بازار آتی (فیوچر)

قرارداد آتی (Future) چیست؟

قرارداد آتی زیره سبز در بورس کالا

بازار آتی به دلیل دوطرفه بودن جذابیت‌های خاص خود را دارد. یکی از کالاهایی که در این بازار معامله می‌شود، زیره سبز است. قرارداد آتی زیره سبز اولین‌بار در اردیبهشت ماه سال ۱۳۹۳ وارد بازار شد. اما به دلیل حجم کم معاملات و عدم استقبال، معاملات آتی زیره در میانه سال ۱۳۹۴ متوقف شد. با این حال، تیرماه ۱۳۹۸ ورود مجدد زیره سبز به بازار آتی با استقبال بالایی مواجه شد. برای آشنایی بیشتر با قرارداد آتی زیره سبز، بد نیست نگاهی به معاملات آتی و چگونگی آن داشته باشیم.

بازار کالا و معاملات آتی

معاملات آتی نوعی از معاملات آینده‌نگر است. در معامله آتی یا فیوچر، خریدار و فروشنده توافق می‌کنند که با قیمت موردنظر کالایی را در آینده بخرند یا بفروشند. در این نوع معاملات می‌توان از راه‌های گوناگونی سود کرد. در صورتی که قیمت کالا از زمان قرارداد تا زمان تحویل تغییر کند، تفاوت قیمت در حساب‌ها لحاظ می‌شوند. برای مثال تصور کنید که خریدار کالایی را با سررسید سه ماهه به قیمت ۱۰۰۰ تومان خریداری کند. در صورتی که در زمان سررسید (یا بستن معامله) قیمت به ۱۲۰۰ رسیده باشد، ۲۰۰ تومان اختلاف قیمت از حساب فروشنده کسر و به خریدار افزوده می‌شود.

مشخصات قرارداد آتی زیره سبز

زیره سبز به عنوان یکی از محصولات کاربردی در صنایع غذایی و دارویی، در بازار کالا مورد استقبال است. آگاهی از مشخصات این قرارداد برای آشنایی با شرایط معاملات آتی آن ضروری است. در ادامه به بررسی مشخصات قرارداد آتی زیره سبز می‌پردازیم.

اندازه قرارداد آتی زیره سبز

اندازه و میزان قرارداد در معاملات آتی نقش تعیین‌کننده‌ای در میزان کارمزد و وجه تضمین دارد. اندازه قرارداد آتی زیره سبز صد کیلوگرم است. به عبارتی هر قرارداد آتی شامل صد کیلوگرم زیره سبز است و خریدار یا فروشنده تعهد خرید یا فروش این میزان از زیره سبز در آینده را عهده‌دار می‌شود.

بازه تغییرات قیمت سفارش

قیمت هر سفارش در آتی زیره سبز ضریبی از ۱۰ تومان برای بازار آتی (فیوچر) هر کیلوگرم است. یعنی شما می‌توانید مبلغ سفارش خرید یا فروش خود را به میزان ۱۰ تومان یا ضریبی از آن تغییر دهید. برای مثال، قیمت خرید شما نمی‌تواند ۴۶۸۶۶ ریال باشد. شما باید یا ۴۶۸۰۰ ریال وارد کنید یا ۴۶۹۰۰ ریال. با توجه به اندازه قرارداد زیره سبز که برابر با ۱۰۰ کیلوگرم است، حداقل تغییر قیمت سفارش برای هر قرارداد برابر با ده هزار ریال یا هزار تومان می‌شود.

سقف موقعیت قراردادی باز

مشتریان حقیقی و حقوقی با محدودیت‌هایی در تعداد موقعیت‌های قرارداد باز مواجه هستند. این محدودیت برای جلوگیری از ایجاد مشکل و تأخیر در انجام تعهدات ایجاد شده است. هر شخص حقیقی امکان ۳۰۰ موقعیت معاملاتی باز را داراست و هر شخص حقوقی در هر نماد می‌تواند ۳۰۰ موقعیت باز داشته باشد. توجه کنید که برای ماهیت فعالیت حقوقی، تا ۱۰ درصد موقعیت‌های تعهدی باز در هر نمادی، امکان افزایش موقعیت‌های باز شخص حقوقی وجود دارد.

بازارگردان‌ها نیز تا ۱۰۰۰ موقعیت باز همزمان می‌توانند داشته باشند که تا سقف ۲۰ درصد کل موقعیت‌ّهای فعال امکان افزایش دارد.

دامنه نوسان روزانه

برای نوسان قیمت آتی زیره سبز محدودیت وجود دارد. دامنه نوسان به صورت پنج درصد بوده و قیمت در هر روز معاملاتی می‌تواند تا ۵ درصد مثبت یا منفی از آخرین قیمت تسویه روز قبل نوسان کند.

نماد معاملاتی آتی زیره سبز

نماد معاملاتی در بازار آتی اهمیت زیادی دارد. چرا که اختصاری از زمان سررسید و نوع کالاست. درباره آتی زیره سبز، نماد معاملاتی به صورت CSMMYY است. CS مخفف زیره سبز و MM ماه سررسید و YY نیز سال سررسید است. به عنوان مثال قراردادی که فروردین ۱۴۰۱ سررسیدش باشد، به صورت CSFA01 نوشته می‌شود. در هنگام معامله در بازار آتی، به نماد باید توجه ویژه‌ای داشته باشید تا سررسید مناسب با شرایط خودتان را انتخاب کنید.

وجه تضمین موردنیاز

در بازار آتی نیازی به پرداخت کل وجه معامله در هنگام قرارداد نیست. به مبلغی که برای بستن قرارداد آتی نیاز دارید، وجه تضمین آن قرارداد می‌گویند. وجه تضمین قرارداد آتی زیره سبز به صورت ده درصد کل ارزش معامله است. با توجه به تغییرات قیمت زیره سبز، رقم دقیقی برای این موضوع بیان نمی‌شود اما برای هر قرارداد در حدود ۶۰۰ هزارتومان وجه تضمین نیاز دارید.

کارمزد معاملات آتی زیره سبز

کارمزد هر قرارداد از نکات مهمی است که باید حتماً در محاسبات خود در نظر بگیرید. کارمزد معاملات زیره سبز به دو بخش کارگزار و بورس کالا تقسیم می‌شود. سهم کارگزار ۰۰۰۴/۰ ارزش هر قرارداد و سهم بورس کالا ۰۰۰۲/۰ ارزش هر قرارداد می‌باشد. در مجموع ۰۰۰۶/۰ ارزش هر قرارداد صرف کارمزد می‌شود.

فعالیت در بازار آتی برای چه کسانی مناسب است؟

افراد گوناگونی در بازار آتی مشغول به فعالیت هستند. بخشی از این افراد معامله‌گر بوده و از سود ناشی از اختلاف قیمت خرید یا فروش قرارداد در طول زمان بهره می‌برند. دسته‌ای دیگر از افراد به صورت آربیتراژی در میان دو بازار به فعالیت می‌پردازند. آربیتراژ به فعالیتی گفته می‌شود که از اختلاف قیمت میان دو بازار بهره ببرد. برای مثال فردی می‌تواند کالایی را در بازار فیزیکی خریداری کرده و در بازار آتی با قیمت بالاتری بفروشد. آربیتراژ به چنین فرایندی می‌گویند.

دسته‌ای دیگر از فعالین بازار آتی زیره سبز، متقاضیان یا فروشندگان این محصول هستند. این افراد یا به دنبال زیره سبز اعلا با قیمت مناسب برای چندماهه آینده مصرف خود می‌گردند، یا محصول مناسبی دارند که به قصد فروش در بازار آتی فعال می‌شوند.

می‌دانیم که نوسانات قیمت در بورس کالا ناشی از عرضه و تقاضاست. هر چه تقاضای بیشتری باشد، قیمت محصول افزایش می‌یابد. غلبه عرضه نیز می‌تواند باعث کاهش قیمت شده و نوسان قیمتی ایجاد کند. حال با بررسی عوامل مؤثر بر عرضه و تقاضای زیره سبز، می‌توانیم روند معاملاتی آتی زیره سبز را بهتر درک کنیم.

