محاسبه دوره بازگشت سرمایه تنزیل شده
هنگامی که وارد یک پروژه سرمایه گذاری می‌شوید، نخست دوست دارید بدانید که اصل سرمایه شما چه زمانی به شما بازمی‌گردد. به این مدت بازگشت سرمایه چیست؟ زمان اصطلاحاً دوره بازگشت سرمایه گفته میشود. اما نکته بسیار مهم این است که ارزش پولی که در آینده به شما بر می‌گردد با ارزش فعلی پول مساوی نیست. برای رسیدن به اعداد و ارقامی که بیانگر ارزش مساوی پول در تاریخ‌های مختلف باشند، «دوره بازگشت سرمایه تنزیل شده» تعریف شده است که در این مقاله به تعریف و نحوه محاسبه آن می‌پردازیم.
دوره بازگشت سرمایه تنزیل شده
فرض کنیم شما الان ۱۰۰ میلیون تومان در پروژه‌ای سرمایه گذاری می‌کنید و این پول پس از ۲ سال به شما بازمی‌گردد. ممکن است این «دوره بازگشت سرمایه بسیار کوتاه» (۲ سال) شما را خوشحال کند و فکر کنید که وارد سرمایه گذاری پرمنفعتی شده‌اید، اما ارزش ۱۰۰ میلیون تومانی که الان پرداخت می‌کنید با ارزش ۱۰۰ میلیون تومانی که ۲ سال آینده دریافت می‌کنید یکی نیست. مثلاً شما الان با ۱۰۰ میلیون تومان می‌توانید یک دستگاه خودرو پراید صفر خرید کنید ولی ۲ سال آینده، ۱۰۰ میلیون تنها بخش کمی از پول خرید همین خودرو صفر را تأمین خواهد کرد.
این اتفاق به خاطر اثر تورم بر ارزش پول رخ داده است. در واقع برای اینکه بتوانید محاسبات سود و منفعت درستی داشته باشید، باید اثر تورم را نیز در محاسبات بازگشت سرمایه چیست؟ خود وارد کنید. برای این کار معمولاً نرخ تورم سال‌های آتی را با توجه به نرخ تورم سال‌های قبل، به صورت فرضی در نظر می‌گیرند. مثلاً ۳۰ درصد سالانه. سپس نرخ تنزیل را با همین نرخ (۳۰ درصد) محاسبه می‌کنند. با این روش، نرخ تورم در محاسبات شما وارد شده بازگشت سرمایه چیست؟ و سود و زیانی که از این روش محاسبه میشود، سود و زیان واقعی است.
تفاوت دوره بازگشت سرمایه و دوره بازگشت سرمایه تنزیل شده
الان می‌دانیم تفاوت دوره بازگشت سرمایه و دوره بازگشت سرمایه تنزیل شده این است که «ارزش زمانی پول» در «دوره بازگشت سرمایه تنزیل شده» در نظر گرفته شده است. ازاین‌رو دوره بازگشت سرمایه تنزیل شده بیشتر از دوره بازگشت سرمایه خواهد بود. پس در مثال بالا دوره بازگشت سرمایه تنزیل شده بیش از ۲ سال خواهد بود. هرچه نرخ تنزیل کوچک‌تر باشد، مقدار دوره بازگشت سرمایه و دوره بازگشت سرمایه تنزیل شده به همدیگر نزدیک‌تر می‌شوند تا جایی که با در نظر گرفتن نرخ تنزیل صفر، این دو عدد کاملاً مساوی همدیگر می‌شوند.
معمولاً در مواردی که نرخ تنزیل زیر یک درصد باشد، از وارد کردن آن در محاسبات خودداری می‌کنند. اما به خصوص در کشورهایی مانند ایران که نرخ سود بانکی بالای ۲۰ درصد و نرخ تورم بالای ۳۰ درصد است، حتماً باید نرخ تنزیل در محاسبات وارد شده و همه جا از «دوره بازگشت سرمایه تنزیل شده» به جای «دوره بازگشت سرمایه» استفاده شود.
چه اطلاعاتی برای محاسبه دوره بازگشت سرمایه تنزیل شده نیاز است؟
برای محاسبه دوره بازگشت سرمایه تنزیل شده، داشتن اطلاعات سه آیتم زیر ضروری است:
الف- میزان سرمایه گذاری: میزان سرمایه گذاری بیانگر میزان پولی است که نیاز است الان در پروژه وارد کنید. فرض کنید شما الان در یک پروژه سرمایه گذاری به ارزش یک میلیارد تومان وارد می‌شوید. میزان سرمایه گذاری شما مساوی یک میلیارد تومان خواهد بود.
ب: جریان نقدی هر سال: جریان نقدی هر سال بیانگر میزان پولی است که سالانه از این سرمایه گذاری به شما بازمی گردد. فرض کنیم در این پروژه سالانه ۴۰۰ میلیون تومان به شما بازگردد. پس جریان نقدی سالانه این پروژه سرمایه گذاری ۴۰۰ میلیون تومان خواهد بود.
پ: نرخ تنزیل: نرخ تنزیل بیانگر میزان کاهش سالانه ارزش پول است. نرخ تنزیل را میتوان مساوی سود بانکی یا مساوی تورم یا عددی دلخواه با توجه به نرخ سود بانکی و نرخ تورم در نظر گرفت. در این مثال با توجه به نرخ تورم حدود ۵۰ درصد سال ۱۳۹۹ و نرخ سود بانکی حدود ۲۰ درصد، نرخ تنزیل را ۳۵ در نظر می‌گیریم.
