فاندینگ ریت مثبت و منفی

دریافت ۳۰,۰۰۰ شیبا رایگان

همه آنچه باید درباره آربیتراژ بدانیم

آربیتراژ یکی از مفاهیمی است در کنار تحلیل تکنیکال و فاندامنتال در بازارهای مالی قرار می گیرد و در استراتژی معاملات بورس و ارز دیجیتال نیز بکار می رود.

در اصل نام فارسی و انگلیسی Arbitrage شامل خرید و فروش همزمان دارایی ها در بازارهای مختلف به منظور بهره مندی از تفاوت های ریز قیمت ذکر شده سرمایه می شود. در این استراتژی به تغییرات کوتاه مدت در قیمت ابزارهای مالی یکسان یا مشابه در بازارهای مختلف پرداخته می شود.

در این مطلب ازسایت باشگاه مشاوره و سرمایه گذاری رزسا قصد داریم به تعریف آربیتراژ، انواع آن در بورس و ارز بپردازیم. توصیه می کنیم چند دقیقه از زمان خود را به خواندن این مقاله اختصاص دهید.

آربیتراژ چیست؟

حتما با ورود به بازار سرمایه تا به حال با نام آربیتراژ یا Arbitrage آشنا نشده اید. در واقع این عبارت یکی از مفاهیم مهم علم اقتصاد است که کسانی که ریسک پایینی دارند از آن استفاده می کنند زیرا سودی ناشی از این استراتژی بر اساس تفاوت قیمت بین دو یا چند بازار و بدون ریسک است.

برای فهم بهتر یک مثال ساده میزنیم. تصور کنید قصد خرید یک کالا را دارید اما قیمت ها را در دو بازار متفاوت بررسی می کنید. هزینه کالا در بازار اولی ارزان و در دیگری گران است. به همین ترتیب انگیزه خرید کالا در بازار ارزان و فروش آن در بازار گران تر افزایش می یابد. زیرا تنها دلیل انجام این کار به صرفه بودن معامله و افزایش سود است.

در نتیجه این فعالیت ها منجر می شود تا سرمایه گذاران از تفاوت موقت هزینه هر سهم، سود ببرند. در بازار سهام، معامله گران از فرصت های این روش با خرید سهام در ارز خارجی استفاده می کنند، جایی که قیمت سهام هنوز برای نرخ ارز تنظیم نشده و به طور مداوم در حال تغییر است. بنابراین قیمت سهام در ارز خارجی در مقایسه با قیمت در بورس محلی کمتر از ارزش گذاری شده است و همین امر منجر شده تا یک معامله گر بتواند از این تفاوت سود کسب کند. اگرچه ممکن است این یک معامله کمی پیچیده به نظر برسد اما از روش هایی همچون فاندامنتال و تکنیکال کم ریسک تر است.

جالب است بدانید که معامله گران آربیتراژ در موسسات بزرگ مالی فعالیت می کنند و مقدار قابل توجهی از سود و معامله با پول تبادل می شود اما محاسبه های مربوط به آن با نرم افزارهای پیچیده انجام می گیرد.

آشنایی با انواع آربیتراژ

اگر قصد دارید با استراتژی آربیتراژ در بازارهای مختلف فعالیت کنید و از تفاوت قیمت بوجود آمده بین کالاها حداکثر استفاده را بکنید، باید با انواع Arbitrage آشنا شوید و فرصت های معاملاتی در بازارهای مالی را برای خود به ارمغان بیاورید. انواع آربیتراژ شامل موارد زیر می شوند:

1. آربیتراژ ریسک (Risk)
2. آربیتراژ خرده‌فروشی (Retail Arbitrage)
3. آربیتراژ قابل ‌تبدیل (Convertible)
4. آربیتراژ منفی (Negative Arbitrage)
5. آربیتراژ آماری (Statistical Arbitrage)
فاندینگ ریت مثبت و منفی
6. آربیتراژ صرافی‌ها
7. آربیتراژ فاندینگ ریت
8. آربیتراژ مثلثی

آربیتراژ ریسک (Risk)

یکی از جالب ترین انواع آربیتراژ، ریسک است که از ترکیب شدن دو سهام بوجود می آید. در این صورت که سرمایه گذار سهام مورد نظر را خریداری کرده و پس از ادغام و در زمان کمی آن را بفروش می رساند.