عوامل مؤثر بر تقاضای زیره سبز

می‌دانیم که نوسانات قیمت در بورس کالا ناشی از عرضه و تقاضاست. هر چه تقاضای بیشتری باشد، قیمت محصول افزایش می‌یابد. غلبه عرضه نیز می‌تواند باعث کاهش قیمت شده و نوسان قیمتی ایجاد کند. حال با بررسی عوامل مؤثر بر عرضه و تقاضای زیره سبز، می‌توانیم روند معاملاتی آتی زیره سبز را بهتر درک کنیم.

زیره سبز به صورت عمده تحت تأثیر این سه عامل مورد تقاضا واقع می‌شود. به همین خاطر تغییر در هر کدام از این سه مورد می‌تواند باعث تغییرات تقاضا و در نتیجه تغییرات قیمتی شود.

میزان تقاضای خارجی و قیمت صادراتی

بخش زیادی از زیره سبز تولیدی در ایران صادر می‌شود. همچنین زیره سبز از محصولاتی است که ایران در برخی سال‌ها ۴ درصد از تولید جهانی را به خود اختصاص داده است. به همین خاطر میزان تقاضای جهانی و قیمت صادراتی محصول اهمیت زیادی در تقویت سمت تقاضا در بازار داخلی دارد.

نیاز دیگر صنایع به زیره

از آن‌جایی که زیره بسیاری از موادرخام و واسطه‌ای مورد نیاز رشته‌های مختلف در صنایع گوناگون را تأمین می‌کند و کاربردهایی در بخش‌های گوناگون صنعت دارد، میزان تقاضای دیگر صنایع بر تقاضای بازار زیره تأثیرگذار است.

رشد تولید محصولات دارویی و بهداشتی-آرایشی با منشأ طبیعی

‌ اهمیت گیاهان دارویی در گذشته نیز احساس می‌شد، اما امروزه با تجربه مواد شیمیایی در زندگی روزمره، جذابیت محصولات طبیعی رشد چشمگیری داشته است. زیره نیز یکی از مهم‌ترین گیاهان دارویی است که در ایران و جهان از تقاضای خوبی برای تهیه دارو و مواد بهداشتی برخوردار است.

عوامل مؤثر بر عرضه زیره سبز

عوامل زیادی بر عرضه زیره مؤثر هستند. در این میان سه عامل بسیار مهم شامل موارد زیر است.

یارانه و بیمه‌های کشاورزی

فعالیت‌های کشاورزی مانند کشت زیره ریسک‌های گوناگونی مانند شرایط جوی و اتفاقات غیرمترقبه مثل سیل دارند. به همین خاطر نقش یارانه‌ها و بیمه‌های کشاوری در فعالیت کشاورزان بسیار پررنگ است. شرایط یارانه‌ها و بیمه‌ها در میزان تولید و کشت، و در نتیجه عرضه تأثیر زیادی دارند.

قیمت زمین مناسب برای کشت و دسترسی به آب

کشاورزی بدون زمین مناسب و دسترسی به آب، بسیار دشوار است. به همین خاطر قیمت زمین تأثیر زیادی بر عرضه می‌گذارد. برای مثال اگر زمین مناسبی برای کشت محصول زیره نباشد یا آب کافی در دسترس قرار نگیرد، عرضه کاهش می‌یابد.

انواع کودهای حیوانی برای رشد زیره

از دیگر عوامل مؤثر بر میزان عرضه زیره سبز، کودهای حیوانی است. چرا که از نهاده‌ها و عوامل ضروری برای رشد زیره محسوب می‌شود. هزینه و فراوانی کود در حجم عرضه و قیمت نهایی زیره سبز تأثیرگذار است.

تحویل و تسویه قراردادهای آتی زیره سبز

سررسید قراردادهای آتی با رسیدن به تاریخ سررسید قراردادهای آتی بحث تحویل کالا به میان می‌آید. برای این منظور لازم است که خریدار مبلغ کامل را تهیه و فروشنده محصول را که طبق استانداردهای بورس کالا باشد را تحویل می‌دهد. توجه کنید که لازم است فروشنده گواهی آمادگی تحویل کالا را تا ۱۵ دقیقه بعد از اتمام آخرین جلسه معاملاتی (در روز سررسید) را ارائه کند. همچنین تمامی هزینه‌های انبارداری تا تاریخ تحویل به عهده فروشنده و پس از تاریخ تحویل به عهده خریدار است.

جمع‌بندی

بازار آتی به‌خاطر دوطرفه بودن و قابلیت آربیتراژ از جذابیت‌هایی برخوردار است. همچنین قراردادهای آتی از ابزارهای نوین مالی در ایران است که می‌تواند موجبات فعالیت‌های مالی گسترده‌تری را فراهم کند. کشاورزان و فعالین صنعتی نیز از این فرصت می‌توانند بهره‌مند شوند. با این حال آموزش معاملات آتی و جزئیات هر قرارداد از اهمیت بالایی برخوردار است و توصیه می‌شود با یادگیری و دانش کافی وارد معاملات آتی مانند آتی زیره سبز شوید.

معاملات فیوچرز چیست؟ | 5 نکته مهم که ایرانیان حتما باید بدانند!

تا امروز روش‌های گوناگونی برای معامله و کسب سود از بازارهای مالی مثل بازار ارز دیجیتال، ابداع شده است. یکی از این روش‌ها، معاملات فیوچرز یا آتی می‌باشد که شرایط آن، کمی با انواع معاملات دیگر متفاوت است. تعریفی که معمولا درباره معاملات فیوچرز می‌شنویم این است؛ خریدار و فروشنده برای معامله یک دارایی در آینده و سررسید مشخص، توافق می‌کنند؛ اما در این مطلب سعی داریم معاملات فیوچرز را به زبان ساده شرح داده و به شما آموزش دهیم چطور در بازار کریپتوکارنسی‌ها به معاملات فیوچرز بپردازید.

بهترین صرافی فیوچرز برای ایرانیان کدام است؟

برای انتخاب بهترین صرافی چند نکته باید در نظر گرفته شود، اولین موضوع مهم و اساسی حجم معاملات فیوچرز در آن صرافی چقدر است؟

دومین موضوع آن است که آیا به ایرانیان خدمات میده یا نه ؟

سومین موضوع سرعت و پلتفرم معاملات صرافی اهمیت دارد. برای پاسخ این سوال ما 4 صرافی خارجی معتبر در دنیا را مورد بررسی قرار دادیم.

برای بررسی حجم معاملات فیوچرز صرافی ها از سایت کوین مارکت کپ استفاده کردیم :

طبق گزارش حجم معاملات فیوچرز در روز 19 خرداد ماه

بایننس در رتبه 1 با حجم معاملات 66,295,103,674 دلار

بینگ ایکس در رتبه 5 با حجم معاملات: 8,741,420,898 دلار

کوکوین در رتبه 10 با حجم معاملات 4,881,633,975 دلار

و کوینکس در رتبه 23 با حجم معاملات 847,352,997 دلار

با بررسی میزان حجم معاملات فیوچرز این صرافی ها، صرافی کوینکس با توجه به گردش معاملات پایین از رقابت خارج میشه، چرا که کلا 800 میلیون دلار و رتبه 23 را دارد. که این عدد در مقایسه با بینگ ایکس که حدود 9 میلیارد دلار حجم بازار آتی (فیوچر) معاملات دارد بسیار فاصله دارد. صرافی کوکوین پشتیبانی فارسی ندارد و حجم معاملات پایینتری نسبت به بینگ ایکس دارد . بنابراین تنها صرافی بینگ ایکس میماند .

بهترین برای معاملات فیوچرز

صرافی بینگ ایکس

صرافی Bingx در کشور سنگاپور ثبت شده و درحال حاضر در بیش از 100 کشور فعال است. اولین و بهترین بروکر بین المللی مناسب ایرانیان است.

این صرافی در سال 2021 به عنوان برترین بروکر سال در سایت Trading View انتخاب شد.

