماه به محدوده یک میلیون و ۵۷۹ هزار واحد رسید. شاخص هم‌وزن در ماه رشد حدودا ۹٫۶ درصدی داشت و در نهایت به محدوده ۴۴۰ هزار واحدی رسید.

خرداد ماه وضعیت بورس تغییر کرد و روی مدار نزول افتاد و در این شاخص از عدد یک میلیون و ۵۸۲ واحدی به یک میلیون و ۵۳۹ هزار واحدی رسید و افت در حدود ۲٫۵ درصدی را تجربه کرد. شاخص هم‌وزن نیز در این ماه همانند شاخص کل رفتار کرد و با افت ۳٫۸ درصدی به ۴۲۳ هزار واحدی رسید.

تیر ماه شاخص کل و هم‌وزن همانند یکدیگر رفتار کردند و این شاخص‌ها در حدود ۴٫۴ درصد نزول کردند. در نهایت شاخص کل به محدوده یک میلیون و ۴۷۱ و شاخص هم‌وزن به ۴۰۳ هزار واحدی رسید.

دقیقا روز ۱۸ تیر ماه شاخص کل بورس از کانال یک میلیون و ۴۰۰ هزار واحدی خداحافظی کرد و به محدوده ۱٫۳ میلیونی واحدی رسید.

در مرداد ماه نیز شاخص کل از محدوده یک میلیون و ۴۷۳ هزار واحدی به یک میلیون و ۴۲۴ رسید و افت بیش از ۳٫۲ درصدی را تجربه کرذ. شاخص هم‌وزن نیز از محدوده ۴۰۴ هزار واحدی به ۳۹۷ واحدی رسید و افت بیش از ۱٫۸ درصدی داشت.

در آخرین ماه تابستان شاخص کل افت بیش از چهار درصدی داشت و به محدوده یک میلیون و ۳۵۵ هزار واحدی رسید. شاخص هم‌وزن نیم درصدی در سطح ۳۹۵ هزار واحدی قرار گرفت.

چرا بورس ریخت؟

شاخص کل بورس در دوران ریاست ابراهیم رئیسی روند نزولی به خود گرفت و این روند در حالی است که مقام مسوول وعده ترمیم وضعیت بورس را داده بود. در دو ماهه ابتدای سال به واسطه اخبار مثبت جهانی و وضعیت مطلوب شرکت‌ها روند شاخص روبه بالا شد. اما از دومین ماه سال به علت کاهش اخبار مثبت و عدم تحقق وعده‌ها روند مثبت بورس کمی کم رنگ شد.

در نهایت از سومین ماه سال شاهد سقوط بورس بودیم و بازار توانست رکورد تاریخی نزول بورس را نیز بشکند. نکته مهم اینجاست که دولت وعده ترمیم بورس را داده بود ولی با عملکرد خود باعث شد که سقوط بازار تاریخی شود.

این نوع عملکرد دولت سیزدهم در سایر بازارها نیز وجود داشت و شاهد افزایش قیمت در سایر بازارهای مالی بودیم. دولت سیزدهم نتوانست عملکرد مطلوبی درخصوص وضعیت اقتصادی کشور داشته باشد و باعث وضعیت وخیم در بازارهای مالی شد.

ریزش سنگین بورس / شاخص کل به کانال ۱.۲ بازمی‌گردد؟

ریزش سنگین بورس در طول معاملات امروز، ترس سهامداران نسبت به سقوط شاخص به کانال یک میلیون و ۲۰۰ هزار واحدی را برانگیخت.

شاخص کل بورس تهران امروز ۲ مهر ۱۴۰۱ با افتی بیش از ۲۶ هزار واحدی به مسیر خود در جهت نزولی ادامه داد. ریزش ۲۷ هزار و ۵۷ واحدی بورس باعث ثبت رقم یک میلیون و ۳۲۸ هزار واحدی روی تابلوهای بازار سهام تهران شد. شاخص هم وزن نیز با افتی بالغ بر ۲.۳ درصدی به محدوده ۳۸۶ هزار واحدی بازگشت. تابلوهای بورس رقم ۳۸۶ هزار واحدی را برای شاخص هم‌وزن به ثبت رساندند که در هفته‌های اخیر بی‌سابقه است.

ریزش سنگین بورس

با مقایسه ریزش شاخص در طول سال جاری با روند معاملات امروز حاکی از ثبت رکوردی نگران‌کننده در بازار سهام تهران است. افت نزدیک به ۲ درصدی شاخص کل که در سال ۱۴۰۱ تنها یکبار دیگر تکرار شده باعث بروز نگرانی بین اهالی بورس تهران شده است. روند شاخص هم‌وزن نیز که در طول هفته های اخیر اندکی مایه دلگرمی سهامداران بود نیز افتی بیش از ۹ هزار واحدی را تجربه کرد که در نوع خود سقوط سنگینی محسوب می‌شود.