آربیتراژ خرده‌فروشی (Retail Arbitrage)

این نوع از معامله را می توان در سوپرمارکت ها و بازارهای خرده فروشی انجام داد. به این صورت که شما یک کالا را در بازار ارزان می خرید و در بازاری دیگر، گران می فروشید. اجرا کردن این فعالیت هم به شیوه آنلاین و هم آفلاین امکان پذیر است.

آربیتراژ قابل ‌تبدیل (Convertible)

آربیتراژ قابل ‌تبدیل شامل خرید یک اوراق بهادار قابل‌ تبدیل و فروش کوتاه‌ مدت سهام اصلی آن است. این معامله می تواند برای افراد مبتدی کمی سخت به نظر برسد، اما بهره مندی از اطلاعات و مهارت افراد متخصص خالی از لطف نیست. کارشناسان و مشاوران باشگاه سرمایه گذاری رزسا کلیه اقدامات مربوط به این روش را به صورت تخصصی انجام می دهد. برای کسب اطلاعات بیشتر با آن ها تماس حاصل فرمایید.

آربیتراژ منفی (Negative Arbitrage)

آربیتراژ منفی را می توان یک فرصت از دست رفته برای نرخ بدهی در نظر گرفت. در این حالت نرخ بدهی که وام‌ گیرنده پرداخت می‌کند، بالاتر از نرخ سود سرمایه‌ گذاری در آن وجه است.

آربیتراژ آماری (Statistical Arbitrage)

همان طور که از نامش پیداست، نوع آماری از مدل های نموداری پیچیده ای تشکیل شده که برای یافتن فرصت ‌های معامله در میان ابزارهای مالی با قیمت‌ های مختلف بازار مورد استفاده قرار می گیرد. جالب است بدانید که آربیتراژ به قدرت محاسبات بالایی نیاز دارد و از مدل های داده کمی برای تجارت ارزهای دیجیتال در آن استفاده می شود.

آربیتراژ صرافی‌ها

کسانی که موفق به سرمایه گذاری در ارز دیجیتال شده اند، به طور حتم با واژه آربیتراژ در صرافی ها آشنا شده اند. تنها کاری باید به صورت حرفه ای انجام دهند، این است که رمز ارزها را در یک صرافی ارز دیجیتال نسبتا ارزان خریداری کرده و در دیگری که قیمت بالاتری دارد آن رمز ارز را می فروشد. نکته جالب این است که قیمت رمز ارزها با توجه به شرایط بازار در هر لحظه قابل تغییر و در تمامی صرافی ها متفاوت است.

حال وقت آن رسیده که معامله گران وارد عمل شوند و سعی کنند تا از این اختلافات کوچک برای سود آوری به نفع خود استفاده کنند. یکی از مزیت های مهم این روش افزایش کارآیی بازار اصلی است، زیرا قیمت در یک مکان نسبتاً محدود باقی مانده و منجر شده تا خریداران و فروشندگان در یک بازار مشخص، کالای مورد نظر رابا قیمت نسبتا واحدی مبادله کنند.

آربیتراژ فاندینگ ریت

یکی از آربیتراژ های مهم و موثر برای تریدرها و فعالیت ترید، Funding Rate یا همان فاندینگ ریت است. در این معامله ارز رمزنگاری، خریداری شده و تحت عنوان یک قرارداد در آینده یا Futures Contract، اقدامات مورد نظر انجام شده و هزینه ارز به گونه ای است که شخص معامله گر سود می کند.