قابلیت معاملات فیوچرز ارز دیجیتال دارد که به شما اجازه می‌دهد تا 125 برابر پولتان معامله باز کنید (احتیاط کنید حتما). صرافی های ایرانی قابلیت معاملات فیوچرز یا اهرمی را ندارند.

از حجم معاملات فیوچرز جز 5 صرافی برتر جهان است. (آپدیت تیر)

این صرافی بین المللی قابلیت اتصال به سایت معروف tradingview را دارد که هیچکدام از صرافی های ایرانی این قابلیت را ندارند.

اولین صرافی بین المللی است که پشتیبانی فارسی دارد اما واریز و برداشت ریالی ندارد. فقط می‌توانید ارز دیجیتال واریز یا برداشت کنید.

درصرافی بینگ ایکس می‌توانید با دلار مجازی معامله گری را یاد بگیرید.

احراز هویت آسان است، کارت ملی و شناسنامه ایرانی را قبول می‌کنند.

ایرانیان فقط می‌توانند ارز دیجیتال واریز و برداشت کنند. امکان واریز و برداشت ریال وجود ندارد.

امکان اتصال و معامله در سایت تریدینگ ویو

پشتیبانی قوی فارسی

کارمزد معاملات بسیار پایین

جز 5 صرافی برتر در دنیا ( از لحاظ حجم معاملات فیوچرز )

امکان انجام معاملات دمو در لایو مارکت

امکان ترید در بازار فارکس

قابلیت کپی ترید در معاملات فیوچرز و اسپات

احراز هویت سریع

واریز و برداشت ریال ندارد

تصویر بخش فیوچرز صرافی بینگ ایکس :

1: انتخاب نماد مورد نظر از بین صدها ارز دیجیتال معتبر

2: میتوانید انتخاب کنید که معامله سل بزنید یا بای ( اگر سل بزنید وقتی قیمت کاهش پیدا کند شما سود میکنید و اگر بای بزنید وقتی قیمت رشد کند شما سود میکنید )

3: میزان پولی که قرار است وارد معامله کنید و قیمتی که میخواهید معامله باز شود را انتخاب میکنید.

4: leverage را انتخاب میکنید ( برای مثال اگر 5 را انتخاب کنید یعنی شما با 5 برابر پولتان معامله میکنید)

5: دکمه long یا short را میزنید و معامله باز میشود .

6: وقتی معامله باز شد اینجا چه در سود چه در زیان میتوانید close all لمس کنید تا معامله ها بسته شود .

فیوچرز چیست؟

در معاملات فیوچرز یا معاملات آتی، یک دارایی مشخص که ممکن است ارزهای دیجیتال، فلزات گران‌بها یا امثال آن‌ها باشد، در تاریخی مشخص، با توافق هر دو طرف، معامله می‌شود. با یک مثال درک مطلب را برای شما ساده‌تر می‌کنیم.بازار آتی (فیوچر)

فرض کنید شما یک شرکت خودروسازی دارید و قرار است ظرف 6 ماه دیگر 100 خودرو را آماده تحویل کنید. می‌دانید که برای تولید این تعداد خودرو به 400 حلقه لاستیک نیاز دارید. به منظور مدیریت هزینه‌ها، بخشی از بودجه خود را برای تهیه لاستیک کنار گذاشته‌اید؛ ولی چه تضمینی هست که تا پایان ساخت خودروها و تا زمانی که خودروها به لاستیک نیاز پیدا کنند، قیمت لاستیک تغییر نکند؟! بنابراین، برای در امان ماندن از نوسانات قیمت‌ها، معاملات فیوچرز گزینه خوبی هستند. شما می‌توانید با کارخانه تایر سازی یک قرارداد آتی برای خرید لاستیک با قیمت مشخص ببندید و در آن قرارداد، تاریخ تحویل لاستیک‌ها را تعیین کنید.

به فرض که هر حلقه لاستیک 400 هزار تومان است و شما هم قصد دارید در 6 ماه آینده، مثلا با همان قیمت 400 هزار تومان خریداری کنید. در این شرایط 2 حالت محتمل است:

• حالت اول: بنا به دلایل سیاسی_اقتصادی قیمت لاستیک پایین بیاید. مثلا هر حلقه لاستیک بشود 350 هزار تومان که در این صورت شما ضرر کرده‌اید و کارخانه تایر سازی سود خوبی خواهد کرد.
• حالت دوم: قیمت لاستیک افزایش یابد مثلا به 450 هزار تومان برسد که آن وقت شما در این معامله سود خوبی کرده‌اید.

حسن دیگر معاملات فیوچرز در این است که، شما به عنوان خریدار، هنگام عقد قرارداد به کارخانه، نقدینگی وارد کرده و چرخ تولید را به گردش درآورده‌اید. از همین رو، قراردادهای آتی به خصوص برای کارخانه‌هایی که سرمایه کافی ندارند و از کار افتاده‌اند، بسیار سودمند است. چرا که مبلغ معامله، همان ابتدا توسط خریدار به فروشنده پرداخت می‌شود.

نکات مهمی که برای انجام معاملات فیوچرز در بازار ارز دیجیتال باید به آنها توجه نمود به شرح زیر می‌باشد:

معاملات فیوچرز ارز دیجیتال

تعریف معاملات فیوچرز یا آتی در بازار ارزهای دیجیتال کمی متفاوت‌تر با تعریف آن در سهام و کالا و. می‌باشد. در بازار ارز دیجیتال، فیوچرز تریدینگ (Futures Trading) یک روش برای کسب سود از نوسات قیمت ارزهای دیجیتال، بدون داشتن مالکیت واقعی آن‌ها است. در واقع، معاملات فیوچرز در بازار کریپتو به کاربران اجازه می‌دهد تا روی قیمت آینده یک رمز ارز مشخص، شرط‌بندی کنند.

در معاملات فیوچرز شما می‌توانید علاوه بر افزایش قیمت، از کاهش قیمت یک ارز نیز سود کسب کنید و این بستگی به پوزیشن معاملاتی شما دارد. هنگامی که شما احتمال می‌دهید قیمت یک ارز دیجیتال، به طور مثال بیت کوین، کاهش پیدا می‌کند، می‌بایست یک پوزیشن شورت باز کنید؛ اگر قیمت بیت کوین طبق پیش‌بینی بازار آتی (فیوچر) شما پیش رود، از این معامله سود کسب خواهید کرد. بر عکس، اگر احتمال می‌دهید قیمت یک ارز دیجیتال، مثلا همان بیت کوین، افزایش می‌یابد باید یک معامله با پوزیشن لانگ باز کنید؛ در صورتی که پیش‌بینی شما درست از آب درآید، سود خواهید کرد و اگر درست نباشد، در معامله فیوچرز خود با موقعیت لانگ یا خرید، زیان خواهید دید.

از آنجایی که، معاملات فیوچرز مربوط به پرایس اکشن‌های یک رمز ارز است و ربطی به خود آن ارز ندارد، با معاملات اسپات تفاوت بسیاری دارند. از جمله ویژگی‌های معالات آتی در بازار ارز دیجیتال، امکان معامله با مارجین تریدینگ یا لوریج بالا می‌باشد.

* برای درک بهتر نحوه کارکرد معاملات آتی در بازار ارز دیجیتال به ذکر یک مثال می‌پردازیم:

فرض کنید پدرام و سامان در قیمت 50,000 دلار، یک پوزیشن در معامله فیوچرز بیت کوین باز می‌کنند. پوزیشن پدرام لانگ و پوزیشن سامان شورت می‌باشد. با فرض اینکه در زمان سررسید، هر دوی این قراردادهای آتی بیت کوین در بازار آتی (فیوچر) قیمت 55,000 دلار تسویه شوند. در این صورت، سامان با داشتن پوزیشن شورت (5,000=50,000-55,000) ضرر می‌کند و در طرف مقابل، پدرام 5,000 دلار سود خواهد کرد.