محاسبه دوره بازگشت سرمایه
فرمول محاسبه دوره بازگشت سرمایه به شرح زیر است:
جریان نقدی هرسال/سرمایه گذاری اولیه =دوره بازگشت سرمایه
با جاگذاری اعداد مثال بالا داریم:
از تقسیم یک میلیارد به ۴۰۰ میلیون، به عدد ۲/۵ می‌رسیم. یعنی دوره بازگشت سرمایه دو و نیم سال است.
همچنان که می‌بینید، برای محاسبه دوره بازگشت سالانه نیازی به دانستن نرخ تنزیل نیست.
محاسبه دوره بازگشت سرمایه تنزیل شده
فرمول محاسبه دوره بازگشت سرمایه تنزیل شده به شرح زیر است:
که در این فرمول هریک از عبارات به شرح زیر هستند:
DPP: دوره بازگشت سرمایه تنزیل شده
Ln: لگاریتم نپرین
O1: میزان سرمایه گذاری اولیه
CF: میزان بازگشت سرمایه سالانه
با جاگذاری میزان سرمایه گذاری یک میلیارد تومان، جریان نقدی ۴۰۰ میلیون تومان و نرخ تنزیل ۳۵، دوره بازگشت سرمایه تنزیل شده ۷ به دست می‌آید.
سخن آخر
همچنان که مشاهده شد در مثال بالا، دوره بازگشت سرمایه ۲/۵ سال و دوره بازگشت سرمایه تنزیل شده ۷ سال به دست آمد. این نشان می‌دهد که در نظر نگرفتن نرخ تنزیل چقدر میتواند محاسبات ما را به بیراهه ببرد. درواقع اگر فرد سرمایه گذار با دوره بازگشت سرمایه تنزیل شده آشنا نباشد، ممکن است با این تصور که پس از ۲/۵ سال اصل سرمایه‌اش بازمی‌گردد وارد این پروژه سرمایه گذاری شود، درصورتی‌که برای برگشت پولی به میزان ارزش اولیه سرمایه گذاری این فرد، نیازمند گذشت ۷ سال زمان هستیم.
پیشنهاد میشود قبل از تصمیم گیری برای ورود به هر پروژه سرمایه گذاری از مشاوران حرفه‌ای بخواهید تا در کنار اعداد و ارقام سود و زیان پروژه، حتماً دوره بازگشت سرمایه تنزیل شده را نیز محاسبه و به شما ارائه کنند. این کار در تصمیم گیری ورود یا عدم ورود شما به آن پروژه سرمایه گذاری بسیار کمک می‌کند.
کلینیک مدیریت
این امر کاملا واضح است که کسب‌وکارها برای پیشرفت نیاز به سرمایه‌گذاری دارند. اما از کجا متوجه شویم که کدام سرمایه‌گذاری‌ها ارزشمند هستند؟ راه‌هایی وجود دارند که نرخ بازگشت سرمایه (ROI) را محاسبه می‌کنند (مثلا ارزش کنونی خالص، نرخ داخلی بازگشت سرمایه و سربه‌سر شدن) ولی ساده‌ترین راه، دوره بازگشت سرمایه است. در ادامه‌ی این مقاله مصاحبه‌ی جو نایت (Joe Knight)، نویسنده‌ی بخش ابزارهای HBR و مؤسس و مالک وبسایت business-literacy.com، را مطالعه می‌کنید. در این مصاحبه او به ما یاد خواهد داد که چطور این روش خاص ROI را درک کنیم و از آن بهره ببریم.
دکتر شهداد شعبانی
مدیر سایت بیزینس ترینینگ دات آی آر
مطلب قبلی
معرفی کتاب هفته – اصول بیمه
مطلب بعدی
دوره بازگشت سرمایه چیست؟
مطالب مرتبط :
بهترین استراتژی های سرمایه گذاری (۹. سبد سرمایه‌گذاری پست‌مدرن) ۱۲ بهمن ۱۳۹۶
این هفته در کارگروه مالی و سرمایه گذاری ۲۰ اردیبهشت ۱۳۹۷
مواردی که در هنگام تعیین اهداف فروش باید به آنها توجه کرد(۳. حداقل بازگشت سرمایه چیست؟ موردنیاز فروش) ۱۹ اسفند ۱۳۹۶
بهترین استراتژی های سرمایه گذاری (۸. سبد سرمایه‌گذاری مدرن) ۱۲ بهمن ۱۳۹۶
نزدیک شدن به سرمایه‌گذاران با پیش‌بینی‌های مالی ۲ اردیبهشت ۱۳۹۷
صندوق سرمایه‌گذاری بازار پول ۲۳ فروردین ۱۳۹۷
دیدگاهتان را بنویسید لغو پاسخ
جستجو در مطالب
مطالب روز
پیام تسلیت
با سلام و احترام جناب آقای دکتر شعبانی خبر درگذشت پدر گرانقدرتان ما را اندوهگین ساخت. از درگاه خداوند سبحان برای آن مرحوم، غفران و رحمت الهی و برای حضرتعالی و دیگر سوگواران صبر و شکیبائی خواهانیم. کارگروه های کلینیک مدیریت
میلاد رسول اکرم (ص) و امام جعفرصادق (ع) مبارک و خجسته باد
با سلام و احترام سروران عزیز و بزرگوار فرا رسیدن ولادت حضرت رسول اکرم (ص) و امام جعفرصادق (ع) را خدمت شما و خانواده محترم تبریک عرض می نمائیم. سربلند و پیروز باشید.