آربیتراژ مثلثی

شاید تا به حال نام آربیتراژ مثلثی را نشنیده باشید. این استراتژی زمانی اجرایی می شود که یک فرد متخصص و معامله گر تفاوت قیمت بین سه رمز ارز مختلف را مشاهده کرده و آن‌ها را در یک نوع حلقه با یکدیگر مبادله می‌کند. به صورتی که سود اصلی با احتساب هر سه رمز ارز در نظر گرفته می شود. هدف اصلی نوع مثلثی برای استفاده از اختلاف قیمت میان ارزها است. این مورد بیشتر در بازار فارکس مورد استفاده قرار می گیرد. برای کسب اطلاعات بیشتر درباره بازار فارکس، به صفحه مورد نظر مراجعه کنید.

آربیتراژ در بورس به چه صورت است؟

به طور حتم یکی از سوالاتی پس از دریافت اطلاعات در پاراگراف های قبلی برای تان بوجود می آید، در ارتباط با آربیتراژ در بورس است و اینکه این فرصت طلایی چگونه انجام می شود.

جالب است بدانید که این کار فرصتی استثنایی برای سهامداران در سرمایه گذاری در بورس است. اما تنها تفاوت این بوده که این گروه از افراد از تفاوت قیمت در دو بازار آگاه شوند. به طور کل درصد زیادی از این روش در بازار ارز دیجیتال بکار می رود اما بورس نیز از این مدل بی نصیب نیست.

آربیتراژ در بازار جهانی ارز چگونه است؟

در چند سال اخیر، این روش در بازار جهانی ارز به وفور دیده شده و با توجه به حجم بالای تراکنشات و گستردگی ابزار معاملاتی در بازار جهانی ارز، معاملات زیادی با استفاده از آن انجام گرفته است. به همین دلیل است که در بازار جهانی ارز یا فارکس، آربیتراژ به 2 روش انجام می گردد. این سه شامل آربیتراژ جفت ارزی و سود تضمین شده می شود. جفت ارزی به این معنی است که از قیمت‌ گذاری متفاوت یک جفت‌ ارز در دو کارگزاری یا صرافی مختلف، سود نصیب فرد سرمایه گذار شود.

در روش سود تضمین شده، اقدامات بر اساس بررسی نرخ بهره کشورها و مناطق اقتصادی مختلف است که با تبدیل دارایی به ارز کشور و دسترسی به بیشترین نرخ بهره، در سیستم بانکی مکان مورد نظر سرمایه‌گذاری می‌کند. سپس یک قرارداد آتی امضا شده و فرد پس از اتمام قرارداد سرمایه گذاری می تواند به سود اولیه دسترسی داشته باشد.

سخن پایانی

در اقتصاد و امور مالی، آربیتراژ عبارت است از استفاده از تفاوت قیمت در دو یا چند بازار که منجر به ادغام دو معامله برای سود دهی از تفاوت قیمت و بدست آوردن سود حاصل از تفاوت هزینه های بازار است که کالا یا سهام در آن معامله می شود. در واقع می توان گفت که این روش معامله ای است که بدون هیچگونه جریان نقدی منفی در هر حالت احتمالی یا موقتی و جریان نقدی مثبت در حداقل یک حالت انجام می گیرد. به عبارت ساده تر، دریافت سود بدون ریسک پس از هزینه های معامله را امکان پذیر می سازد.

به همین دلیل است که امکان استفاده از ترید به روش آربیتراژ فرصتی عالی برای معامله‌گران ارزهای دیجیتال نامیده شده و آن ها می توانند با بهره مندی از سرمایه مناسب معاملاتی کمتر را انجام دهد و سود آوری خود را افزایش دهند. همچنین می توان اضافه کرد که برای اجرایی کردن این استراتژی باید با مشاوران و متخصصان همراه شوید. تیم سرمایه گذاری رزسا بر آن است تا خدماتی همچون مشاوره و سرمایه گذاری را در اختیار شما قرار دهد.