معایب معاملات فیوچرز

به طور کلی، معامله و سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال با ریسک بالایی همراه است. در معالات فیوچرز اگر شما بتوانید آینده قیمت یک ارز را به درستی پیش‌بینی کنید، با توجه به اهرم یا لوریج این نوع معاملات، می‌توانید چند برابر سرمایه خود سود کنید؛ اما اگر در تحلیل و پیش‌بینی خود دچار اشتباه شوید و یا اخبار ناگهانی‌ای باعث شود روند بازار برخلاف پیش‌بینی شما حرکت کند، زیان سنگینی متحمل خواهید شد. به طور کلی، دو عیب بزرگ معاملات فیوچرز عبارتند از:

• نوسان: نوسان زیاد می‌تواند برای معامله‌گران نعمت یا عذاب باشد. تعیین حرکت بازار تضمینی نیست!
• بسیار پرریسک: به دلیل اهرم بالای موجود، معاملات آتی کریپتو یکی از پرخطرترین ابزار معاملاتی است. معامله‌گران تازه کار باید معاملات آتی خود را به حداقل برسانند و با یک استراتژی مدیریت ریسک قوی به این معاملات ورود کنند.

حکم معاملات فیوچرز از نظر شرعی

در معاملات فیوچرز ارز دیجیتال در واقع شما علاوه بر این که می‌توانید ارز را بخرید و از افزایش قیمت آن در طول زمان سود کسب کنید، می‌توانید یک معامله فروش باز کنید و از افت قیمت آن ارز دیجیتال سود ببرید. در این حالت، صرافی بابت آن معامله فروش یا پوزیشن شورتی که باز کرده‌اید مقداری ارز دیجیتال به شما قرض می‌دهد. صرافی در ازای آن ارزهایی که به ما قرض داده پولی نمی‌گیرد تا ما با آن کار کنیم و بعدا اصل پول را بدون هیچ سودی که روی آن کشیده شود به صرافی بازگردانیم. صرافی تنها همان کارمزدش را که مرسوم است، از کل مبلغ معامله کم می‌کند.

با همه این اوصاف، اسلام حکم شرعی این گونه مسائل را که مبهم هستند، مطابق با قانون کشور اسلامی قرار داده است. در این صورت، رعایت قانون مساوی با رعایت شرع می‌باشد.

مزایای معاملات آتی کریپتو | چرا از معاملات فیوچرز استفاده کنیم؟

معالات فیوچرز از بسیاری جهات با معاملات اسپات فرق می‌کنند. همین تفاوت‌ها تا حدودی مزیت معاملات آتی نسبت به معاملات اسپات به شمار می‌روند. در ادامه، هریک را به طور مفصل شرح خواهیم داد:

• معاملات فیوچرز نیازی به خرید و فروش مستقیم و یا نگهداری ارز دیجیتال ندارند. در این نوع معاملات، معامله‌گران به دنبال خرید و فروش قرارداد آتی هستند و این قراردادها نشان دهنده ارزش یک ارز دیجیتال در تاریخی مشخص در آینده هستند.
• معاملات فیوچرز به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا ارزش یک ارز دیجیتال در آینده را حدس بزنند. مثلا کاربران می‌توانند بر سر افزایش قیمت یک ارز دیجیتال شرط‌بندی کنند.
• یکی از اصلی‌ترین مزایای معاملات آتی رمز ارزها، امکان استفاده از اهرم یا لوریج است. استفاده از اهرم در معاملات، هم امکان بازده و هم زیان احتمالی را افزایش می‌دهد. بنابراین، کابران باید معاملات خود را تحت احتیاطات بسیار انجام دهند. معامله‌گران می‌بایست از مقدار اهرمی استفاده کنند که متناسب با ریسک آن‌ها باشد. برای مثال؛ یک تازه کار اهرم 2 یا 5 برابری برایش مناسب خواهد بود و نباید بیشتر از این ریسک کند.

معاملات آتی ارزهای دیجیتال، پتانسیل رشد بیشتری در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد. در واقع، اهرم موجود در این معاملات به شما امکان سرمایه‌گذاری با چند برابر سرمایه‌تان را می‌دهد.

مفاهیم اساسی معاملات فیوچرز کریپتو

معامله گران باید مفاهیم اساسی معاملات فیوچرز ارزهای دیجیتال را بشناسند. آگاهی از این مفاهیم، شما را به حرفه‌ای شدن در معاملات کریپتو، نزدیک‌تر می‌کند. درک پیچیدگی‌های پشت معامله در معاملات آتی کریپتو، مستلزم تعهد قابل توجهی به یادگیری اصول اولیه آن است. در ادامه، به شرح مفاهیم اساسی معاملات فیوچرز می‌پردازیم.

اهرم یا Leverage در معاملات فیوچرز

همین خاصیت وجود اهرم، بیشتر معامله‌گران را به بازار آتی جذب می‌کند؛ چرا که با وجود اهرم افراد می‌توانند با چند برابر سرمایه خود به معامله بپردازند. برای مثال، بابت خرید 1 بیت کوین در بازار نقدی، به هزاران دلار (در زمان نگارش این مطلب، 47,000 هزار دلار) نیاز دارید. با استفاده از معاملات فیوچرز شما می‌توانید با کسری از هزینه، یک پوزیشن باز کنید. این تنها در صورت استفاده از اهرم میسر خواهد بود. هر قدر اهرم بیشتری داشته باشید، پول کمتری برای باز کردن یک پوزیشن نیاز خواهید داشت. در معاملات نقدی یا اسپات ابزار اهرم در دسترس نیست؛ در این صورت، اگر فقط 5000 USDT در کیف پول خود داشته باشید، فقط می‌توانید 5000 USDT در بیت کوین بپردازید.

مارجین مورد نیاز

برای ورود به یک پوزیشن در معاملات فیوچرز ، یک حاشیه (Margin) اولیه نیاز است. حاشیه اولیه یا مارجین مورد نیاز، درصدی از ارزش فرضی موقعیت آتی می‌باشد که هنگام استفاده از معاملات فیوچرز باید به وسیله وجه نقد یا وثیقه، تضمین شود. به بیانی Margin به حداقل مقداری که معامله‌گران برای باز نگه داشتن پوزیشن معاملاتی خود نیاز دارند، اشاره دارد. هرگاه محدودیت حاشیه یا مارجین نگهداری معامله‌گر کاهش پیدا کند، پوزیشن او منحل شده که به آن حالت اصطلاحا کال مارجین گفته می‌شود.

نرخ های تامین مالی

مبادلات در قراردادهای آتی کریپتو، به سیستمی نیاز دارند که اطمینان حاصل کند، قیمت‌های شاخص و قیمت‌های آتی به طور منظم، همگرا می‌شوند. به مکانیسمی که این کار را انجام می‌دهد، نرخ تامین مالی می‌گویند. نرخ‌های تامین مالی بر اساس اختلاف قیمت بین بازارهای نقدی و آتی محاسبه می‌شود. نرخ‌های تامین مالی می‌تواند اثرات نامطلوبی برای معامله‌گران به همراه داشته باشد. به عنوان مثال؛ نرخ‌های تامین مالی ممکن است در یک بازار افزایشی، بیش از حد افزایش یابد و باعث شود نگه داشتن موقعیت‌های خرید برای معامله‌گران هزینه‌بر باشد.

نحوه معاملات فیوچرز در بینگ ایکس جایگزین بایننس

انجام معاملات فیوچرز در صرافی بینگ ایکس بسیار ساده است. اگر در صرافی بینگ ایکس ثبت نام کرده اید، در عرض چند دقیقه می‌توانید معاملات آتی را آغاز کنید. برای شروع:

1. یک حساب معاملات آتی در بایننس باز کنید. لطفاً توجه داشته باشید که قبل از شروع معامله در Binance Futures، باید تأییدیه دو عاملی یا 2FA را به منظور تامین مالی حساب آتی خود فعال کنید.
2. وجه خود را به USDT، BUSD یا ارزهای رمزپایه پشتیبانی شده توسط Binance Futures تبدیل کنید. Binance Futures طیف گسترده‌ای از دارایی‌های دیجیتال را به عنوان وثیقه پشتیبانی می‌کند.
3. قرارداد آتی مورد نظر خود را انتخاب کنید. دو نوع قرارداد آتی در بایننس موجود است: آتی USDⓈ-M و آتی COIN-M. برای مثال، اگر می‌خواهید قراردادهای دائمی BTCUSDT را معامله کنید، قراردادهای آتی USDⓈ-M را انتخاب کنید. برای قراردادهای با حاشیه سکه، BTCUSD، COIN-M Futures را انتخاب کنید.
4. اهرم مناسب برای قرارداد آتی خود را انتخاب کنید.
5. سفارشات را با توجه به انواع سفارش‌های موجود در Binance Futures انجام دهید. برای شروع، می‌توانید برای اولین قرارداد آتی خود، یک سفارش خرید با محدودیت خرید یا خرید در بازار انتخاب کنید.