رئیسی و بورس

بورس تهران امروز با ثبت رکوردی جدید به روند نزولی در هفته‌های اخیر ادامه داد. این وضعیت باعث ایجاد ترس و واهمه در بازار سهام شده است. بسیاری از سهامداران نسبت به روند کنونی بازار اعتراض داشته و معتقدند سیاست‌های نامتوازن و غیراصولی دولت وضعیت فعلی را رقم زده است. این در حالیست که بسیاری از همین سهامداران در انتخابات ۱۴۰۰ و با توجه شعارهای ابراهیم رئیسی مبنی بر ایجاد رونق بورس به وی رای داده بودند.

حالا به نظر می‌رسد همان عده‌ای که امید زیادی به بورس در دوران ریاست جمهوری رئیسی داشتند از آینده بازار بسیار نگرانند. سیاست‌هایی که در دسته‌بندی‌های مرسوم به عنوان اقتصاد دستوری شناخته می‌شوند و در تعارض کامل با شعارهایی است که رئیسی سال گذشته سر داده بود.

از جمله مهمترین این شعارها می‌توان به حذف قیمت‌گذاری دستوری اشاره کرد. سیاستی که اقتصاد ایران در یک قرن اخیر همواره با آن عجین بوده اما رئیسی قول داده بود این سیاست را دستخوش تحول کند. هرچند اقتصاددانان در همان زمان نیز از غیرعملی بودن چنین وعده‌ای سخن می‌گفتند اما کابینه سیزدهم با رویکرد حذف قیمت‌گذاری در شهریور ۱۴۰۰ آغاز بکار کرد. اما کارنامه یکساله دولت نشان می‌دهد عملکرد کابینه نه تنها در جهت اجرای این شعار نبوده بلکه با شدت بیشتری نسبت به اسلافش در جهت اعمال سیاست قیمت‌گذاری دستوری کوشیده است.

راه رهایی بورس از تله رکود

دنیای‌اقتصاد-شروین شهریاری : بازار سهام در شرایطی به استقبال پاییز۱۴۰۱ می‌رود که به نظر می‌آید احتمال بازگشت رونق به صحنه معاملات بورس در وضعیت کنونی بیش از انتظارات قبلی، کاهش یافته است. در این میان نیمه دوم سال جاری در حالی آغاز شده است که بخش مهمی از فعالان بازار سهام تحت تاثیر طولانی شدن مذاکرات برجامی و افزایش مداوم نرخ‌های بهره از سوی بانک‌‎های مرکزی اقتصادهای قدرتمند، نسبت به مسیر آتی این بازار بی‌اعتماد شده‌اند. بدبینی و تشدید آن با تداوم بلاتکلیفی‌های سیاسی و افزایش احتمال کاهش تقاضای کل در اقتصاد سهام در بورس چند نوع است؟ جهانی سبب شده است بازاری که نماگر اصلی آن در دو ماه ابتدایی سال ۴/ ۱۷درصد بازدهی کسب کرده بود، حالا بازدهی منفی را به فصل برگ‌ریزان ببرد. از این رو کارشناسان بازار سهام نیز نظر چندان مثبتی نسبت به آینده ندارند. نظرسنجی «دنیای‌اقتصاد» حکایت از این واقعیت دارد که از میان ۱۶کارشناس تنها یک نفر به عملکرد نیمسال دوم بورس خوش‌بین است.

بازار سهام در آخرین هفته تابستان نیز فضای سردی داشت. طی این هفته ۴/ ۲درصد دیگر از ارتفاع شاخص‌کل کاسته شد. به این ترتیب، بازدهی متوسط سرمایه‌گذاری در بورس تهران برای نخستین‌بار از ابتدای سال ‌وارد محدوده منفی شد. ارزش معاملات روزانه نیز با غلتیدن به سطح کمتر از سه‌هزار‌میلیارد ‌تومان، نشانه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ای از علاقه‌مندی متقاضیان به خرید سهام ندارد.