دامیننس بیت کوین به اوج یک سال گذشته رسید؛ فصل آلت کوین‌ها در راه است؟

با وجود اینکه فروپاشی اکوسیستم ترا، ضربه شدیدی به آلت کوین‌ها و فضای دیفای زد؛ به نظر می‌رسد که آلت کوین‌ها برای بازیابی بخشی از ارزش بازار از دست رفته، آماده می‌شوند. قیمت بیت کوین هم در سطح ۲۷٬۵۰۰ حمایت مهمی به دست آورد که باعث تثبیت قیمت آن و افزایش تا ۳۰٬۰۰۰ دلار شده است.
به گزارش ایده خبر و به نقل از کوین دسک، قیمت بیت کوین، طی ۲۴ ساعت گذشته اندکی رشد کرد و توانست به بالای ۳۰٬۰۰۰ دلار بازگردد. سایر رمزارزهای بزرگ نیز در این مدت رشد کردند و بازار به رنگ سبز درآمدند. البته رشد آنها چندان زیاد نبود چراکه احساسات نزولی و ریسک‌گریز همچنان در میان سرمایه‌گذاران وجود دارد.
بیت کوین که اخیرا هشتمین هفته متوالی قرمز رنگ خود را به ثبت رساند، با ۲٪ رشد در حوالی ۳۰٬۰۰۰ دلار معامله می‌شود. قیمت لحظه‌ای بیت کوین در زمان نگارش خبر ۳۰٬۰۵۳ دلار است. قیمت اتر، دومین رمزارز بزرگ بازار هم در همین بازه ۱٪ افزایش یافته است. قیمت ریپل، سولانا و شیبا هم هر کدام بیش از ۱٪ رشد داشته‌اند.
ادوارد مویا (Edward Moya)، تحلیلگر ارشد بازار در این رابطه می‌گوید:
بیت کوین در منطقه خطر قرار دارد چراکه احساسات مثبت برای دارایی‌های پرریسک (رمزارز و سهام) بسیار کاهش یافته است.
در همین حال وزارت بازرگانی آمریکا گزارش داد که میزان فروش خانه‌های جدید در ایالات متحده در ماه آوریل (فروردین)، ۱۷٪ کاهش یافته و به کف جدیدی رسیده است. همزمان، شاخص نزدک ۲.۳٪ سقوط کرد. شاخص S&P 500 نیز فاندینگ ریت مثبت و منفی عملکرد مشابهی داشت اما افت کمتری را نسبت به نزدک تجربه کرد.
پس از اینکه پلتفرم شبکه‌های اجتماعی اسنپ (Snap Inc) اعلام کرد به دلیل فشار تورم و آشفتگی‌های اقتصاد کلان، به درآمد و سود پیش‌بینی‌شده برای سه ماهه دوم سال جاری نمی‌رسد، سهام این شرکت بیش از ۴۰٪ کاهش یافت. ایوان اشپیگل (Evan Spiegel)، مدیرعامل اسنپ در همین راستا از مدیران این شرکت خواست تا به دنبال راهی برای صرفه‌جویی در هزینه‌ها باشد. در کنار اسنپ، قیمت سهام دو غول فناوری، متا (فیسبوک سابق) و گوگل به ترتیب ۷٪ و ۵٪ کاهش یافت.
گزارش میزان فروش خانه‌های جدید تاثیر افزایش نرخ بهره وام مسکن را بر خریداران نشان می‌دهد. در همین حال، شاخص تولید و خرید خدمات به پایین‌ترین سطح خود در سه الی چهار ماه اخیر رسیده و دلیل آن، افزایش قیمت‌هاست.