جمع‌بندی

ابزارهایی مانند معاملات فیوچرز در بازار ارزهای دیجیتال، فرصت رشد سرمایه معامله‌گران را در این بازار فراهم می‌کنند. امروزه بسیاری از صرافی‌های خارجی و ایرانی ارز دیجیتال، معاملات آتی را ارائه می‌دهند. توجه داشته باشید که، برنده شدن در این تجارت مستلزم آشنایی با اصول آن است. در صورتی که، دانش کافی و استراتژی مدیریت ریسک برای جلوگیری از ضررهای بزرگ را داشته باشید، معاملات فیوچرز می‌توانند برایتان سودآور باشند. پیش از ورود به معاملات فیوچرز ، باید بر استراتژی‌های لازم تسلط یافته و دقت کافی داشته باشید؛ همچنین، باید مزایا و معایب این نوع معامله را به خوبی بررسی کنید.

انجام معاملات فیوچرز در صرافی بایننس بسیار ساده است. اگر از کاربران بایننس هستید، در عرض چند دقیقه می‌توانید معاملات آتی را آغاز کنید. داخل مقاله نحوه انجام معاملات فیوچرز در بایننس را مرحله به مرحله شرح داده‌ایم.

در این مطلب سعی کردیم اصول و قوانین و اصطلاحات اولیه معاملات آتی را آموزش به زبان ساده آموزش دهیم و به شما کمک کنیم تا بازار را بهتر درک کنید.

ترید فیوچر

ترید فیوچر چیست؟ کاربرد آن چگونه و کجاست؟ آیا با مفاهیمی از قبیل استراتژی ترید فیوچر آشنا هستید؟ یکی از استراتژیهای مهم دنیای معامله گری چگونه استفاده می شود؟ آیا دوره آموزش ترید با فیوچرز را گذرانده اید؟ چنانچه این سوالات نظیر سوالات شماست، این مقاله را که گروه تحلیلی بروکر نیکس تقدیم می کند مطالعه نمایید و تا انتها همراه ما باشید تا به پاسخ سوالات خود برسید.
همه می دانیم که برای انجام فعالیت ترید در بازارهای مالی راه های گوناگونی وجود دارد. اینکه چرا این همه تنوع در ترید کردن است شاید یکی از دلایل اصلی آن کسب حداکثر سود از بازار باشد.
موضوع این مقاله یکی از طرق مهم معامله کردن در بازار می باشد. همراه ما باشید در ادامه بیشتر و مفصل تر به این مفهوم و تاثیر و کاربردش در بازار خواهیم پرداخت.

فهرست مطالب

ترید فیوچر چیست ؟

معاملات فیوچر چگونه کار می کند؟

معاملات آتی یا همان فیوچر چه مزایایی دارد؟

آیا معاملات آتی امن است؟

آیا می توانم معاملات آتی روز را انجام دهم؟

ترید فیوچر چیست ؟

این نوع از ترید را می توان معاملات آتی معنا کرد. آیا می دانید معاملات ترید فیوچر چگونه کار می کنند؟ آیا معاملات ترید فیوچر امن است؟ این نوع از معاملات یک توافق قانونی می باشد جهت خرید یا فروش یک مشتقه با تاریخ و قیمتی که از قبل برای آن مشخص شده برای آینده.

ترید فیوچر می تواند کالای فیزیکی باشد و یا ابزار مالی. از آن با نام استراتژی ترید فیوچرز نیز یاد می شود.

بر اساس این نوع از قرارداد مالی خریدار باید بدون توجه به قیمت فعلی که در بازار در تاریخ انقضا وجود دارد، دارایی پایه را به همان قیمت معین شده خریداری کند و یا فروشنده باید دارایی پایه را با همان قیمت توافق شده به فروش برساند. این نوع قرارداد این امکان را برای سرمایه گذار فراهم می آورد که جهت حرکت قیمت را حدس بزند.

معاملات آتی با هدف حفاظت از حرکت قیمت یک نوع دارایی جهت ممانعت از ضرر و زیانی که تغییرات نامطلوب قیمتی به همراه دارد انجام می شود.

معاملات فیوچر چگونه کار می کند؟

ببینیم که ترید با فیوچرز یا قراردادهای آتی چگونه است؟

این قراردادها این امکان را به معامله گران می دهد که قیمت دارایی یا کالای اساسی را قفل نمایند. چرا که ترید فیوچر دارای تاریخ انقضا می باشد و قیمت آن از قبل تعیین شده است. آنچه که آتی ها را متمایز می سازد این است که با ماه انقضا تعیین می شوند.

برای مثال ، قرارداد آتی طلا که تاریخ آن ماه دسامبر می باشد در ماه دسامبر نیز منقضی می گردد. ترید با فیوچرز انواع مختلفی دارد که به برخی از آنها در ذیل اشاره می کنیم

• قراردادهای آتی جهت کالاهایی چون گاز طبیعی ، نفت خام و همینطور گندم و ذرت

• فیوچرز برای شاخص هایی چون S&P 500
• فلزات گرانبهایی چون طلا و نقره
• معاملات فیوچرز ارز

نکته ای که باید توجه کرد تمایز مابین گزینه ها و قراردادهای آتی می باشد. آموزش ترید فیوچرز به شما کمک می کند که این تمایز را براحتی متوجه شوید.

معاملات آتی یا همان فیوچر چه مزایایی دارد؟

در این بخش خواهیم دید که ترید فیوچر دارای چه مزایا و نقاط ضعفی می باشد. استفاده از هرگونه ابزاری در راستای نقاط مثبت دارای نقاط منفی نیز می باشد.

سرمایه گذاران با استفاده از این ترید فیوچر جهت گمانه زنی در قیمت دارایی پایه استفاده می نمایند.

شرکت ها با استفاده از این نوع قراردادها و معاملات قادر خواهند بود از قیمت مواد خام یا محصولاتی که به فروش می رسانند در مقابل تغییرات نامطلوب قیمتی محافظت نمایند و در واقع یک حاشیه امن داشته باشند.

سرمایه گذاران است تنها مستلزم به پرداخت بخشی از مبلغ قرارداد به عنوان پیش پرداخت در نزد

یک کارگزار می باشند.

در قراردادهای فیوچرز از اهرمهای مالی استفاده می گردد و این ریسک وجود دارد که سرمایه گذاران بیش از مارجین اولیه متحمل ضرر شوند.

شرکتی که از این قراردادها برای سرمایه گذاری استفاده می کند ممکن است تغییرات مطلوب قیمت را به دلیل پوشش محافظتی از دست بدهد.

آیا معاملات آتی امن است؟

ترید فیوچر امکان تحویل برخی از دارایی های اساسی را در آینده فراهم می نماید، به عنوان مشتقات مالی طبقه بندی می گردند، این مسئله بطور ذاتی آنها را در قیاس با دیگر ابزارهای مالی پر ریسک تر یا ایمن تر نمی سازد. استفاده از ترید فیوچر می تواند دارای ریسک بالایی باشد زیرا که اجازه گرفتن موقعیتهای سوداگرانه با ارائه اهرمهای بالا را دارد.

از طرفی می توان از آن به نوعی برای پوشش ریسک استفاده نمود. به همین دلیل نیز سرمایه گذاران از ترید فیوچر یا قراردادهای آتی استفاده می کنند جهت پوشش ریسک و همینطور ایمن ماندن از نوسانات قیمت ما هر دو روی سکه ریسک را با توجه به این نوع قراردادها در نظر می گیریم. اینکه امکان کال مارجین شدن نیز به دلیل استفاده از اهرمهای بالا وجود دارد. با آموزش ترید فیوچرز می توان آموخت چطور از ریسک و زیان بالا بدور ماند.