در حوزه عوامل موثر بر وضعیت کلان بازار نیز نوعی بی‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌تحرکی مشاهده می‌شود. در حیطه نرخ‌های جهانی، پس از افت‌های سنگین ‌ماه‌های اخیر شرایط موقتا به ثبات رسیده است. در مذاکرات مربوط به رفع تحریم‌ها نیز به‌جز برخی شایعات پراکنده درخصوص دیدار‌های نیویورک، پیشرفت خاصی مشاهده نشده و به‌نظر می‌رسد کماکان تحولات جدی در این بخش به بعد از بر‌گزاری انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا موکول شده باشد. در بخش سیاست‌های پولی داخلی نیز به‌رغم تداوم رشد نقدینگی در سطوح بالای تاریخی، نرخ‌های سود موسوم به بدون‌ریسک ثابت بوده و دسترسی به نرخ سود سالانه موثر ۲۲ تا ۲۳‌درصدی برای سرمایه‌گذاران در قالب سپرده‌ها و صندوق‌های با درآمد ثابت میسر است. نرخ دلار در سامانه نیما هم به‌رغم عبور از مرز ۲۷‌هزار‌ تومانی، با شتاب حلزونی به سمت نرخ توافقی در حال حرکت است. به این ترتیب، تلفیق رکود سنگین حاکم بر فضای معاملات بورس باثبات نسبی عوامل بنیادی، خروج از وضعیت فعلی در کوتاه‌مدت را با دشواری مواجه کرده است.

معادله رکود بورس چگونه پایان می‌یابد؟

همان‌طور که پیشتر ذکر شد، در موقعیت فعلی به‌نظر می‌رسد عوامل محرک رونق بازار سهام دچار نوعی رکود و کم‌واکنشی هستند. در این شرایط به‌رغم مناسب‌بودن سطوح ارزش‌گذاری اکثر سهام، سوال اکثر سهامداران این است که چه عاملی در و چه زمانی می‌تواند معادله رکود کنونی را بر‌هم بزند؟ در این‌خصوص نگاهی به الگوهای تاریخی دوره‌های مشابه می‌تواند راهگشا باشد. واقعیت این است که به‌طور سنتی، رونق‌های بورس تهران انفجاری و دارای عمر کوتاه و رکودها به‌صورت فرسایشی و طولانی‌مدت محقق شده‌اند. در فاز نخست دوره‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های رکود هم معمولا چند نمونه رونق‌های موقت (موسوم بهBear Market Rally) به‌صورت ادواری مشاهده می‌شود که هیچ‌گاه قدرت تبدیل به رونق پایدار را ندارد، با این حال هرچه به پایان سیکل رکود نزدیک می‌شویم، امید فعالان بازارها بیشتر تضعیف شده و حتی همان بارقه‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های رونق موقت نیز از میان می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌رود. آخرین نمونه این وضعیت در پاییز سال‌۹۴ قابل‌مشاهده بود که با تداوم رکود فرسایشی بعد از دوسال، بازار هیچ‌گونه واکنش مثبتی به وقایع پیرامونی از جمله کاهش نرخ سود بانکی نشان نمی‌دهد، بنابراین آنچه به‌عنوان ویژگی آخرین فاز رکود در بورس تهران قابل‌اشاره است؛ عبارت از کم‌واکنشی سرمایه‌گذاران به متغیرهای محیطی توام با تداوم افت قیمت‌ها به‌رغم ارزندگی سهام است. در همین راستا، در ‌ماه‌های پایانی رکود، در حالی‌که طاقت سهامداران صبور هم طاق شده و یک نوع ناامیدی مطلق بر فضا حاکم شده، افت قیمت‌ها ادامه می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌یابد، اما آنچه در نهایت می‌تواند به معادله رکود خاتمه دهد چیست؟ پاسخ در «گذشت زمان» خلاصه می‌شود. به‌عبارت دیگر، به دلیل تداوم خلق نقدینگی با شتاب بیش از ۳۰‌درصد در سال ‌و نیز رشد مستمر ارزش تولید ناخالص داخلی در ایران به دلیل تورم، در نهایت دوره‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌های فرسایشی بورس تهران به شرایطی می‌انجامد که ارزش کل بازار در مقایسه با سایر متغیرهای کلان شامل ابعاد نقدینگی و اقتصاد به‌طور نامتناسبی کوچک می‌شود. در این فضا، آنچه تغییر نهایی معادله رکود را کلید می‌زند، یکی از همان بهانه‌هایی است که تا پیشتر نسبت به آن بی‌تفاوت مانده بود. در شرایط کنونی بورس تهران به لحاظ نسبت‌های ارزش بازار به نقدینگی و تولید‌ناخالص‌داخلی در محدوده کمی بالاتر از میانگین‌های تاریخی قرار دارد؛ از این‌منظر با عنایت به تداوم فعالیت موتور نقدینگی و تورم، با فرض امتداد رکود بورس، ارزش بازار در اوایل سال‌آینده به‌جایی می‌رسد که به لحاظ تاریخی در نقاط جذاب خود قرار می‌گیرد.