جنبه روانی مدیریت استراتژیک
ما همواره با این سه عامل روبرو هستیم . پس در مدیریت استراتژیک هیچ چیز قطعی و صد در صدی نیست و همراه با ریسک همراه است.
تعریف کلاسیک مدیریت استراتژیک
فرآیند اخذ تصمیمات استراتژیک ، اجرای اقدامات استراتژیک ، تحقق تغییرات استراتژیک برای رسیدن به نتایج استراتژیک
اهداف برنامه ریزی اطلاعات
دو نظر متفاوت درباره اثرات رسانه های همگانی در جامعه وجود دارد. منتقدان بر این باورند که رسانه های جمعی مسئول جنایت های روزافزون و تضعیف روحیه عمومی از یک سو و کاهش حس خلاقیت و نگرش صحیح سیاسی از سوی دیگرند.
آخرین مقالات
معرفی کتاب هفته : كتاب دانشگاه سازماني
كتاب "" دانشگاه سازماني "" دستنامه اي (HAND BOOK ) است گردآوري شده از تجربيات مديران منابع انساني و مديران آموزش و توسعه ي سازمانهاي پيشرو ، كه اقدامات مربوط به آموزش و توسعه منابع انساني خود را در يك چارچوب مدون و يكپارچه به نام دانشگاه سازماني ، سازماندهي نموده اند . هدف از گردآوري و تأليف اين كتاب توسط "" دكتر مارك آلن "" اين بوده است كه براي ساير مديراني كه هنوز اقدامي براي يكپارچه سازي فعاليتهاي آموزش و توسعه منابع انساني خود بصورت استراتژيك نكرده اند ، يك راهنماي عملي فراهم نمايد . اين راهنما ، تجربيات گرانبهائي از صنايع مختلف را در قالب فعاليتهاي استاندارد آموزش و توسعه در خود گنجانده است . فصل هاي مهم اين كتاب عبارتند از : روزشمار راه اندازي داشنگاه سازماني تويوتا اداره دانشگاه سازماني ، به مثابه يك بنگاه اقتصادي دانشگاه سازماني به مثابه يك اهرم استراتژيك در سازمان شركاي استراتژيك دانشگاه سازماني بهترين تجربه ها در دانشگاه هاي سازماني كاركردهاي دانشگاه سازماني در زمينه آموزش استفاده از تكنولوژي براي افزايش يادگيري در دانشگاه سازماني ارزيابي اثربخشي در دانشگاه سازماني اندازه گيري ROI در دانشگاه سازماني دانشگاههاي سازماني بين المللي در اروپا ، استراليا وآسياي جنوب شرقي
کتاب هفته – هوش مالی (رابرت کیوساکی)
در این کتاب که درست بعد از بحران مالی آمریکا نوشته‌شده است، رابرت کیوساکی بار دیگر تأکید می‌کند که تحصیلات آکادمیک و استخدام در یک شغل با حقوق بالا، جوابگوی زندگی در دوران حاضر نیست و باید از سمت کارمند و خویش‌فرمای چهارراه پول‌سازی به سمت دیگر آن‌که سرمایه‌گذاری و تجارت است مهاجرت کرد. در بخشی از این کتاب آمده است: «درباره پول و سرمایه خود باهوش‌تر عمل کنید. یکی از اولین قدم‌های ثروتمند شدن از طریق هوشیارتر شدن نسبت به پول خودتان این است که وقتی فرصت‌ها خود را به شما نشان می‌دهند، از این فرصت‌ها استفاده کنید». به‌طور خلاصه میتوان گفت در این کتاب نحوه رفتار صحیح با پول آموزش داده میشود، زیرا کیوساکی معتقد است هوش مالی چیزی بیش از رفتار مالی صحیح نیست.
رسوایی لایبور در سال ۲۰۱۲
در سال ۲۰۱۲ بانک بارکلیز متهم شد که بین سال‌های ۲۰۰۵ تا ۲۰۰۹ نرخی پایین‌تر از چیزی را که به بانک‌ها وام می‌داده، اعلام کرده است. درنتیجه‌ی این تخلف بانک بارکلیز ۴۵۰ میلیون دلار جریمه شد و مدیر عامل آن، باب دایمونود استعفا داد. دایموند اظهار داشت که بیشتر بانک‌های دیگر نیز همین کار را می‌کرده‌اند و بانک انگلستان از آن خبر داشته است. دادگاه لندن شش بانک را در ژانویه‌ی ۲۰۱۶ تبرئه کرد. سه بانک در سال ۲۰۱۵ مجرم شناخته شدند: بانک تام هایز در آگوست، بانک‌های آنتونی الن و آنتونی کنتی در نوامبر. چرا بارکلیز و دیگر بانک‌ها باید درباره‌ی نرخ لایبورشان دروغ بگویند؟ این کار میتواند باعث شود بانک‌ها سود بیشتری کسب کنند زیرا پایین بودن نرخ لایبور بانک به این معناست که این بانک در مقایسه با بانکی با نرخ لایبور بیشتر، سالم‌تر است. البته زمانی که بارکلیز نرخ کمتری اعلام می‌کند شاید شما نیز سود ببرید، زیرا نرخ لایبور پایین‌تر به این معناست که نرخ بهره‌ی کمتری برای وام‌هایی با سود متغیر درنظر گرفته خواهد شد.