آیا می توانم معاملات آتی روز را انجام دهم؟

در صورتی که قصد دارید ترید فیوچر یا معاملات آتی روز را انجام دهید تمامی موقعیت ها باید تا پایان روز بسته شوند در این نوع از معاملات در طول شبی موقعیتی باز نمی ماند. در واقع یک معامله گر روز قرارداد آتی باید در شب راحت بخوابد زیرا ریسکی وجود ندارد.

در بسیاری موارد، معاملات آتی با قیمت کاملا متفاوت نسبت به محلی که روز قبل بسته شدند، باز می گردند. مفهوم این نوسانات قیمت این است که احتمال زیان و یا سود غیرمنتظره در زمانی که پوزیشن ها

در پایان یک جلسه معاملاتی روی دفاتر باقی می ماند افزایش می یابد.

با انجام معاملات آتی روزانه در مدت کوتاهی می توان تجربه و دانش معامله گری را افزایش داده چرا که روزانه چندین معامله انجام می دهد و این سرعت برای این نوع معامله گر از معامله گری که برای مثال در هفته یک معامله انجام می دهد بالاتر و چشمگیرتر است.

سخن پایانی

ترید فیوچر یا قرارداد آتی را با هم بررسی کردیم. که در واقع یک نوع از صورتهای معامله می باشد به آن استراتژی ترید فیوچرز نیز گفته می شود.

به بیان ساده یک قرارداد آتی یک نوع توافق است که بین دو طرف منعقد می شود. طی آن معامله گران بر سر قیمت یک محصول و یا آیتم معاملاتی توافق کرده و در حقیقت توافق ترید فیوچر برای تاریخ مشخصی در آینده می باشد. انواع مختلف قراردادهای آتی را با هم برشمردیم. مزایا و نقاط ضعف این نوع قراردادها را نیز بررسی کردیم. در خصوص ریسک و زیان این نوع از قراردادها گفتیم و در نهایت از معاملات آتی روز صحبت کردیم.

با امید به آنکه مقاله ای که تقدیم شما عزیزان شد مورد توجه قرار گرفته باشد. در صورت داشتن سوال می توانید به روش ارسال نظرات در قسمت پایین مقاله و یا از طریق چت آنلاین با مشاورین ما در ارتباط باشید .

قرارداد آتی (Future) چیست؟

یکی از مفاهیم بنیادی در بورس و بازار سرمایه، قرارداد آتی است. قراردادهای آتی در ابتدا در مورد محصولات کشاورزی و فرآورده های نفتی مورد معامله قرار می گرفتند. پس از مدتی قرارداهای آتی بر پایه نرخ بهره، ارز و شاخص بازار سهام انجام گرفت. معامله گران در این بازار نیاز دارند که با قراردادهای آتی و ویژگی های آن آشنایی کامل پیدا کنند. در اینجا سعی شده است مفهوم قرارداد آتی، اهداف و ویژگی های آن، اهرم قراردادهای آتی و همچنین قرارداد آتی در بیت کوین نیز به تفصیل بیان شود.

قرارداد آتی (Future) بازار آتی (فیوچر) چیست؟

قرارداد آتی

قرارداد آتی نوعی از قرارداد است که طبق آن طرف فروشنده تعهد می کند که در زمان معینی، مقدار تعیین شده ایی از کالا را با توجه به قیمت تعیین شده به فروش برساند. همچنین طرف دیگر در این قرارداد تعهد می کند که کالای مورد نظر را در زمان معین شده خریداری کند. در این قرارداد معمولا برای پای بندی به تعهدات درون قرارداد، مبلغی به عنوان تضمین گذاشته می شود.

این مبلغ با توجه به تغییرات قیمت آتی به عنوان تضمین تعیین می شود. پس به موجب قرارداد آتی می توان کالایی را خریداریی کرد و در زمان معین شده، قیمت کالا پرداخت شده و کالا تحویل گرفته می شود. قراردادهای آتی معمولا در بورس مورد معامله قرار می گیرند. این نوع قراردادها می توانند سهام، ارز و یا اوراق قرضه را شامل شوند. این نوع قرارداد می تواند در کنترل ریسک نقش بسزایی داشته باشد. این قرارداد بر روی کالا یا دارایی منعقد می شود که تحت عنوان دارایی پایه شناخته می شود. (1)

در بورس کالا این دارایی پایه می تواند محصولات کشاورزی و یا محصولات نفتی باشد که طی قرارداد آتی مورد معامله قرار می گیرد. بر طبق این قرارداد باید حجم دارایی پایه مشخص شود. اندازه این قرارداد توسط بورس تعیین می گردد. علاوه بر این، بورس مشخص می کند که تاریخ سر رسید قرارداد آتی چه موقعی باشد. این قرارداد مولفه های دیگری نیز دارد؛ وجه تضمین اولیه، حد نوسان قیمت روزانه، حداکثر حجم هر سفارش، سقف مجاز موقعیت های باز، تحویل و مهلت گواهی آمادگی تحویل و جرایم و کارمزد از مولفه های دیگر در قراردادهای آتی هستند.

به طور کلی قراردادهای آتی در دو نوع دسته بندی می شوند. نوع اول شامل قراردادهای آتی بر پایه دارایی های فیزیکی است و نوع دوم قراردادهای آتی در حوزه سهام و شاخص است. نوع تسویه در قراردادهای مالی نیز یا به صورت تسویه فیزیکی است یا به صورت تسویه نقدی. در تسویه فیزیکی باید دارایی مورد نظر همان طور که در قرارداد مشخص شده است، به طرف معامله، تحویل داده شود.

در حالی که در روش تسویه نقدی، پولی که با ارزش کنونی دارایی برابری می کند را به طرف معامله پرداخت می کنند و دارایی به طور مستقیم تبادل نخواهد شد. با این دو روش می توان پرداخت ها و تسویه های قرارداد آتی را به سرانجام رسانید. (2)

بعد از این که معامله قرارداد آتی انجام شد، سه اتفاق ممکن است بیفتد. خنثی شدن معامله، بازگرداندن و یا تسویه. در صورتی که معامله آتی با تراکنش مخالفش با ارزش یکسان بسته شود، خنثی شدن اتفاق افتاده است. با این کار معامله گران می توانند قبل از اینکه تاریخ تسویه فرا برسد، از ضرر یا سود خود اطلاع پیدا کنند.

در صورتی که معامله گر تصمیم بگیرد که یک قرارداد آتی جدید بعد از خنثی شدن ترید اول، باز کند و زمان انقضای قرارداد را افزایش دهد، عمل بازگرداندن اتفاق می افتد.

همچنین در صورتی که معامله گر، ترید بازار آتی (فیوچر) خود را خنثی نکند و یا بازنگرداند، بدیهی است که قرارداد در تاریخ انقضای خودش تسویه می گردد. در این حالت طبق قرارداد، مبلادله کالا و یا پول نقد انجام خواهد گرفت و قرارداد آتی به پایان می رسد. در ادامه در مورد هدف از انعقاد قراردادهای آتی بحث می کنیم. (2)

هدف از قرارداد آتی چیست؟

در قراردادهای آتی، هزینه های ریسک های سرمایه گذاری کاهش می یابد. این نوع قراردادها می توانند از نوسانات شدید بازار جلوگیری کنند؛ روند اصلاح قیمت ها را سرعت ببخشند و موجب تعادل قیمت ها در بازار شوند. علاوه بر این، قراردادهایی آتی می توانند کارایی بازار سرمایه را موجب شوند. در واقع با وجود قراردادهای آتی می توان مبادلات را آسان تر کرد و این موضوع برای کاهش پیچیدگی ها مبادلاتی بسیار مهم است. بنابراین برای تحقق این اهداف می توان به سراغ قراردادهای آتی رفت.