سیگنال انبساط از سیاست پولی

با وجودی که شهود کلی سرمایه‌گذاران از وضعیت سیاست پولی به سمت انقباض متمایل است، بررسی آمار رسمی رشد پایه پولی و نقدینگی حکایت متفاوتی دارد. بر همین اساس، حجم پایه پولی و نقدینگی بر پایه گزارش‌های مردادماه بانک مرکزی به ترتیب معادل ۳ و ۹/ ۲‌درصد منبسط شده که بالاتر از میانگین ۱۲‌ماه گذشته است. تداوم این وضعیت به‌معنای پایداری رشد دو متغیر مزبور در محدوده بیش از ۳۵‌درصد سالانه است که بازهم از متوسط بلندمدت تاریخی حدود ۱۰‌درصد بالاتر است؛ این در حالی است که این تصور وجود داشت که با عنایت به نرخ‌های بالای فروش نفت، افزایش حجم صادرات این محصول و نیز اخبار مربوط به رشد قابل‌توجه درآمدهای مالیاتی، از شتاب رشد پایه‌پولی و نقدینگی به نحوه معناداری کاسته شود. جمع‌بندی تحولات مزبور برای بازارهای دارایی از جمله سهام به‌معنای تداوم روند نسبتا پر‌شتاب نیروهای تقویت‌کننده قیمت‌ها در میان‌مدت است.

آخرین گام انقباضی فدرال رزرو؟

سرانجام انتظارها به پایان رسید ‌و بانک مرکزی آمریکا برای سومین‌بار متوالی نرخ بهره پایه بین‌بانکی دلار را ۷۵/ ۰درصد دیگر رشد داد تا تهاجمی‌ترین سیاست انقباضی تاریخ این نهاد مالی از زمان معرفی ابزار مزبور در سه دهه پیش پیگیری شود. سیاست افزایش جسورانه نرخ بهره دلار در واکنش به تورم سالانه بیش از ۸‌درصدی در دستور کار قرار گرفته که آن‌هم در نوع خود در چهار دهه اخیر بی‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌سابقه است. مطالعه تاریخی نشان می‌دهد که آخرین‌باری که اقتصاد آمریکا با انقباض پولی در ابعاد مشابهی روبه‌رو شد به اوایل دهه ۸۰ میلادی بازمی‌گردد که در آن زمان هم رئیس وقت فدرال‌رزرو با سیاستی مشابه، موفق به مهار نسبتا سریع تورم شد، با این‌حال آنچه شرایط امروز را متفاوت می‌کند عبارت است از حجم بیش از دو برابری ابعاد بدهی در اقتصاد آمریکا نسبت به تولید ناخالص داخلی (معادل ۳۷۰‌درصد) است که فشار فزاینده‌ای بر بدهکاران در شرایط افزایش ناگهانی بهره وارد می‌سازد. از سوی دیگر، سیکل افزایش بهره اخیر چون ظرف ۱۸‌ماه و از سطح تقریبا صفر‌درصد آغاز شده، تبعات متفاوتی از دهه ۸۰ میلادی دارد که افزایش بهره با شتاب مشابهی از کف ۵‌درصدی آغاز شد. علاوه‌بر این، بررسی‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها نشان می‌دهد که مدت زمان متوسط سررسید ‌کل بدهی‌ها در اقتصاد آمریکا نسبت به دهه ۸۰ میلادی کوتاه‌تر شده و به کمتر از ۵ سال ‌رسیده است. همه اینها موجب می‌شود تا اقتصاد در مواجهه با انقباض شدید پولی از آسیب‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌پذیری به مراتب بیشتری برخوردار باشد. با وجود آنکه منحنی‌های پیش‌بینی در بازار بر امکان یک افزایش بهره ۷۵/ ۰درصدی دیگر در دو‌ماه بعد دلالت دارند، گروه اندکی از اقتصاددانان پیش‌بینی می‌کنند که نه‌تنها افزایش بهره اخیر آخرین گام انقباضی در سیکل‌جاری بود، بلکه فدرال‌رزرو به‌زودی مجبور خواهد شد تا جهت مقابله با پیامدهای رکودی افزایش شدید بهره در فضای بدهی‌های سنگین، فرمان را چرخانده و شروع به انبساط پولی کند! با عنایت به آشکار‌شدن آثار سیاست‌های پولی این نهاد مالی با ۸ تا ۱۲‌ماه اخیر بر اساس الگوی تاریخی، این احتمال وجود دارد که به‌زودی بازار دارایی‌های ریسک‌پذیر از جمله سهام جهانی و مواد‌خام تحت موج فشار مضاعف از منظر پیامد سیاست‌های فدرال‌رزرو قرار گیرد؛ وضعیتی که برای سهام در بورس چند نوع است؟ بورس تهران از منظر وابستگی درآمد بخش مهمی از شرکت‌های بزرگ به صادرات کامودیتی چشم‌انداز مثبتی در کوتاه‌مدت تصویر نمی‌کند.