قانون‌گذاران استفاده از لایبور را متوقف خواهند کرد
در ۲۷ جولای سال ۲۰۱۷، مسئولین امور مالی انگلستان اعلام کردند که ممکن است تا سال ۲۰۲۱ استفاده از لایبور را متوقف کنند، زیرا استقراض بانک‌ها از یکدیگر کاهش پیدا کرده است. این حرف به‌معنای این است که تراکنش کافی میان برخی از ارز‌ها وجود ندارد که با توجه به آن بتوان تخمین خوبی از نرخ لایبور داشت. بانک انگلستان مشغول ارزیابی جایگزین‌های مختلف برای آن است. یکی بازگشت سرمایه چیست؟ از جایگزین‌ها میانگین شاخص روزانه‌ی پوند است. این شاخص از نرخ روزانه‌ی سرمایه‌گذاری در واحد پوند استفاده می‌کند. جایگزین دیگر نرخ وام‌دهی اروپاست. مقامات انگلستان آرام‌آرام این جایگزینی را انجام خواهند داد.در آمریکا نیز کمیته‌ی نرخ ارجاعی جایگزین موافقت کرده است که از جایگزینی برای نرخ دلار استفاده شود. استفاده از نرخ جدید از سال ۲۰۱۹ آغاز خواهد شد. نرخ جدید براساس استفاده در قرارداد بازخرید محاسبه میشود. این قرارداد‌های بازخرید خودشان براساس خزانه‌داری صورت می‌گیرند.
لایبور چگونه بر شما تأثیر می‌گذارد؟
اگر شما وامی گرفته‌اید که نرخ بهره‌ی آن تغییر می‌کند، در این صورت نرخ آن بر اساس شاخص لایبور مشخص میشود. درنتیجه اگر لایبور افزایش پیدا کند، پولی پرداختی‌ِ ماهانه‌ی شما نیز افزایش پیدا می‌کند. این موضوع برای نرخ بدهی کارت اعتباری که به صورت ماهانه باید پرداخت شود نیز صادق است. حتی اگر بازپرداخت وام شما و پرداخت ماهانه‌ای که برای کارت اعتباری‌تان انجام می‌دهید، نرخ ثابتی داشته باشد باز هم افزایش لایبور بر شما تأثیر می‌گذارد و باعث گران‌تر شدن همه‌ی وام‌ها میشود. این اتفاق باعث کاهش تقاضای مشتری‌ها و کند شدن رشد اقتصادی میشود. اگر شرکت‌ها نتوانند فعالیت‌هایشان را گسترش دهند، نیازی به استخدام نیروی‌ها کاری جدید نیز نخواهند داشت. با کاهش تقاضا ممکن است شرکت‌ها حتی مجبور به تعدیل نیرو شوند. اگر لایبور برای مدت طولانی بالا بماند میتواند باعث بحران اقتصادی و افزایش نرخ بیکاری شود.
چرا لایبور مهم است؟
لایبور علاوه‌بر تعیین نرخ بهره‌ی وام بین‌بانکی به بانک‌ها کمک می‌کند تا نرخ وام‌های متغیر را نیز تعیین کنند. این موارد شامل وام مسکن و بدهی کارت اعتباری میشود. انجمن بانکدارهای بریتانیا تخمین می‌زند که ۱۰ میلیارد دلار وام تحت تأثیر نرخ لایبور هستند. بانک‌ها همچین از لایبور برای محاسبه‌ی نرخ سود معاملات ارز و تبادل افول اعتبار استفاده می‌کنند. بانک‌ها لایبور را در دهه‌ی ۱۹۸۰ میلادی پایه‌گذاری کردند. آنها به منبعی معتمد و مطمئن برای تعیین نرخ سود مشتقات نیاز داشتند. در سال ۱۹۸۶، اولین نرخ لایبور برای سه ارز مختلف دلار آمریکا، پوند انگلستان و ین ژاپن اعلام شد.
کلینیک مدیریت
بازگشت سرمایه در یک معامله‌ی تجاری یا یک پروژه، میزان سودی است که در مقایسه با سرمایه‌ای که هزینه کرده‌اید، به‌دست می‌آورید. نکته‌ی کلیدی در ارتباط با هزینه سرمایه این است که بازگشت سرمایه برای هر پروژه، همیشه باید برابر یا بیشتر از هزینه‌ای باشد که در آن پروژه سرمایه‌گذاری میشود. به عبارت دیگر، نرخ بازگشت سرمایه باید از هزینه سرمایه بیشتر باشد یا با آن برابر باشد تا شرکت به سود برسد.