اما خبر خوب برای سرمایه‌گذاران این است که شاخص ترس و طمع بیت کوین، معیاری که ماه گذشته در محدوده «ترس» قرار داشت و به دومین سطح پایین در تاریخ خود رسید، اندکی بهبود یافته است که نشان می‌دهد احساسات نزولی، به خصوص اگر بیت کوین از ۳۰٬۰۰۰ دلار عبور کند، می‌تواند کاهش یابد.
با این حال، مویا چشم‌اندازی نزولی را متصور است. وی خاطرنشان کرد حتی کاهش بازدهی اوراق خزانه‌داری که یکی از مواردی بود که سرمایه‌گذاران را به سمت بازار رمزارز جذب می‌کرد هم نتوانسته آنها را به خرید سوق دهد. وی در این رابطه گفت:
در حال حاضر هیچ کس نمی‌خواهد در کف چیزی بخرد.
وی معتقد است قیمت BTC می‌تواند حمایت ۲۵٬۰۰۰ دلاری را آزمایش کند و همچنان احتمال ریزش تا ۲۰٬۰۰۰ دلار وجود دارد.
مویا افزود:
بیت کوین تا زمانی که وال استریت به آرامش نرسد، نمی‌تواند تثبیت شود و این ممکن است کمی طول بکشد.
معامله‌گران برای آلت سیزن آماده می‌شوند
دامیننس بیت کوین به بالاترین سطح خود در سال گذشته رسیده است. با این حال، معامله‌گران برای آلت سیزن (زمانی که در آن قیمت آلت‌کوین‌ها رشد چشمگیری را تجربه می‌کند) دیگری آماده می‌شوند.
از آنجایی که بیت کوین در مدت اخیر در محدوده ۳۰٬۰۰۰ دلاری نوسان دارد، تسلط آن بر بازار افزایش یافته است و اکنون، کمی کمتر از ۴۵٪ از کل ارزش بازار کریپتو را تشکیل می‌دهد که بالاترین رقم در سال اخیر است.
نمودار دامیننس بیت کوین؛ منبع: تریدینگ ویو
دامیننس بیت کوین بر بازار رمزارز، بیان‌گر میزان تحمل ریسک معامله‌گران و احساسات حاکم بر بازار است. در شرایط صعودی، معامله‌گران پول خود را به اتریوم و سایر بلاکچین‌های لایه ۱ منتقل می‌کنند تا از مزایای اکوسیستم دیفای بهره ببرند. به همین ترتیب، در یک بازار نزولی، معامله‌گران به سمت پناهگاه امن بیت کوین برمی‌گردند.
پس از اتفاقات اخیر ترا و فروپاشی این پروژه، بسیاری از پروژه‌های لایه ۱ ضربه خوردند. به عنوان مثال، در طول ماه گذشته، سولانا ۵۰٪، آوالانچ ۶۰٪ و پالیگان بیش از ۵۳٪ از بهای خود را از دست دادند.
در حالی که شکست پروژه ترا بسیاری را با ابهاماتی در مورد آینده رمزارزها و دیفای مواجه کرده است، فاندینگ ریت مثبت و منفی به نظر می‌رسد معامله‌گران در حال آماده شدن برای بازگشت آلت کوین‌ها هستند. همچنین داده‌های مختلف نشان می‌دهد ممکن است سلطه بیت کوین بر بازار کوتاه‌مدت باشد.
بر اساس داده‌های کوین گلس، وضعیت فعلی فاندینگ ریت اتریوم و دیگر آلت کوین‌های اصلی به نفع معامله‌گران با پوزیشن‌های خرید استقراضی (لانگ) است. زمانی که فاندینگ ریت منفی می‌شود، می‌توان متوجه شد پوزیشن معامله‌گران فروش استقراضی (شورت) به نفع پوزیشن‌های لانگ در حال لیکویید شدن هستند.
جدول فاندینگ ریت؛ منلع: کوین‌گلس
به همین ترتیب، نسبت موقعیت‌های لانگ به شورت برای اتریوم، سولانا و پولکادات افزایش یافته است.
البته هنوز راه زیادی در پیش است تا بتوانیم از آلت سیزن دیگری حرف بزنیم. البته علیرغم داده‌های بازار آتی، ارزش کل قفل شده (TVL) در پروتکل‌های دیفای که محرکی برای بسیاری از آلت کوین‌ها محسوب می‌شود، هیچ نشانه‌ای از بهبود را نشان نمی‌دهد.
ارزش کل قفل شده در دیفای در حال حاضر به ۱۱۱ میلیارد دلار رسیده است. جالب است بدانید این رقم ماه گذشته و پیش از سقوط ترا حدود ۲۰۵ میلیارد دلار بود و در دسامبر سال گذشته (آذر ۱۴۰۰)، در حوالی ۲۵۰ میلیارد دلار قرار داشت.
این واقعیت که مقدار زیادی از دارایی سرمایه‌گذاران، به خصوص سرمایه‌گذاران نهادی که میلیاردها دلار در این بازار داشتند، در دو هفته گذشته از دست رفته است، باعث توقف فعالیت بسیاری از معامله‌گران شده است. با این حال، شاهد آن هستیم که همچنان اعتقاد به بازار رمزارزها وجود دارد.
تحلیل تکنیکال قیمت بیت کوین
نمودار بیت کوین تایم فریم روزانه
بیت کوین همچنان در سطوح محدودی در حال نوسان است و هنوز نتوانسته است حرکت قاطعی بالاتر و یا پایین‌تر از ۳۰٬۰۰۰ دلار داشته باشد. BTC، هفته گذشته در نزدیکی ۲۷٬۵۰۰ دلار حمایت مهمی پیدا کرد که باعث تثبیت قیمت شد.
شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه در حال افزایش از سطوح فروش بیش از حد است با این حال هنوز هم زیر ۵۰ (محدوده خنثی) باقی مانده است. در صورتی که RSI بیت کوین از ۵۰ بالاتر برود می‌توان انتظار بهبود جزئی قیمت را داشت. در حال حاضر، به نظر می‌رسد صعود قیمت با توجه مقاومت قوی در محدوده ۳۳٬۰۰۰ تا ۳۵٬۰۰۰ دلار محدود خواهد بود.
سیگنال‌های مومنتوم در نمودار روزانه در حال بهبود هستند اما در نمودارهای هفتگی و ماهانه منفی باقی مانده‌اند که این می‌تواند مشابه با آنچه اوایل این ماه رخ داد، خطر سقوط قیمت را افزایش دهد.