تحلیل ارز دیجیتال چیست و به چه روش هایی انجام می شود؟

برای کسب سودهای کلان و موفقیت در دنیای رمزارزها باید مهارت بالایی در تحلیل ارز دیجیتال داشته باشید. با توجه به گسترش رمزارزها، روش‌های مختلفی برای تحلیل آن‌ها نیز به وجود آمدند.

این روش‌ها همگی معتبر هستند و بسته به ارز مورد نظر و تکنیک‌های معامله‌گر مورد استفاده قرار می‌گیرند. به همین دلیل در آموزش ترید ارز دیجیتال، انواع روش‌های تحلیل ارزها نیز آموزش داده می‌شوند. با توجه به نقشی که تحلیل‌ها در دنیای رمزارزها ایفا می‌کنند، در این مقاله سهام در بورس چند نوع است؟ به بررسی انواع تحلیل‌های مهم ارز دیجیتال می‌پردازیم.

انواع روش های تحلیل ارز دیجیتال

اگر می‌بینید که برخی از معامله‌گران همیشه در حال کسب سودهای کلان هستند، این به شانس آن‌ها بستگی ندارد. معامله‌گران حرفه‌های زمان‌های زیادی را صرف یادگیری روش‌های تحلیل ارز دیجیتال کرده‌اند. به این ترتیب هیچ ارزی را بدون حساب و کتاب خرید و فروش نمی‌کنند.

برای فعالیت در بازار ارزهای دیجیتال، فقط آشنایی با نام ارزها، سازندگان یا صرافی‌ها نمی‌تواند از شما یک معامله‌گر حرفه‌ای بسازد. خطر از دست رفتن سرمایه در این بازار همیشه وجود دارد. اما این خطر، معامله‌گران مبتدی یا کسانی که از یادگیری تحلیل‌ها طفره می‌روند را بیشتر تهدید می‌کند.

تحلیل‌های مختلفی که در طول زمان برای بازارهای مختلف مالی و به خصوص ارزهای دیجیتال به وجود آمدند، به کاهش خطر سرمایه‌گذاری کمک زیادی می‌کنند. مهم‌ترین روش‌های تحلیل ارز دیجیتال به شرح زیر هستند:

تحلیل ارز دیجیتال به روش تکنیکال (Technical)

استفاده از تحلیل تکنیکال در بازارهای مالی مختلف به قرن ۱۷ در آمستردام برمی‌گردد. البته در قرن ۱۸ نیز کشور ژاپن از آن استفاده می‌کرد. شکل مدرن این تحلیل توسط فردی به نام چارلز داو (Charles Dow) ایجاد شد. او را پدر روش تکنیکال به حساب می‌آورند. جالب است بدانید که در بازار سهام و بورس نیز از این تحلیل برای خرید و فروش سهام شرکت‌های مختلف استفاده می‌شود.

تحلیل ارز دیجیتال به روش تکنیکال یکی از معروف‌ترین تحلیل‌ها در دنیای محبوب ارزهای دیجیتال است. معامله‌گران زیادی از این روش برای انجام معاملات خود استفاده می‌کنند. برای معاملات خود باید تاریخچه قیمت و حجم معاملات را با دقت زیادی بررسی کنید.

این کار با روش تحلیل Technical به دقیق‌ترین شکل ممکن انجام می‌شود و وضعیت یک ارز دیجیتال را به معامله‌گر نشان می‌دهد. معمولا زمانی که بازار شرایط آرامی دارد و معاملات زیادی بدون مشکل در حال انجام هستند، معامله‌گران از روش تکنیکال برای تحلیل ارز دیجیتال استفاده می‌کنند.

الگوهای کلیدی در تحلیل Technical

روش تکنیکال سه الگوی کلیدی مهم دارد و معامله‌گران باید به این موارد توجه کنند:

• در تحلیل ارز دیجیتال، قیمت حرف اول را می‌زند. وقتی فراز و نشیب‌های قیمت را بررسی کنید، یعنی همه مؤلفه‌هایی که نقش مهمی در قیمت داشته‌اند را بررسی کرده‌اید.
• معمولا بالا و پایین شدن قیمت‌ها یک روند مشخصی را دنبال می‌کنند. یعنی فراز و نشیب قیمت یک ارز تا زمانی که عوامل بیرونی، آن را تغییر دهند ادامه خواهد داشت.
• رفتار معامله‌گران دوباره تکرار می‌شود و این دیدگاه به این اصل که «تاریخ تکرار می‌شود» برمی‌گردد. امکان دارد معامله‌گران در شرایط مشابه دوباره تصمیم‌هایی مشابه گذشته بگیرند.