سپرده در قراردادهای آتی چیست؟

در مبحث قراردادهای آتی، سپرده نیز نقش مهمی دارد. به همین منظور یک سپرده اولیه برای خرید و یا فروش قرارداد آتی در نظر گرفته می شود که متناسب با ارزش کل دارایی است. بنابراین برای تعیین سپرده اولیه ارزش کل دارایی هم حائز اهمیت است. برای محاسبه این ارزش از یک فرمول استفاده می شود.

با استفاده از این فرمول باید حجم قرارداد در قیمت قرارداد آتی ضرب شود و حاصل ضرب این دو مقدار می تواند ارزش قرارداد آتی را به دست بیاورد؛ این کار توسط بورس کالا انجام می گیرد. همچنین این مبلغ بازار آتی (فیوچر) با توجه به شرایط نوسان قیمتی، متغیر است. مبلغ سپرده اولیه به عنوان تضمین در نظر گرفته می شود.

در زمینه سپرده در قراردادهای آتی، سپرده حداقل و سپرده متغیر نیز وجود دارد. سپرده حداقل در واقع درصدی از همان سپرده اولیه است که طرفین می توانند تا سطح همان درصد در جریان روزآمد سازی معامله قرار داده شوند. سپرده متغیر هم مقداری از دارایی است که از هرکدام از اعضا برای تامین ریسک نوسان قیمتی در قبال قراردادهای آتی گرفته می شود که این کار از طرف بورس انجام می گیرد. (3)

مفهوم قرارداد آتی در بیت کوین چیست؟

قرارداد آتی در بیت کوین نیز وجود دارد و به این صورت است که مشترک با پیش بینی آینده قیمت ارز دیجیتال بدون در اختیار داشتن بیت کوین، قرارداد می بندد. این کار با سفته بازی انجام می گیرد و با افزایش یافتن قیمت بیت کوین، سود حاصل می شود. نکته حائز اهمیت این است که قراردادهای آتی بیت کوین به صورت قانون گذاری شده انجام می شوند.

بنابراین افراد می توانند از مسائل و مشکلات مصون بمانند. در قراردادهای آتی بیت کوین، اصول قرارداد آتی سنتی حفظ می شود. معامله گران در این بازار می توانند قرارداد آتی خرید که به لانگ معروف است و همچنین قراردادهای آتی فروش که به شورت معروف است را کسب کنند؛ این قراردادها موجب کسب سود می شوند. در این نوع قراردادها افراد فروشنده هم می توانند با پیش بینی از این بازار وارد معامله شوند، با این تفاوت که فروشندگان معمولا پیش بینی ثابت ماندن یا کاهش قیمت را ارائه می دهند.

مزایا و معایب قرارداد آتی چیست؟

از مزایای قرارداد آتی این است که می تواند به خوبی ریسک را در برابر تغییرات قیمتی در آینده پوشش دهد و موجب کسب سود شود. در واقع با استفاده از قرارداد آتی، قیمت فروش برای زمان آینده تثبیت می شود. این موضوع سبب می شود که قیمت در برابر نوسانات قیمتی حفظ گردد و جلوی ریسک نوسانات قیمتی گرفته شود.

علاوه بر این، مصرف کننده کالا می تواند حجم کالای خود را با قیمتی که تثبیت شده است، دریافت کند. با وجود اهرم قرارداد آتی هم معامله گران می توانند از خرید و یا فروش قرارداد آتی، سود به دست بیاورد. از مزایای ویژه این نوع قرارداد هم می توان به انعطاف پذیری آن اشاره کرد؛ به طوری طرفین معامله بتوانند راحت تر فرایند معامله را طی کنند. (4)

در مورد معایب قرارداد آتی می توان گفت این قرارداد می تواند بسته به شرایط، برای معامله گران زیان نیز به همراه داشته باشد. در صورتی که قیمت سهام شرکت مورد نظر در هنگام بازگشایی نماد، افزایش زیادی داشته باشد، خریدار یا فروشنده قرارداد آتی دچار ضرر و زیان می شود. (4)

اهرم در قرارداد آتی به چه معناست؟

اهرم در قرارداد آتی می تواند با مبلغ معینی سرمایه، موجب سود و یا زیان سرمایه گذار شود. برای محاسبه اهرم مالی در بازار آتی باید میزان ارزش قرار داد مورد نظر را بر میزان وجی که به عنوان تضمین اولیه در نظر گرفته شده است، تقسیم کرد تا اهرم بازار آتی تعیین گردد. بنابراین اگر معامله در وضعیت سود باشد، اهرم قرارداد آتی می تواند موجب سود بیشتر بشود و در صورتی که معامله در وضعیت زیان قرار گیرد، با وجود اهرم قرارداد آتی موجب زیان معامله گر می شود.

نکته ایی که در اینجا مشخص می شود این است که اهرم مالی ممکن است دچار تغییر شود و مبلغ آن ثابت نیست. در واقع با وجود اهرم در قراردادهای آتی، معامله گر می تواند با وجود سپرده اولیه خود، با توجه به کل ارزش دارایی، سود یا زیان به دست بیاورد. (5)

بازیگران بازار آتی چه کسانی هستند؟

در قراردادهای آتی دو موضع یا پوزیشن وجود دارد. موضع خرید که به Long Position معروف است و موضع فروش که به Short Position معروف است.

موضع خرید مربوط به موقعی است که معامله گر شروع به انجام معامله می کند و اوراق بهادار یا کالا یا ارز خریداری می کند. این گونه افراد اقدام به خرید قرارداد آتی می کنند و در تاریخ انقضای قرارداد بر طبق تعهد، دارایی پایه خود را تحویل می گیرند؛ در این حالت معامله گر در حالت Long قرار می گیرد.

موضع فروش مربوط به موقعی است که معامله گر در موقعیت فروش اقدام به فروش اوراق بهادار یا کالا و یا ارز می کند. بر طبق قرارداد آتی مورد نظر این شخص ملزم به تحویل دارایی پایه در تاریخ مشخص شده است؛ در این حالت معامله گر در حالت Short قرار می گیرد.

ویژگی های قرارداد آتی چیست؟

یکی از ویژگی ها بارز قراردادهای آتی، هزینه کم معامله است؛ به طوری که در مقایسه با معامله نقدی هزینه کمتر است. یکی دیگر از از ویژگی های قرارداد آتی که می توان به آن اشاره کرد، معامله آن در بورس است. این موضوع باعث می شود که بازار منسجم تری به وجود بیاید و شفافیت بیشتری برای قیمت ها ایجاد شود.

همچنین وجود اتاق پایاپای باعث می شود که پشتوانه خوبی برای هر دو طرف معامله ایجاد شود و ریسک اعتباری کاهش پیدا کند. در صورتی که اگر اتاق پایاپای وجود نداشت، امکان این که هر یک از طرفین معامله پشیمان شود و یا قرارداد را به هم بزند بیشتر می شد.

همچنین وجود سپرده اولیه در این نوع قرارداد هم می تواند به عنوان تضمین خوبی برای دو طرف معامله باشد تا هر دو طرف به قرارداد خود متعهد بمانند. بنابراین قراردادهای آتی پوشش ریسک خوبی دارند و با پوشش ریسک ها، خطرات ناشی از نوسانات قیمتی به حداقل می رسد. (5)

نتیجه گیری و جمع بندی

با بررسی مطالب ذکر شده می توانید با مفاهیم قرارداد آتی و زیر شاخه های آن آشنایی کامل پیدا کنید. هر چه بیشتر در این حوزه اطلاعات به دست بیاورید و دانش خود را بالاتر ببرید، از پیچیدگی ها این نوع قراردادها کاسته می شود. در نتیجه می توانید قراردادهای مناسب تری را منعقد نمایید و سودآوری خود را در انجام معاملات، تضمین کنید.