دکتر شهداد شعبانی
مدیر سایت بیزینس ترینینگ دات آی آر
مطلب قبلی
هزینه سرمایه چیست؟
مطلب بعدی
هزینه سرمایه چه اجزایی دارد؟
مطالب مرتبط :
دوره بازگشت سرمایه چیست؟ ۲۰ اردیبهشت ۱۳۹۷
چرا سرمایه مهم است؟ ۱۰ خرداد ۱۳۹۷
چطور زمان بازگشت سرمایه را محاسبه کنیم؟ ( قسمت دوم) ۲۰ اردیبهشت ۱۳۹۷
شرکت‌ها چطور از روش بازگشت سرمایه استفاده می‌کنند؟ ۲۰ اردیبهشت ۱۳۹۷
دوره بازگشت سرمایه چیست؛ نحوه محاسبه و روش استفاده از آن ۲۰ اردیبهشت ۱۳۹۷
بهترین استراتژی های سرمایه گذاری (۹. سبد سرمایه‌گذاری پست‌مدرن) ۱۲ بهمن ۱۳۹۶
دیدگاهتان را بنویسید لغو پاسخ
جستجو در مطالب
مطالب روز
پیام تسلیت
با سلام و احترام جناب آقای دکتر شعبانی خبر درگذشت پدر گرانقدرتان ما را اندوهگین ساخت. از درگاه خداوند سبحان برای آن مرحوم، غفران و رحمت الهی و برای حضرتعالی و دیگر سوگواران صبر و شکیبائی خواهانیم. کارگروه های کلینیک مدیریت
میلاد رسول اکرم (ص) و امام جعفرصادق (ع) مبارک و خجسته باد
با سلام و احترام سروران عزیز و بزرگوار فرا رسیدن ولادت حضرت رسول اکرم (ص) و امام جعفرصادق (ع) را خدمت شما و خانواده محترم تبریک عرض می نمائیم. سربلند و پیروز باشید.
جنبه روانی مدیریت استراتژیک
ما همواره با این سه عامل روبرو هستیم . پس در مدیریت استراتژیک هیچ چیز قطعی و صد در صدی نیست و همراه با ریسک همراه است.
تعریف کلاسیک مدیریت استراتژیک
فرآیند اخذ تصمیمات استراتژیک ، اجرای اقدامات استراتژیک ، تحقق تغییرات استراتژیک برای رسیدن به نتایج استراتژیک
اهداف برنامه ریزی اطلاعات
دو نظر متفاوت درباره اثرات رسانه های همگانی در جامعه وجود دارد. منتقدان بر این باورند که رسانه های جمعی مسئول جنایت های روزافزون و تضعیف روحیه عمومی از یک سو و کاهش حس خلاقیت و نگرش صحیح سیاسی از سوی دیگرند.
آخرین مقالات
معرفی کتاب هفته : كتاب دانشگاه سازماني
كتاب "" دانشگاه سازماني "" دستنامه اي (HAND BOOK ) است گردآوري شده از تجربيات مديران منابع انساني و مديران آموزش و توسعه ي سازمانهاي بازگشت سرمایه چیست؟ پيشرو ، كه اقدامات مربوط به آموزش و توسعه منابع انساني خود را در يك چارچوب مدون و يكپارچه به نام دانشگاه سازماني ، سازماندهي نموده اند . هدف از گردآوري و تأليف اين كتاب توسط "" دكتر مارك آلن "" اين بوده است كه براي ساير مديراني كه هنوز اقدامي براي يكپارچه سازي فعاليتهاي آموزش و توسعه منابع انساني خود بصورت استراتژيك نكرده اند ، يك راهنماي عملي فراهم نمايد . اين راهنما ، تجربيات گرانبهائي از صنايع مختلف را در قالب فعاليتهاي استاندارد آموزش و توسعه در خود گنجانده است . فصل هاي مهم اين كتاب عبارتند از : روزشمار راه اندازي داشنگاه سازماني تويوتا اداره دانشگاه سازماني ، به مثابه يك بنگاه اقتصادي دانشگاه سازماني به مثابه يك اهرم استراتژيك در سازمان شركاي استراتژيك دانشگاه سازماني بهترين تجربه ها در دانشگاه هاي سازماني كاركردهاي دانشگاه سازماني در زمينه آموزش استفاده از تكنولوژي براي افزايش يادگيري در دانشگاه سازماني ارزيابي اثربخشي در دانشگاه سازماني اندازه گيري ROI در دانشگاه سازماني دانشگاههاي سازماني بين المللي در اروپا ، استراليا وآسياي جنوب شرقي
کتاب هفته – هوش مالی (رابرت کیوساکی)
در این کتاب که درست بعد از بحران مالی آمریکا نوشته‌شده است، رابرت کیوساکی بار دیگر تأکید می‌کند که تحصیلات آکادمیک و استخدام در یک شغل با حقوق بالا، جوابگوی زندگی در دوران حاضر نیست و باید از سمت کارمند و خویش‌فرمای چهارراه پول‌سازی به سمت دیگر آن‌که سرمایه‌گذاری و تجارت است مهاجرت کرد. در بخشی از این کتاب آمده است: «درباره پول و سرمایه خود باهوش‌تر عمل کنید. یکی از اولین قدم‌های ثروتمند شدن از طریق هوشیارتر شدن نسبت به پول خودتان این است که وقتی فرصت‌ها خود را به شما نشان می‌دهند، از این فرصت‌ها استفاده کنید». به‌طور خلاصه میتوان گفت در این کتاب نحوه رفتار صحیح با پول آموزش داده میشود، زیرا کیوساکی معتقد است هوش مالی چیزی بیش از رفتار مالی صحیح نیست.