در این تحلیل ارز دیجیتال معامله‌گر با شاخص‌ها، اعداد مختلف، نمودارها و ابزارهای مختلفی سر و کار خواهد داشت و از آن‌ها برای پیش‌بینی آینده یک ارز استفاده می‌کند. قیمت یک ارز در دوره‌های مختلف و فراز و نشیب‌هایی که طی کرده است زیر ذره‌بین نگاه معامله‌گر قرار می‌گیرد.

مزایا و معایب تحلیل Technical چیست؟

با اینکه روش تحلیل Technical یک روش قدیمی و معروف است، اما مزایا و معایب خاص خودش را دارد. هیچ روش بدون ایرادی برای تحلیل بازارهای مالی یا ارز دیجیتال وجود ندارد. وجود معایب به معنای نامناسب بودن آن نیست و مزایا نشان نمی‌دهد که هیچ ایرادی وجود ندارد. در حین استفاده از روش تکنیکال باید به مزایا و معایب آن توجه کنید و با آگاهی کامل آن را مورد استفاده قرار دهید. این مزایا و معایب به شرح زیر هستند:

مزایای تحلیل ارز دیجیتال به روش تکنیکال

• یادگیری تحلیل Technical آسان است و منابع مختلفی این روش هیجان‌انگیز را برای تحلیل ارزهای دیجیتال آموزش می‌دهند.
• این روش تحلیل ارز دیجیتال بدون محدودیت به بررسی قیمت دارایی‌ها می‌پردازد. به همین دلیل آن را انعطاف‌پذیر می‌دانند.
• می‌توانید به صورت دقیقه‌ای، ساعتی، روزانه، هفتگی و ماهانه قیمت یک ارز و تاریخچه آن را مورد تحلیل قرار دهید.
• فرایند تحلیل Technical با سرعت قابل قبولی انجام می‌شود. به همین دلیل معامله‌گران می‌توانند در شرایط حساس به موقع اقدامات لازم را انجام دهند.
• ابزارهای اندیکاتور (Indicator) و فیبوناچی(Fibonacci) در این تحلیل ارز دیجیتال می‌توانند شرایط خرید و فروش را به صورت دقیق به شما نشان دهند.
• در این تحلیل امکان انجام معاملات خودکار فراهم است.

معایب تحلیل Technical

• در این روش تحلیل ارز دیجیتال ممکن است که معامله‌گران احساسات انسانی و باورهای نادرستی که در مورد تحلیل و قیمت یک ارز وجود دارد را در تحلیل‌های خود وارد کنند.
• بررسی‌های مختلفی از تحلیل به روش تکنیکال وجود دارد و همین موضوع نتایج مختلف و گاه زیان‌باری را به وجود می‌آورد.
• به خاطر اینکه سیگنال‌های متفاوت معاملاتی وجود دارند، این موضوع باعث تردید، سردرگمی و در نهایت زیان معامله‌گران می‌شود.
• این تحلیل نمی‌تواند ارزش واقعی یک ارز را مشخص کند همین موضوع امکان خطا و ضرر را برای معامله‌گر به همراه دارد.
• برای برخی از معاملات که جدید هستند ابزاری برای تحلیل وجود ندارد. به همین دلیل تحلیل ارز دیجیتال به روش تکنیکال مناسب نخواهد بود.

تحلیل ارز دیجیتال با روش فاندامنتال (Fundamental)

یکی دیگر از روش‌های تحلیل ارز دیجیتال تحلیل فاندامنتال است. در این تحلیل یک دارایی مالی را با جزئیات دقیق و بسیار موشکافانه بررسی می‌کنند. در واقع وقتی از این تحلیل استفاده کنید این گزینه‌ها در آن، مورد بررسی قرار می‌گیرند:

• یک پروژه چه برنامه‌هایی را در نظر دارد؟
• تعداد کسانی که از برنامه‌های یک پروژه استفاده می‌کنند، چند نفر هستند؟
• چه کسانی از پروژه مورد نظر حمایت می‌کنند؟
• آیا پروژه، تیم پشتیبانی دارد؟ چند نفر از پروژه مورد نظر پشتیبانی می‌کنند؟

با تحلیل بنیادی متوجه قیمت و ارزش حقیقی یک دارایی می‌شوید. تحلیل بنیادی به نوعی تکمیل کننده تحلیل ارز دیجیتال به روش تکنیکال است. در تحلیل بنیادی برخلاف تحلیل Technical، معامله‌گر می‌تواند همه عواملی که روی قیمت یک دارایی یا یک پروژه تأثیر دارند را بررسی کند. به این ترتیب به ارزش حقیقی پروژه‌های مورد نظر پی می‌برد.