این فاندینگ ریت مثبت و منفی مطلب تنها ترجمه خبر منبع است و به هیچ عنوان پیشنهاد خرید و فروش در بازار رمزارزها نیست.

آینده قیمت بیت کوین در کوتاه مدت چگونه است؟
قیمت بیت کوین در هفته گذشته در نزدیکی ۲۷٬۵۰۰ دلار حمایت مهمی بدست آورد و این موضوع باعث تثبیت نسبی قیمت آن شد. اما با وجود مقاومت پرقدرت در محدوده ۳۳٬۰۰۰ تا ۳۵٬۰۰۰ دلار، ظرفیت BTC برای صعود، محدود به نظر می‌رسد.
آیا آلت سیزن جدیدی در پیش است؟
شرایط بازار برای صحبت از آلت سیزن به هیچ وجه مناسب نیست اما وضعیت فعلی فاندینگ ریت ETH و دیگر آلت کوین‌های اصلی به نفع معامله‌گران با پوزیشن‌های خرید استقراضی (لانگ) است. بنابراین امکان دارد وضعیت آلت کوین‌ها در کوتاه مدت تا حدی بهبود یابد. همچنین تحلیل‌گران انتظار دارند دامیننس بیت کوین از ماکزیمم محلی فعلی، در کوتاه مدت، کاهش یابد و بازار آلت‌کوین‌ها را تا حدی ترمیم کند.