رسوایی لایبور در سال ۲۰۱۲
در سال ۲۰۱۲ بانک بارکلیز متهم شد که بین سال‌های ۲۰۰۵ تا ۲۰۰۹ نرخی پایین‌تر از چیزی را که به بانک‌ها وام می‌داده، اعلام کرده است. درنتیجه‌ی این تخلف بانک بارکلیز ۴۵۰ میلیون دلار جریمه شد و مدیر عامل آن، باب دایمونود استعفا داد. دایموند اظهار داشت که بیشتر بانک‌های دیگر نیز همین کار را می‌کرده‌اند و بانک انگلستان از آن خبر داشته است. دادگاه لندن شش بانک را در ژانویه‌ی ۲۰۱۶ تبرئه کرد. سه بانک در سال ۲۰۱۵ مجرم شناخته شدند: بانک تام هایز در آگوست، بانک‌های آنتونی الن و آنتونی کنتی در نوامبر. چرا بارکلیز و دیگر بانک‌ها باید درباره‌ی نرخ لایبورشان دروغ بگویند؟ این کار میتواند باعث شود بانک‌ها سود بیشتری کسب کنند زیرا پایین بودن نرخ لایبور بانک به این معناست که این بانک در مقایسه با بانکی با نرخ لایبور بیشتر، سالم‌تر است. البته زمانی که بارکلیز نرخ کمتری اعلام می‌کند شاید شما نیز سود ببرید، زیرا نرخ لایبور پایین‌تر به این معناست که نرخ بهره‌ی کمتری برای وام‌هایی با سود متغیر درنظر گرفته خواهد شد.
قانون‌گذاران استفاده از لایبور را متوقف خواهند کرد
در ۲۷ جولای سال ۲۰۱۷، مسئولین امور مالی انگلستان اعلام کردند که ممکن است تا سال ۲۰۲۱ استفاده از لایبور را متوقف کنند، زیرا استقراض بانک‌ها از یکدیگر کاهش پیدا کرده است. این حرف به‌معنای این است که تراکنش کافی میان برخی از ارز‌ها وجود ندارد که با توجه به آن بتوان تخمین خوبی از نرخ لایبور داشت. بانک انگلستان مشغول ارزیابی جایگزین‌های مختلف برای آن است. یکی از جایگزین‌ها میانگین شاخص روزانه‌ی پوند است. این شاخص از نرخ روزانه‌ی سرمایه‌گذاری در واحد پوند استفاده می‌کند. جایگزین دیگر نرخ وام‌دهی اروپاست. مقامات انگلستان آرام‌آرام این جایگزینی را انجام خواهند داد.در آمریکا نیز کمیته‌ی نرخ ارجاعی جایگزین موافقت کرده است که از جایگزینی برای نرخ دلار استفاده شود. استفاده از نرخ جدید از سال ۲۰۱۹ آغاز خواهد شد. نرخ جدید براساس استفاده در قرارداد بازخرید محاسبه میشود. این قرارداد‌های بازخرید خودشان براساس خزانه‌داری صورت می‌گیرند.
لایبور چگونه بر شما تأثیر می‌گذارد؟
اگر شما وامی گرفته‌اید که نرخ بهره‌ی آن تغییر می‌کند، در این صورت نرخ آن بر اساس شاخص لایبور مشخص میشود. درنتیجه اگر لایبور افزایش پیدا کند، پولی پرداختی‌ِ ماهانه‌ی شما نیز افزایش پیدا می‌کند. این موضوع برای نرخ بدهی کارت اعتباری که به صورت ماهانه باید پرداخت شود نیز صادق است. حتی اگر بازپرداخت وام شما و پرداخت ماهانه‌ای که برای کارت اعتباری‌تان انجام می‌دهید، نرخ ثابتی داشته باشد باز هم افزایش لایبور بر شما تأثیر می‌گذارد و باعث گران‌تر شدن همه‌ی وام‌ها میشود. این اتفاق باعث کاهش تقاضای مشتری‌ها و کند شدن رشد اقتصادی میشود. اگر شرکت‌ها نتوانند فعالیت‌هایشان را گسترش دهند، نیازی به استخدام نیروی‌ها کاری جدید نیز نخواهند داشت. با کاهش تقاضا ممکن است شرکت‌ها حتی مجبور به تعدیل نیرو شوند. اگر لایبور برای مدت طولانی بالا بماند میتواند باعث بحران اقتصادی و افزایش نرخ بیکاری شود.
چرا لایبور مهم است؟
لایبور علاوه‌بر تعیین نرخ بهره‌ی وام بین‌بانکی به بانک‌ها کمک می‌کند تا نرخ وام‌های متغیر را نیز تعیین کنند. این موارد شامل وام مسکن و بدهی کارت اعتباری میشود. انجمن بانکدارهای بریتانیا تخمین می‌زند که ۱۰ میلیارد دلار وام تحت تأثیر نرخ لایبور هستند. بانک‌ها همچین از لایبور برای محاسبه‌ی نرخ سود معاملات ارز و تبادل افول اعتبار استفاده می‌کنند. بانک‌ها لایبور را در دهه‌ی ۱۹۸۰ میلادی پایه‌گذاری کردند. آنها بازگشت سرمایه چیست؟ به منبعی معتمد و مطمئن برای تعیین نرخ سود مشتقات نیاز داشتند. در سال ۱۹۸۶، اولین نرخ لایبور برای سه ارز مختلف دلار آمریکا، پوند انگلستان و ین ژاپن اعلام شد.
نرخ بازده سرمایه گذاری چگونه است و چه کاربردی دارد؟
بازده سرمایه گذاری که به اختصار ROI گفته می شود. در شرایط کنونی که کشور ما دارد برای سرمایه گذران بسیار اهمیت دارد که در بازار پر ریسک که این روز ها در کشور وجود دارد حتما سرمایه آن ها در تجارت به سود آوری برسد. اولویت این سرمایه گذاری ها هم به این شکل است که در عین این که کمترین ریسک را داشته باشد بیشترین نرخ بازده سرمایه گذاری را نیز برای سرمایه گذار به ارمغان آورد.