مهم‌ترین اصول در تحلیل بنیادی

اصول مهمی در تحلیل بنیادی وجود دارد که معامله‌گران در حین کار با این روش تحلیل ارز دیجیتال آن‌ها را مورد استفاده قرار می‌دهند. این اصول مهم به شرح زیر هستند:

• هدف از سرمایه‌گذاری: تحلیل ارز دیجیتال به روش تکنیکال، مناسب هدف‌های کوتاه‌مدت است. در اهداف میان‌مدت و بلندمدت می‌توانید تحلیل بنیادی را به کار بگیرید.
• بررسی ارزش کل بازار: ارزش کل بازار در این تحلیل بررسی می‌شود. معامله‌گران باید توجه کنند که قیمت یک ارز نمی‌تواند نشان دهند ارزش حقیقی آن باشد.
• حجم معاملات یک پروژه: در این تحلیل معامله‌گر می‌تواند معاملات روزانه یک ماه گذشته را بررسی کند.
• بررسی صرافی‌ها در تحلیل بنیادی: این تحلیل تأکید دارد که معامله‌گران باید در صرافی‌های معتبر به خرید و فروش ارزهای مختلف بپردازند.

مزایای تحلیل بنیادی

مهم‌ترین مزایای تحلیل ارز دیجیتال به روش فاندامنتال به شرح زیر هستند:

• افرادی که علاقه‌ای به معامله‌های کوتاه‌مدت ندارند، این تحلیل مناسب آن‌ها است.
• این تحلیل پیش‌بینی دقیقی در مورد قیمت حقیقی یک ارز دیجیتال را ارائه می‌دهد. هر چند بازار هرگز ثابت نیست و ممکن است آن‌طور که می‌خواهید پیش نرود.
• تحلیل بنیادی به شما کمک می‌کند که دیدگاه کاملی در مورد بازار ارز دیجیتال به دست آورید و معاملات پرسودی را انجام دهید.

معایب تحلیل بنیادی

معایب تحلیل فاندامنتال عبارت‌اند از:

• یادگیری این تحلیل ارز دیجیتال دشوار است. کاربران باید زمان و انرژی زیادی برای آموزش آن بگذارند.
• این تحلیل برای کسانی که به دنبال سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت هستند، مناسب نیست.
• تحلیل ارز دیجیتال به روش فاندامنتال زمان زیادی از معامله‌گر می‌گیرد.
• در این تحلیل معامله‌گران توجه زیادی به ارزهای سهام در بورس چند نوع است؟ کوچک یا جدید نمی‌کنند.

تحلیل ارز دیجیتال به روش آنچین (OnChain)

حرفه‌ای‌های ارز دیجیتال برای تحلیل قیمت ارز دیجیتال به سراغ تحلیل آنچین یا تحلیل درون زنجیره‌ای می‌روند. این روش به معامله‌گران کمک می‌کند که رفتار بازار را در بازه‌های زمانی مختلف بررسی کنند. معامله‌گران برای این بررسی از داده‌های آنچین استفاده می‌کنند. با تحلیل سهام در بورس چند نوع است؟ ارز دیجیتال به روش آنچین معامله‌گران قادر هستند در کنار قیمت، رفتار و احساسات معامله‌گران را در دوره‌ها و شرایط مختلف بررسی کنند.

داده‌های آنچین یا داده‌های درون زنجیره‌ای اطلاعاتی در مورد کلیه تراکنش‌های انجام شده از زمان شکل‌گیری ارزهای دیجیتال هستند که آن‌ها را روی بلاک‌هایی که در بلاک چین قرار دارند، به صورت کاملا عمومی ذخیره کرده‌اند. معامله‌گران از این داده‌ها برای تحلیل ارزهای دیجیتال استفاده می‌کنند.

دسته‌بندی داده‌های آنچین

داده‌های آنچین در دسته‌بندی‌های مختلف و مهمی قرار می‌گیرند که در تحلیل ارز دیجیتال از آن‌ها استفاده می‌کنند. این دسته‌بندی‌ها به شرح زیر هستند:

• داده‌های درون زنجیره‌ای شامل داده‌هایی که مربوط به کلیه تراکنش‌های انجام شده در دنیای ارزهای سهام در بورس چند نوع است؟ دیجیتال است، می‌شوند.
• داده‌های آنچین مربوط به پاداش‌ها یا کارمزدهایی که عاید معامله‌گران شده‌اند در این دسته‌بندی قرار می‌گیرند و برای تحلیل ارز دیجیتال استفاده می‌شوند.
• کلیه داده‌های آنچین که مربوط به کدهای قراردادهای هوشمند هستند نیز در این دسته‌بندی قرار می‌گیرند.