در آستانه به‌روزرسانی بزرگ اتریوم در بازار چه می‌گذرد؟

در حالی که تنها کمتر از یک ساعت به اجرای به‌روزرسانی ادغام اتریوم باقی مانده، فاندینگ ریت معاملات ETH به پایین‌ترین سطح خود رسیده است. به نظر می‌رسد که معامله‌گران بازار آتی در حال آماده شدن برای نوسانات پیش رو هستند.
بر اساس داده‌های ارائه‌شده توسط پلتفرم CryptoQuant، در زمان نگارش این خبر، فاندینگ ریت اتریوم در پایین‌ترین نقطه تاریخ خود قرار دارد.
وضعیت فاندینگ ریت برای معامله‌گران آتی بسیار مهم است؛ زیرا می‌تواند تاثیر قابل‌توجهی بر سود یا زیان آنها داشته باشد. همان‌طور که می‌دانید، فاندینگ ریت مثبت نشان می‌دهد که خریداران، لوریج (اهرم) بیشتری می‌خواهند. وضعیت معکوس زمانی مشاهده می‌شود که فروشندگان به اهرم اضافی نیاز داشته باشند که در این صورت، فاندینگ ریت منفی می‌شود.
در این مورد خاص نیز، داده‌های CryptoQuant نشان می‌دهند که معامله‌گران شورت (فروش) اتریوم در حال حاضر نیروی غالب هستند.
در همین حال، داده‌های بازار نیز نشان می‌دهند که اتریوم با یک افت ۱٫۸ درصدی نسبت به ۲۴ ساعت گذشته، در محدوده قیمتی ۱،۵۸۵ دلار معامله می‌شود.

دریافت ۳۰,۰۰۰ شیبا رایگان

قرارداد آتی دائمی perpetual futures contracts چیست؟

قراردادهای آتی روش خیلی خوبی برای گمانه زنی درباره قیمت آینده یک دارایی هستند اما آیا امکان حفظ شرایط آنها حتی پس از تاریخ انقضاء هم وجود دارد؟

قراردادهای آتی دائمی برای پاسخ دادن به همین سوال طراحی شده اند. تفاوت اصلی این قراردادها و قراردادهای آتی معمولی این است که هیچ وقت منقضی نمی‌شوند. به این ترتیب تریدرها می‌توانند بدون نگرانی درباره انقضاء، درباره قیمت آتی دارایی مورد نظر گمانه زنی کنند.

اما این روش هم بدون چالش نیست. ممکن است قیمت قرارداد آتی با قیمت دارایی مورد نظر فاصله زیادی پیدا کند. از آنجایی که این قراردادها هیچ تاریخ انقضایی ندارند، ممکن است بازار قراردادهای آتی دائمی اختلاف چشمگیری با بازار نقدی داشته باشد.

به همین دلیل در قراردادهای آتی دائمی یک کارمزد فاندینگ وجود دارد که توسط تریدرها پرداخت می‌شود. فرض کنید قیمت‌ها در یک بازار آتی دائمی بیشتر از بازار نقدی باشد. در این صورت، نرخ فاندینگ (یا فاندینگ ریت) مثبت است یعنی پوزیشن‌های long (خریداران) به پوزیشن‌های short (فروشنده‌ها) کارمزد فاندینگ پرداخت می‌کنند. به این ترتیب خریداران تشویق به فروش می‌شوند و همین شرایط می‌تواند باعث افت قیمت قرارداد شده و آن را به قیمت نقدی نزدیک تر کند. در مقابل اگر قیمت بازار آتی دائمی کمتر از بازار نقدی باشد، نرخ فاندینگ منفی است. این بار فروشنده‌ها به خریداران کارمزد پرداخت می‌کنند تا قیمت این قراردادها افزایش پیدا کند.

در مجموع، اگر فاندینگ مثبت باشد، افرادی با پوزیشن long به افرادی با پوزیشن short کارمزد پرداخت می‌کنند و بالعکس.

قراردادهای آتی دائمی محبوبیت زیادی در بین تریدرهای بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال دارند.