نرخ بازده سرمایه گذاری چیست؟
اما بیایم نرخ بازده سرمایه گذاری را بیشتر تشریح کنیم تا دقیقا متوجه شویم منظور از این کلمه چیست.
ابتدای همه ی این موارد فرمول نرخ بازده یک فرمول بسیار ساده اما در عین حال بسیار کاربردی می باشد و در حوزه ی صنعت بسیار مورد قبول و استفاده است
نرخ بازده سرمایه گذاری (ROI) = (هزینه انجام شده سرمایه گذاری)- ( کل دست آورد به دست آمده از سرمایه گذاری ) / (هزینه سرمایه گذاری )
فرمول بالا همانطور که گفته شد نشان دهنده نرخ بازده سرمایه گذاری است . اگر بخواهیم در ابتدایی ترین شکل ممکن این مفهوم رو توضیح دهیم میتوانیم بگوییم یه مقیاس و پارامتری است که ما با به دست آوردن آن میتوانیم متوجه شویم که آیا سرمایه گذاری که انجام شده یک سرمایه گذاری درست و نتیجه بخش بوده یا خیر , که این موضوع گزارش هایی که در جلسات مهم اقتصادی برگذار میشود در تصمیم گیری های آتی یک شرکت و موسسه دخیل است و میتواند آینده آن شرکت را رقم بزند.
از کاربرد های دیگر میتوان به این اشاره کرد که به فرض یک شخص حقوقی یا حقیقی در چند حوزه یا بخش مختلف سرمایه گذاری کرده است و حالا میخواهد نتیجه این سرمایه گذاری ها را با هم مقایسه کند که کدام یک از این موارد بیشتر برایش سود آوری داشته است و اگر مجدد قصد سرمایه گذاری داشته باشد بیشتر تمرکزش را روی کدام قسمت بگذارد.
این نکته مهم است که بدانیم نرخ بازده سرمایه گذاری لزوما همیشه بر سود تمرکز ندارد و می توان معیار سود را با معیارهای متغیری همچون میزان سهم از بازار و غیره درنظر گرفت.فرمول نرخ بازده در بررسی موفقیت سرمایه گذاری مورد استفاده قرار می گیرد، نه لزوما در میزان سود حاصل از سرمایه گذاری.
چگونه بهتر سرمایه گذاری کنیم؟
حال این سوال مطرح میشود که با این دانش کسب شده چگونه بهتر سرمایه گذاری کنیم و به بهترین شکل به هدف مجموعه خود نزدیک شویم. همواره هر کار و روشی بازگشت سرمایه چیست؟ صد در صد بازدهی ندارد و علاوه به مزایایی که این روش ها دارند در کنار خود معایبی نیز دارند که میتوانیم با شناسایی و به حداقل رساندن این معایب بهترین عملکرد ممکن را از خودمان به جای بگذاریم.
اما بیاییم و این مشکلات نرخ بازده سرمایه گذاری را بررسی کنیم تا مفاهیم بهتر برایمان روشن شود
اولین موردی که ممکن است با آن روبرو شویم مشکل زمان در نرخ بازده سرمایه می باشد: یکی از موارد مهمی که باید به آن دقت کنیم زمان شروع یک سرمایه گذاری است و اگر قصد مقایسه آن با سرمایه گذاری دیگری را داشتیم باید این مورد را در نظر بگیریم که مدت زمان این دو سرمایه گذاری چه زمان بوده و یا حتی این اهمیت پیدا می کند که چه زمانی این سرمایه گذاری شروع شده است و با دقت به این موضوع باید این کار را صورت دهیم
مورد بعدی محاسبه نتایج کیفی است : این نوع محاسبات ما برای نرخ بازده سرمایه گذاری فقط و فقط مواردی که قابل اندازه گیری هستند را به ما نشان می دهد , بگذارید با یک مثال این قضیه را روشن کنم فرض کنیم که سرمایه گذاری یک شرکت بر این است که حقوق کارمندان یک بخش را افزایش دهد و طبق آمار ممکن است این را به ما نشان دهد که این مورد باعث شده سود بیشتری نسیب شرکت شود اما این قابل اندازه گیری نیست که تا چد اشتیاق این کارمندان افزایش پیدا کرده و این افزایش روحیه نیز در تولید این سود برای شرکت بازگشت سرمایه چیست؟ سهیم بوده است
موارد دیگر نیز از این قبیل وجود دارد و اگر که این موارد رعایت شود میتوانیم به بهترین شکل سرمایه گذاری خود را انجام دهیم.
نرخ بازگشت سرمایه یا ROI چیست
سرمایه گذاری غالبا با هدف سوددهی انجام می گیرد که می تواند این سود مادی یا معنوی بازگشت سرمایه چیست؟ باشد، در شرکت های مختلف امور مالی و حسابداری آن ها به گونه ای طراحی شده است که به طور کامل وضعیت مالی و سود دهی آن ها را مشخص می کند، یکی از شاخص های مهم در سرمایه گذاری نرخ بازگشت سرمایه یا ROI می باشد که به بررسی آن می پردازیم.
نرخ بازگشت به سرمایه ROI چیست؟
کلمه ROI مخفف شده عبارت Return on Investment می باشد و احتمال سودآوری یک سرمایه گذاری را از بعد مالی و یا معنوی (پیشرفت کسب و کار) مورد اندازه گیری قرار می دهد، ساده ترین تعریف برای ROI را می توان نسبت سود بر میزان هزینه و سرمایه دانست که در بازاریابی و کمپین های تبلیغاتی برای مشخص شدن درصد موفقیت بسیار لازم و پرکاربرد است.