بهترین داده‌ها برای تحلیل ارز دیجیتال

داده‌های درون زنجیره‌ای، بسیار گسترده هستند. به همین دلیل داده‌های زیادی وجود دارند که معامله‌گران حرفه‌ای از آن‌ها برای بررسی قیمت ارزهای دیجیتال در بازار استفاده می‌کنند. اما برخی از این داده‌ها حساب خود را پس داده‌اند و معامله‌گران زیادی از آن‌ها برای تحلیل ارز دیجیتال استفاده کرده‌اند که به شرح زیر هستند:

• داده‌هایی که حجم معاملات را در زمان‌های مختلف نشان می‌دهند.
• داده‌هایی که نشان دهنده تعداد آدرس‌های جدید است که برای تحلیل ارز دیجیتال ضروری هستند.
• داده‌هایی که می‌توانند جغرافیای مختلف تراکنش‌های انجام شده را نشان دهند.
• داده‌هایی که نشان می‌دهند چه تعداد آدرس‌های فعال وجود دارند.
• داده‌های درون زنجیره‌ای که نشان دهنده ارزش واقعی شبکه نسبت به تراکنش‌ها است.
• داده‌های آنچین که نشان می‌دهند سرمایه‌های ورودی و خروجی از یک صرافی چقدر هستند.

مزایای تحلیل درون زنجیره‌ای

مهم‌ترین مزایایی که این تحلیل ارز دیجیتال برای معامله‌گران دارد به شرح زیر هستند:

• تحلیل درون زنجیره‌ای می‌تواند توکن‌هایی که از قابلیت رشد خوبی برخوردار هستند را به معامله‌گر نشان دهند.
• این روش دید عمیقی در مورد بازار ارزهای دیجیتال به معامله‌گر می‌دهد.
• تحلیل درون شبکه‌ای از پلتفرم‌های مهمی مانند: سنتیمنت (Sentiment) و کریپتوکوانت (CryptoQuant) برخوردار است.

معایب تحلیل درون زنجیره‌ای

این تحلیل ارز دیجیتال معایبی هم دارد که معامله‌گران باید به آن‌ها توجه کنند:

• این روش هنوز در مراحل توسعه قرار دارد و نیازمند ابزارهای بیشتری است.
سهام در بورس چند نوع است؟
• تحلیل ارز دیجیتال با این روش شاخص‌هایی را به شما می‌دهد. امکان تغییر این شاخص‌ها در آینده وجود دارد.
• این تحلیل شاخص‌های یکسانی ارائه می‌دهد که برای بلاک چین‌هایی که روش کاری متفاوتی دارند، می‌تواند کارایی نداشته باشد.
• داده‌های همه ارزهای دیجیتال به صورت کامل و دقیق در دسترس عموم قرار ندارند و این سهام در بورس چند نوع است؟ تحلیل برای همه ارزهای دیجیتال گزینه مناسبی نخواهد بود.

کدام روش تحلیل ارز دیجیتال برای من مناسب است؟

قیمت رمزارزها هیچ وقت ثابت نیستند و عوامل مختلفی در تغییر آن‌ها نقش دارند. برای اینکه متوجه شوید کدام روش برای شما مناسب است باید هدفی که دارید، میزان ریسک‌پذیری و سرمایه خود را برای خرید و فروش ارز دیجیتال در نظر بگیرید. این فاکتورها هدف‌های کوتاه‌مدت، میان‌مدت و بلند‌مدت شما را مشخص می‌کنند.

با روشن شدن هدف می‌توانید تحلیل ارز دیجیتال را با این روش‌های خاص انجام دهید و به سودهای مورد نظر خود برسید. توصیه می‌کنیم برای حرفه‌ای شدن، روش‌های مختلف تحلیل ارز دیجیتال را یاد بگیرید. معامله‌گران حرفه‌ای از تحلیل‌های مختلف برای معاملات خودشان استفاده می‌کنند.

این کار زمان بیشتری می‌برد اما نتیجه‌ای که عاید معامله‌گر می‌شود ارزشمند است. در کنار آن به یاد داشته باشید که هیچ روشی صد در صد تعیین نمی‌کند که یک ثانیه بعد چه اتفاقی برای یک ارز رخ می‌دهد؛ بنابراین در معامله ارزهای دیجیتال برای رخ دادن هر چیزی آماده باشید.