قرارداد آتی سکه

قرارداد آتی قراردادی است که فروشنده براساس آن متعهد می‌شود در سررسید معین، مقدار معینی از کالای مشخص را به قیمتی که الان تعیین می کنند بفروشد و در مقابل طرف دیگر قرارداد متعهد می شود آن کالا را با آن مشخصات خریداری کند.(توضیحات بیشتر در ادامه مطالب )

تاریخچه شروع معاملات آتی
در سال 1848 در شیکاگو تولیدکنندگان گندم برای فروش محصولات خود نیاز به بازاری داشتند تا معاملات نقدی را انجام دهند؛ یعنی گندم بدهند و پول آن ‌را دریافت کنند. به ‌تدریج کشاورزان (فروشندگان) و دلالان (خریداران) شروع به نوعی تعهد جهت دریافت وجه نقد خود در آینده گرفتند و زمینه معاملات آتی را پایه ‌ریزی کردند بدین معنی که تولیدکننده موافقت کند که محصول خود را به خریدار در تاریخ آینده (تاریخ تحویل کالا) با قیمت توافق شده بفروشد.در این راستا کشاورز از قبل می‌داند که وجه خود را دریافت می‌کند و دلال نیز از قیمت کالا با خبر می‌شود و این معامله برای هر دو طرف معامله سودمند است . این نوع قراردادها به سرعت رایج شد و قراردادها را قبل از تاریخ تحویل دست به دست چرخاند.اگر دلالی احساس می‌کرد نیازی به گندم ندارد، قرارداد خود را به فردی که گندم را نیاز داشت می‌فروخت. مشابه آن نیز، تولید کننده که قصد عدم ‌تحویل گندم را داشت مسئولیت تحویل واقعی گندم را به دیگری منتقل می‌کرد. قیمت قرارداد بستگی به وضعیت و حرکت قیمت گندم و سیستم بازار آتی (فیوچر) عرضه و تقاضا در بازار داشت. این قراردادها با اندکی تغییرات به سرعت به ابزاری حمایتی برای طرفین معامله که بازار بر خلاف نظر آنها حرکت می‌کرد، تبدیل شد. مثلاً در شرایط بد آب و هوا، افرادی که قرارداد فروش گندم منعقد کرده‌اند، علاقه‌مند هستند، قراردادهای ارزشمند خود را به ‌دلیل کاهش عرضه گندم، نگه‌ دارند، برخلاف آن، چنانچه تولید مازاد بر تقاضا باشد، ارزش قراردادهای فروش نیز کاهش می‌یابد . به‌علاوه، این وضعیت معامله‌گرانی را که قصد خرید و فروش گندم را نداشته و صرفاً به‌عنوان پذیرش ریسک قیمت گندم و تحصیل سود وارد معامله شده‌اند را نیز ترغیب می‌کند.در نتیجه معامله در قراردادهای آتی حالتی بسیار سودمند در سرمایه‌گذاری داشته و باعث ورود کالاهای دیگر به بازار آتی می‌شود و زمینه‌ای را ایجاد می‌کند که شکل قراردادهای آتی منظم و قانونمند می‌شوند و به‌دنبال آن بورس CBOT در سال 1848 در آمریکا شکل گرفت. بنابراین به‌طور اساسی و زیربنایی محلی عمومی برای خریداران و فروشندگان ایجاد شد تا برای قراردادهای سلف و آینده خود مذاکره کنند .

تاریخچه قرارداد آتی سکه در ایران

اولین معاملات قرارداد آتی سکه تمام بهار آزادی (طرح امام خمینی (ره) ) در شرکت بورس کالای ایران در ساعت 10 صبح سه شنبه 5 آذر 1387 با انجام 2 قرارداد آغاز شد.

قرار داد آتی چیست؟ (فیوچر )
در بازار مالی، قرارداد آتی قراردادی است که همه اطلاعاتی که یک معامله که برای عادلانه بودن نیاز دارد در آن قید شده است. قراردادی برای خرید یا فروش یک کالای مشخص با تاریخ تحویل در زمانی مشخص و قیمت آن کالا در هنگام معامله این قرارداد بین خریدار و فروشنده مشخص شده و در بورس آتی (بازار مالی) معامله می گردد . این قرارداد در این بازار زمان تحویل کالا دارد که سرسید قرارداد (delivery date) یا زمان تسویه حساب نهایی (final settlement date) نامیده می شود و در صورتی که خریدار (یا فروشنده) این قرارداد تصمیم بگیرد تا کالای مورد نظر را به طور فیزیکی تحویل بگیرد (تحویل دهد ) این امر در تاریخ سررسید قرارداد الزامی بوده و این مطلب مهم معامله قرارداد آتی را قانونی و از نظر مذهبی هم مجاز می کند. این امر در ایران هم مثل سایر نقاط جهان صحیح است . لازم به ذکر است که به همین دلیل (حقیقی و لازم الاجرا بودن این معامله ) قرارداد آتی دارای پشتوانه اجرائی است و می توان خود این قرارداد را مثل یک سفته تا قبل از سررسید آن (دقیق تر بگوئیم تا قبل از غیر قابل انتقال شدن) خرید و فروش کرد . چون ارزش این قرارداد مستقیما به ارزش کالائی که این قرارداد تحویل می دهد (تحویل می گیرد) وابسته است وقتی آنرا می خرید پس از بالا رفتن ارزش آن کالا می توانید قرارداد را فروخته و از سود خود استفاده ببرید. در صورتی که پیش بینی شما اینست که قیمت کالای مورد نظر در آینده (پس از چند ماه یا چند روز یا چند ساعت) تنزل خواهد داشت می توانید ابتدا این قرارداد را بفروشید وپس از نزول قیمت بخرید و از سود این اختلاف قیمت بهره ببرید. چون این قرارداد در یک بازار مالی (بورس آتی) معامله می شود عملا طرف فیزیکی تمام معاملات اتاق پایاپای آن بورس است و وقتی شما مثلا یک کیلو طلا را یک بار فروخته وقبل از تاریخ تحویل یک بار خریده باشید دیگر تعهدی برای تحویل دادن (تحویل گرفتن) آن کالا به هیچ کس ندارید . دقت کنید که هر گاه شخصی یک قرارداد را می خرد حتما شخص دیگری آنرا فروخته است و اتاق پایاپای بورس صرفا ضمانت جابجائی این مبالغ بین طرف سود برده و طرف متضرر را به عهده دارد و خود بورس یا کارگزار آن سود و یا زیانی در این معامله ندارند. بورس این ضمانت را از طریق کارگزار اجرائی می کند. کارگزار خریدار از یکسو و کارگزار فروشنده از سوی دیگر از این اشخاص که طرفین قرارداد هستند ودیعه ای دریافت کرده و آنرا به حساب بانکی اتاق پایاپای واریز می کند و تا پایان نظارت دارند که ضرر طرف متضرر از ودیعه او بیشتر نشده و قرارداد همیشه ضمانت اجرائی خود را با قدرت تمام حفظ کند. بابت این خدمات که منجر به ایجاد یک سیستم کاملا ً قانونی و قابل اعتماد برای معامله گران می شود کارگزار یک کارمزد کوچک (کمتر از یک درصد ارزش معامله) از مشتری خود دریافت می کند و بخشی از آن را به شرکت بورس یا همان بازار می پردازد . قیمتی که در هنگام معامله این قرارداد بین خریدار و فروشنده بازار آتی (فیوچر) توافق می شود متضمن قیمت تحویل آن کالا در روز تحویل است و به قیمت تسویه (settlement price) معروف می باشد . یک قرارداد آتی برای هر دو طرف خریدار و فروشنده ایجاد تعهد می کند و با قرارداد اختیار که برای خریدار فقط ایجاد یک حق و برای فروشنده ایجاد تعهد می کند از این لحاظ متفاوت است. به عبارت دیگر خریدار یک قرارداد اختیار ممکن است به قرارداد عمل نماید یا از آن صرفنظر کند ولی دوطرف یک قرارداد آتی ملزم به اجرای قرارداد در زمان تسویه هستند. فروشندگان، کالای مورد نظر را به خریداران تحویل می دهند یا اگر این معامله در بازار آتی "تسویه نقدی " (cash-settled) داشته باشد این پول از حساب معامله گر متضرر به حساب آنکه سود برده منتقل می گردد. برای خروج از الزام تعهد قبل از زمان تسویه، خریدار یک قرارداد آتی بایستی موقعیت خود را با فروش همان قرارداد و فروشنده باخرید آن خنثی کرده و به شکل قطعی به تعهد خود پایان دهد .