ROI در دیجیتال مارکتینگ
امروزه با گسترش و توسعه تکنولوژی و فناوری، دیجیتال مارکتینگ کاربرد و جایگاه ویژه ای را کسب کرده است و ROI در این موضوع بسیار حائز اهمیت می باشد و اعتقاد کارشناس آن بر این است که:
در حوزه دیجیتال مارکتینگ باید نرخ بازگشت به سرمایه در زمان تدوین استراتژی ها بازاریابی و تبلیغات ویژه در نظر گرفته شود زیرا ROI یکی از اصلی ترین معیارها در این حوزه به شمار می رود.
مزایای استفاده از ROI
در سرمایه گذاری تبلیغات نقش بسیار موثری دارند، در عصر حاضر برای سرمایه گذاری باید تمام هزینه ها سنجیده شود و در کسب کارها و به ویژه استارتاپ ها امکان تخصیص بخشی از سرمایه برای تبلیغات گسترده وجود ندارد و همه هزینه ها باید مدیریت شده باشد، نرخ بازگشت به سرمایه برای بهینه عمل کردن با مشخص شدن دو مورد زیر کمک می کند:
- تفکیک سرمایه گذاری کم بازده از پربازده
- آینده نگری دقیق تر و منطقی تر
چگونگی محاسبه نرخ بازگشت سرمایه و فرمول آن
در بالا گفتیم که نرخ سود حاصل از سرمایه در واقع میزان سوددهی نسبت به هزینه پرداختی یا سرمایه است و می توان با استفاده از داده های زیر و تقسیم آن ها بر یکدیگر مقدار ROI را محاسبه کرد:
NRI: سود خالص دریافتی (مخفف شده عبارت Net return on investment )
CI: مبلغ سرمایه گذاری و (مخفف شده عبارت Cost of investment)
ROI= NRI/ CI
لازم است به این نکته توجه داشته باشید به هر میزان که عدد ROI یا نرخ بازگشت سرمایه بیشتر باشد، سود دهی سرمایه گذاری بیشتر بوده است و چنانچه نرخ بازگشت سرمایه کم یا منفی باشد، سوددهی ناچیز و حتی برخی موارد سرمایه گذاری بازگشت سرمایه چیست؟ ریان آور بوده است و بهتر است راهکاری جدید به کار گرفته شود.
کاربردهای ROI
محاسبه نرخ سود سرمایه به شما اطلاعاتی در مورد موثر بودن سرمایه گذاری بر کسب و کاری که دارید می دهد و به شما در گرفتن تصمیمات درست کمک می کند، که می توان از اصلی ترین کاربرد این عامل در تصمیم گیری به موارد زیر اشاره کرد؛ همچون:
خرید تجهیزات و ابزار جدید
برای پیشرفت در کسب و کار شما می توانید ابزار، تجهیزات و … جدید، موثر و کارآمد را خریداری کنید و کسب و کار خود را ارتقا دهید، محاسبه نرخ سود سرمایه در اقدام به خرید ابزار جدید امکان ارزیابی و ارزشمند واقع شدن خرید آن را در سود مجموعه و همچنین نقش موثری برای سرمایه گذاری برای خرید تجهیزات در آینده را فراهم می کند.
اضافه کردن بخش جدید به مجموعه و استخدام کارکنان جدید
با استفاده از هوش و خلاقیت خود می توانید با اضافه کردن کارمندان و پرسنل جدید و یا بخشی جدید سود خود را از کسب و کار و تجارت‌تان افزایش دهید، این کار را با بررسی و محاسبه میزان نرخ سرمایه بخش های مختلف و مقایسه آنها با یکدیگر انجام می شود و سرمایه گذاران می توانند به صورت منطقی و درست در مورد افزایش بخش یا پرسنل اقدام نمایید.
استراتژی های موثر در فروش
با بررسی و محاسبه نرخ ROI شما می توانید مفید بودن یک استراتژی را مورد بررسی قرار دهید، لیدرها به شما ایده و راهکارهای جدید برای سودآوری بیشتر تجارت و کسب و کار را ارائه می کنند. تا آنان که مفیدتر هستند را ادامه دهید و استراتژی کم بازده را نادیده بگیرید.
بازاریابی و نرخ سود سرمایه
محاسبه ROI بسیار سودمند و موثر برای بازاریابان می باشد، در واقع هدف اصلی بازاریابان صحبت در مورد محصول شما است تا بتوانند با فروش بیشتر سود دهی را افزایش دهند، با بدست آوردن میزان نرخ سود سرمایه شما می توانید کمپین های مختلف را مورد بررسی قرار دهید و موفق ترین و کارآمدترین آن را شناسایی کنید.
بازاریابان با استفاده از ROI در موارد زیر تصمیمات درست تری را اتخاذ می کنند:
- مکانی مناسب برای بازگشت سرمایه چیست؟ خرج کردن پول و سرمایه گذاری
- متمرکز کردن استراتژی بازاریابی
- ابزارهای موثر برای موفقیت در بازاریابی
معایب استفاده از RIO
استفاده از نرخ سود سرمایه علاوه بر اینکه برای سرمایه گذاران مزایا و فوایدی برای سرمایه گذاری دقیق تر ایجاد می کند، محدودیت ها و معایبی نیز دارد که اصلی‌ترین آنها شامل:
دیدگاه شما